顺周期最近真的是猛的狠，中远海控这种直接业绩爆炸，而最近去看煤炭、钢铁、铜等大宗商品也都是业绩爆炸。最近频繁的煤炭、钢铁的一季报就可以看到了，一个一个都因为经济的复杂带来了业绩的巨大的提升。江西铜业、中钢国际、中远海控等等都业绩巨好。

这都是好事。疫情之后，经济快速复苏，今年这GDP增长应该会很不错。所以宏观上，虽然资金面稍微有一些收紧，但各行各业都在复苏，经济发展强劲有力，对股市肯定也是提振。我刚刚从北京回来下飞机，在机场竟然叫车花了20多分钟，到处都是人，也是一个小侧面说明国内已经全面复苏了。（不知道三一重工的挖掘机一季度会不会也给一些惊喜）

今天下午还拜访了一个客户，做包机服务的，以前主要是做国内到泰国、塞舌尔、夏威夷等的包机服务，主要是把外航的航线整体买下来，然后分销给携程、去哪儿这样的平台。疫情之后，全面转型做国内的商务机以及一些热门的航线。今天给我的反馈也是，国内有钱人太多，他们竟然转型的还算顺利，国内的热门航线，比方说北京到三亚，北京到桂林这种都还不错。当然这些国内的业务不是主营业务，目前可以让公司苟着，等海外放开以后，他们预计可能会迎来井喷。

说起这个，其实想起来当年非典时期，关于顺丰的故事。即，当年顺丰在非典时期跟很多航空公司谈包机，直接签了个非常便宜的大合同，让他们成为国内第一家将民营快递送上天的企业。而且当时据说签了230多条航线的专用仓，直接让快递行业的时效变成顺丰和其他。所谓危机，是危险也是机会。这个就要看各个企业的心态了，这跟去年的疫情是一样一样的。

不过今天顺丰好像出了点大事情。顺丰控股：预计第一季度净亏损9亿-11亿元，上年同期盈利9.07亿元。 这真的不是惊喜，而是意外。从上年同期的盈利9.07亿，到今年的亏损9-11亿，这真的不可思议。公司给了很多理由，但我倒觉着都有一些苍白无力。

理由如下：1. 加大新业务的前置投入；2. 中转场自动化升级花了不少钱；3. 陆运做了一些调整，前期投了不少钱；4. 花了很多钱给员工，毕竟顺丰这么多快递员；5. 电商件毛利压力很大，主要是跟四通一达包括极兔的竞争。

怎么说呢，解释这么多，反而显得有点无力。股价明天大概率是要跌停了。其实最近顺丰都已经跌的挺多了，从收购嘉里物流开始的128已经跌到现在80，估计还要继续跌。实际上，从商业模式上看，顺丰50倍市盈率有点高了，同样是50倍市盈率，顺丰的商业模式真的不如白酒。毕竟顺丰是一个劳动密集型企业。不过，顺丰再跌一跌，应该也会跌出价值。顺丰的核心优势还是很大的，毕竟快递行业只有顺丰和其他。

分割线

1. 张坤买了不少中炬高新。我看了下中炬高新，主要是做调味品的，也是酱油。旗下有厨邦酱油。目前48倍市盈率，比还天要便宜很多。我想张坤买中炬高新可能也是觉着海天太贵了，而中炬高新虽然作为二梯队，但增长还算不错。

另外，这公司的大股东是姚员外，即当年举牌万科的险资的那个姚员外，旗下有地产公司宝能，还有保险公司。但讲真，我觉着姚员外倒没有啥问题，当年更多的还是万科矫情，别人举牌怎么就不能举牌了。

中炬高新的资产负债表和现金流也不错，也是印钞机。虽然不及白酒，但作为消费行业，也做的非常不错。而从利润上看，2020年51亿营收，9亿净利润，目前430亿市值。

过去这些年的营收增长也不错：

2021年大概率应该可以做到10亿净利润，按照现在的市值，43倍市盈率，其实不算贵。如果能再跌一跌，或者前阵子45-50元的价格，我个人觉着还是蛮合理的，这个价格45-50元之间，最多输点时间，长期来看，价值是存在的。

另外，张坤是一季度加的仓，我估摸着张坤的买入价格应该不低，差不多在55-60之间。

不过，张坤买了不代表这价格就有安全边际，很多时候基金经理也买办法，手上的钱也必须要投出去，毕竟择时真的很难。

另外一个也是张坤的美年健康，最近也是跌出了翔。不仅张坤买了，董承非也买了。美年健康的问题我也不是很清楚，但美年健康的产品我用过，讲真，都是单位安排的，并不是每年都是美年健康，这就说明一个问题了。

2. 今天腾讯成交额创了天量，1487亿的成交额。昨天的公告，一早就交易完成了。只能说，这次减持让腾讯这个595这个价格成为了一个比较强有力的底部，有可能给旱牢了。

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