【弘业期货期市早参】2021-4-8星期四

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【弘业期货期市早参】2021-4-8星期四

发布时间：2021-4-8 10:26阅读：91

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隔夜市场

【隔夜要闻】

美联储纪要显示应维持当前购债速度，必要时进行利率调整周四凌晨，美联储公布了3月货币政策会议纪要，纪要称将坚持目前的货币政策立场以促进经济复苏，经济朝着美联储稳定物价和最大化就业的双重目标取得实质性进展还需要一段时间。纪要显示，货币市场利率可能面临下行压力，调整超额准备金利率（IOER）和隔夜逆回购利率或为合适之举。
美国财长耶伦提出企业税改革计划，以支付基建费用美国财政部长耶伦周三提出了一项企业税增税计划，该计划与拜登的2.3万亿基建计划相关。耶伦表示，该计划将在15年内为美国带来25万亿美元，10年内将让约2万亿美元的公司利润回流美国，并带来约7000亿美元的联邦收入。
白宫正考虑将奥巴马时代承诺的温室气体减排目标提高近一倍知情人士透露，白宫正考虑承诺在本十年结束时将美国温室气体排放量减少50%或更多，这一目标将比该国先前的承诺提高近一倍，并且需要在电力、交通等领域实现巨大变化。
美国上周EIA原油库存录得减少352.2万桶周三晚公布的美国至4月2日当周EIA原油库存录得下降352.2万桶，高于预期的下降143.6万桶。中西部地区的库存受加拿大交付的影响而下滑，EIA称中西部原油库存降至去年3月以来最低水平。另外，炼油厂利用率达到了一年高位，也有出于消化国内原油库存。
世界黄金协会：各国央行在2月重启净买入黄金模式世界黄金协会于当地时间4月7日表示，各国央行在2月重启净买入黄金模式，全球黄金储备在2月间增加8.8吨。今年迄今，全球央行净卖出黄金16.7吨，为10多年来最弱的开局。此前，各国央行1月间净卖出25.5吨黄金，土耳其和俄罗斯的卖出总量超过其他国家的买入量。
我国3月外汇供求基本平衡国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英：2021年3月，我国外汇市场运行稳定，外汇供求基本平衡。国际金融市场上，受新冠肺炎疫情和疫苗进展、主要国家财政政策及货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，主要国家债券价格有所下跌，全球股市总体上涨。
沪深港通的南向和北向交易同创季度新高今年第一季度香港证券市场成交活跃，平均每日成交金额达2244亿港元。南向港股通和北向沪深股通平均每日成交金额分别达608亿港元及1268亿人民币，同创季度新高。单月表现方面，南向港股通三月成交总额再破万亿，达1.08万亿港元，为开通以来第二高；北向沪股通和深股通成交总额为2.54万亿人民币，为开通以来第三高。

【隔夜市场数据】

黑色板块

【螺纹&热卷】

资金推动放缓，盘面波动加剧成交数据显示，昨天成交量有所下滑。相关消息显示，唐山有钢厂因为在线监测被责令停业，目前来看唐山地区限产仍然较为严格。钢厂利润持续走高，钢厂主动生产意愿较强，但是环保限产制约了高炉开工率的上升。市场对于后市限产范围扩大存在一定预期，特别是目前钢坯价格较为坚挺，对于成材存在较强的支撑。

【铁矿石】

基差持续收窄，盘面维持震荡供给方面，mysteel新口径澳巴发运总量为2404.1万吨，环比减少403.5万吨，45港到港量为2179.4万吨，环比增加48.1万吨。需求方面，钢厂日均铁水产量小幅回落，处于近段时间的低位，后期继续关注环保限产对产量的影响。库存方面，mysteel45港库存为13132.9万吨，环比增加66.8万吨，港口库存继续回升，澳矿库存有所累库。盘面上看，主力09合约昨日震荡回升，夜盘明显减仓回落，短期内依然维持震荡。

【焦煤&焦炭】

焦钢博弈加剧双焦区间震荡近期多省开启煤矿安全大检查，山西地区前期停产煤矿暂未复产，乌海地区停产煤矿有复产情况，但受原煤紧张影响，煤企开工率有所下滑，焦煤供应区域性稍有受限。下游焦企开工率虽稍有下滑但仍处较高水平，库存下降，对原料煤的需求或将转好。进口蒙煤口岸日通关量低位运行，可售资源较少，蒙煤供应较紧张。焦煤关注下方1550附近支撑。日前主流地区焦企对焦价提涨100-110元/吨，部分钢厂对焦炭采购价格进行第九轮提降100元/吨，焦钢博弈加剧。随着期货持续升水现货，期现套利需求逐步增多，且少数钢厂经过前期库存消耗近期有增库意愿，需求端表现较前期有所好转。产地近期涉及关停部分落后产能以及汾阳区域焦企有环保限产影响，整体看焦炭基本面向好发展，但唐山钢厂限产依旧，焦炭刚需持续被抑制，短期投机性需求增加尚难以实质性扭转局面。焦炭关注下方2300支撑。

【动力煤】

增产增供，盘面高位回落产地方面，晋北地区煤市销售正常，站台库存少量，价格坚挺运行；内蒙古鄂尔多斯地区月初煤管票发放，拉运积极，煤种间需求有所分化；陕西榆林地区安检环保较严，即产即销，仍有排队车辆，煤价涨幅有所收窄。港口方面，目前北港库存震荡回落，市场交投氛围趋缓，电厂接货依旧，现货价格涨幅相较前期大幅收窄，现5500大卡动力煤平仓价753-765元/吨。下游方面，当前全国气温普遍回升，民用电负荷下降，基本以工业用电为主，日耗相较历年同期偏高，后期关注耗煤变动情况。进口煤方面，澳煤通关仍受限，外矿报价较为坚挺，市场成交一般。据了解，发改委4月7日组织煤电、港口等企业开会，并提出七点措施，增产增供以稳定煤价。盘面上看，主力05合约昨日大幅回落，持仓量大幅减少，预计短期内维持震荡。

能源化工

【原油】

伊朗原油或以更快速度进入市场据路透报道，美国国务院昨日举行发布会称正准备取消对伊朗的制裁，以恢复伊核协议。美国国务院表示，准备解除的制裁包括与伊核协议不符的相关内容，但内容没有提供具体细节。伊朗潜在近200万桶/日的增量叠加OPEC其他产油国的逐步放松减产规模，近期市场供应压力依然存在，再需求未出现好转前，油价上行动力依然不足。

【PTA】

震荡偏强隔夜油价收涨，近期PTA的加工费处于300-400偏低水平，引发不少装置检修。下游聚酯整体开工负荷处于92%高位，刚性需求仍有支撑，近期PTA供需压力不大，而成本端来看，油价较为动荡，影响PTA短期局势，震荡偏强。

【乙二醇】

震荡当前港口库存在50万吨，继续下降。近期各装置现金流有所回落，近日卫星石化投产，引发供应压力的担忧，期价短期随成本波动，09合约等待高位可关注做空机会。

【短纤】

震荡短纤当前库存小幅上涨，整体依旧为负，短纤价格受到原料影响较大，与上游PTA、MEG走势相关性较强。近日短纤产销不佳，市场加工费收窄。整体来看短纤供需面在产业链中表现较好，二季度新订单值得期待，短线震荡。

【聚烯烃】

维持区间震荡夜间聚烯烃走弱，塑料报8685元/吨，聚丙烯报8900元/吨。上游装置开始进入检修周期，损失量将会增加。两油库存去库加快；下游原料库存在缓慢补库，主要原因为前期高成本成品出货困难，成品库存积压堵塞了链条的传递。整体来看，生产成本提高支撑聚烯烃价格，供应压力不大需求缓慢提振利好聚烯烃价格，但供应链条堵塞及上游利润仍处相对高位不利于价格的上涨，短线认为聚烯烃将维持区间震荡，长期看好需求恢复带来的增长红利。

【液化石油气】

有上行空间上个交易日，LPG主力合约LPG2105收盘价3822元/吨，成交量56271手，持仓量24233手。原油推涨对市场有提振，各地炼厂虽然陆续有检修，但港口价格与之持平后，供应面仍是充足状态。下游刚需犹存，交投氛围尚可。短线看，液化石油气当前市场氛围良好，预计短线稳价为主，部分地区仍有上行空间。

【沥青】

偏弱走势上个交易日，石油沥青主力合约 BU2106尾盘收跌，收盘价2866元/吨，较前一工作日价格下调20元/吨，成交量613296手，持仓396299手。受库存增加等利空因素影响，沥青期货盘面有所回调，但是下方成本端仍有一定的支撑，整体维持窄幅震荡为主。山东地区低端报价小幅上涨，高端报价需求一般；西南地区需求略显平淡，整体不温不火。短期来看，国内沥青市场依旧延续稳中偏弱走势为主。

【甲醇】

煤炭成本提升，郑醇区间性技术走强前期油价弱势运行，利空国内能化品，郑醇难以幸免，文华指数一度跌破2300，近期随着国内煤炭期现货价格的不断走高，郑醇迎来区间性技术回升。基本面来看一季度醇市总体延续了自去年下半年以来的牛市格局，一方面去库成为市场主节奏，另一方面上下游接连发力成为醇价得以走高的基础支撑因素，去年四季度后半程，国内煤炭市场爆发走高从原料端对醇价构成走高支撑，虽然1月中下旬煤炭有所转弱，但油价带动下的聚烯烃市场走强再次刺激醇市，下游需求发力促使醇价再次回归强势，加之期间国际醇市供应紧张，国际价格居高不下，以及节后传统下游需求明显好转，国内甲醇市场前期表现强劲，之后随着基本面持续改观，二次冲高的期价近期在前高附近小幅技术受压，加之3月开始是供给端气头装置的逐步恢复期，行情松动回落，期价下探尝试区间低位支撑，对于后期，提醒投资者关注5月OPEC增产对油价及能化品走势的实际影响，在郑醇上下游依然良好，库存依然维持筑底节奏背景下，郑醇期价中期依然维持走强预期。

【苯乙烯】

港库低位续降，期价继续反弹近期油价表现趋弱，能化品弱势运行，苯乙烯前期跌幅偏大，文华EB指数一度跌破8000整数关口，加剧了回调节奏的期价探低幅度，目前受到低库存低到港影响，期价企稳反弹。基本面来看，纯苯及乙烯原料价格涨后高位运行、国际苯乙烯报价依然坚挺为国内苯乙烯价格提供了不错的成本支撑，加之时间临近618消费节备货期，且油价似乎对OPEC增产反应迟钝，暂时并未出现大踏步回跌，在主力下游表现尚可背景下，苯乙烯基本面依然保持了良性好转态势，刺激期价暂时在7800附近止跌，但反弹力度依然值得关注，今年以来苯乙烯期货涨跌波动幅度明显加大，提醒投资者做好风险控制。

工业品板块

【橡胶】

保税区去库延续，沪胶技术位反弹回升橡胶期货3月总体维持涨后大区间性下跌态势，跌幅较大，近日有所企稳，呈现技术位支撑反弹，时间总体进入开割炒作期，开割顺利与否将成为短期扰动胶市重要因素，基本面方面一季度总体维持了良好的继续改善态势，东南亚产区产胶量在减产季总体继续回落，出口不强，供给端明显弱势，而同期国内需求端延续了自去年以来的良好表现，轮胎开工及产量回升明显，轮胎出口旺盛，国内终端汽车产销延续强势，但近期汽车芯片短缺炒作令后续终端汽车产销蒙上阴影，对于后期，在国内天胶库存总体依然维持去库（具体青岛地区库存数据欢迎来电咨询）的大背景下，考虑到今年主产区将大概率不会出现像过去两年长时间长时推迟开割的情况，回跌的胶价后期依然会受到高位运行大区间制约，加之开割及汽车芯片利空炒作，在油价带跌能化氛围影响下，期价短期回落空间犹存。

【玻璃】

现货涨价近期华中、华北及部分华东地区生产企业报价有所上涨。全国浮法玻璃均价在2221元/吨。现货市场区域成交略有分化，北方地区市场需求要好于南方地区。库存低位背景下，企业心态积极，中下游适量补货，整体交投情绪尚可。后期阴雨天气比较多，对终端需求有一定的影响。主力合约2109盘面2000-2200区间震荡，建议观望。

【纯碱】

高价观望国内纯碱市场整体走势维稳，湖北双环今天开始减量，装置检修预计15天左右，其中有7天左右全停。天津碱厂今天点火恢复，目前恢复中。需求方面，下游企业采购积极性一般，刚需低库询价采购，观望心态浓厚。盘面有所下跌，短空为主，但现货挺价背景下跌幅或不会太大，震荡格局建议观望。

【尿素】

需求不振期价区间震荡行情回顾：郑商所尿素主力UR2105昨日强势上涨，开盘位于1941元/吨，开盘迅速拉升，盘中最高涨至1981元/吨，最终收至1975元/吨，涨幅1.96%，成交9.3万手，持仓6.1万手。现货市场：山东临沂小颗粒送到价2130，山东菏泽小颗粒送到价2100，河南商丘小颗粒送到价2110。东北区域底肥备肥，因场内拿货情绪低迷，贸易商大颗粒甩货中，南方农需受近日雨水天气影响，出货不佳。随着故障装置的逐渐恢复，日产也将提升至16万吨左右。小结：在对国内需求面信心不足情况下，又叠加印标减量、淡储释放以及日产小幅提升的预期，如无其他利好支撑，市场难止下滑趋势。

【纸浆】

下游发布涨价函期价震荡偏强行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2105昨日区间震荡，开盘价7210元/吨，最高涨至7286元/吨，最低跌至7178元/吨，收盘价7254元/吨，涨幅1.06%，2105持仓量10.4万手，成交量31.5万手。现货方面：截至4月8日，针叶浆江浙沪地区价格方面，银星7175元/吨，南方松7125元/吨，月亮7225元/吨，马牌7225元/吨。纸浆市场基本面变动有限，下游市场观望为主，纸浆消耗量有限，浆价跟随盘面波动。小结：原纸大厂陆续发布涨价函，支撑纸浆价格上涨。

金属板块

【黄金&白银】

震荡COMEX黄金期货收跌0.26%报1738.5美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.11%报25.2美元/盎司。美国强劲的经济数据提振了人们对经济迅速复苏的希望，削弱了黄金的吸引力。美联储3月FOMC纪要：取得实质进展还需一段时间，购债应维持当前速度官员们强调，美国离更长周期目标“相距甚远”，疫情继续构成巨大风险；通胀上行风险加重，但整体平衡且影响因素明年消退，美债收益率上行根本原因是经济前景改善。美国财政部公布全球和美国国内的增税计划提议。美国计划在10年内将超过2万亿美元的企业税基汇回国内，通过终止利润转移，10年内将产生7000亿美元的税收。

【沪镍】

震荡市场焦点：欧洲疫死灰复燃，部分国家拟考虑延长禁令等措施，市场风险情绪犹在；周末美国劳工数据表明就业人数大幅超预期，美国的经济持续恢复。行情研判:未来镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力；美联储货币政策继续宽松至2023年，年内不会加息，给全球商品资本市场带来积极的影响，美国政府天量的基建计划给商品提供了想象空间，加上周末就业人数带来的利好，本周商品价格有望向框架的上沿发起冲击。沪镍盘口显示近期价格重心有所抬高，成交持仓温和放大，市场风险情绪有所缓和，价格在119000-124000框架运行，120000附近的买盘力量十分强劲。技术上处在修复指标的过程中，交易信心在逐步恢复。后期关注全球疫情的发展，菲律宾雨季过后镍矿供应恢复状况，国内港口镍矿石去库存的状况，下游不锈钢的供需状况，在框架运行的下沿，建议逢低买入。参考的波动区间在124000—128000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡周二大涨后，隔夜伦铜高位大幅回落收中阴，今日小幅高开于8937.5美元。沪铜日盘高开低走，夜盘低开低走下跌收中阴，收于20日均线附近66450。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。沪铜下方65000附近存在支撑，但消息面平静上行动力不足，短期可能延续震荡行情。沪铜上方压力70000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水小幅上升至265点。

【沪铝】

震荡隔夜伦铝探底回升收十字星，今日小幅低开至2258美元。沪铝昨日小幅下跌，夜盘在5日均线窄幅震荡收十字星，收于17460。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。抛储传闻淡化，市场情绪恢复，中期可能震荡上行。上方压力18000，下方支撑17000。

【沪锌】

震荡偏强隔夜伦锌平开后窄幅震荡收十字小阳线。沪锌夜盘小幅低开后偏强震荡收小阳线。国内矿山5月份才能完全复工，锌精矿继续偏紧，国内加工费延续下跌走势。进口加工费维持低位。国内锌冶炼厂受内蒙能耗双控，锌精矿紧张等影响下，中期供应短缺将会扩大，对价格仍有较强支撑。短期锌价高位下游需求维持稳定，现货升水小幅下降，库存维持下降，沪锌上冲动力略显不足，或维持震荡偏强格局，关注上方22500元的压力位。

【沪铅】

震荡隔夜伦铅继续反弹收小阳线。沪铅夜盘暂企稳收小阳线。铅价连续下跌后，原生铅贴水小幅收窄，成交尚可，后期原生铅企业检修预期下集中减产规模加大。再生铅贴水收窄，几乎无利润可言，且南方地区再生铅企业受环保影响，产量受限。预期供应压力减缓下，铅价底部支撑较明显，铅价或企稳维持震荡格局。

农产品板块

【油脂】

震荡反弹USDA种植意向报告显示美国计划播种8760万英亩大豆，低于市场预期8999.6万英亩，报告利多，加上美豆供应紧张，提振美豆价格上涨。但随着巴西豆收割进度过半，大豆上市加快，美豆期价冲高后可能承压。棕榈油方面，船运调查机构ITS公布数据显示，马棕油3月1-31日出口量为1270058吨，较上月同期增幅为26.82%，提振马棕期价反弹。但东南亚棕榈油进入增产周期，市场预期马棕油产量增加，加上印度和中国需求不振，马棕期价预计反弹力度有限。国内方面，受到美豆供应紧张的影响，内盘油脂今日上涨。基本面方面，上周大豆压榨开机率下降，豆油库存继续下降，截至4月2日，国内豆油商业库存为62.26万吨，较前一周降幅7.5%。由于棕油到船较少，国内棕榈油库存也继续下降，截至4月2日，港口食用棕榈油库存为41.93万吨，较前一周降幅4.57%。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，豆油库存也处于同期低水平，油脂暂无出货压力。但商务部宣称会做好中央储备投放，确保农产品供给稳定，在巴西大豆丰产预期下，油脂难有大涨。短期来看，油脂预计反弹为主，但反弹力度预计有限，中期来看，随着棕榈油季节性增产以及巴西大豆上市加快，油脂供应偏紧格局逐渐缓解，油脂价格预期从高位震荡转向下跌，建议谨慎操作。

【油料】

美豆出口放缓，豆粕上行阻力较大隔夜美豆收阴，自日前小幅反弹中回落，美国大豆出口放缓，另USDA月度供需报告即将发布；指标5月开盘1420.5，最高1427.5，最低1403.75，收盘1408，跌0.88%；国内夜盘豆粕震荡收阴，昨日现货成交放量刺激了一把，短期沿海大豆库存下降对价格存在支持，但中长期美豆种植面积缩减预期存疑，加上巴西产量不断上调，总体供需格局朝宽松方向发展概率较大；主力9月开盘3547，最高3547，最低3495，最新3519，涨0.17%；菜粕高开低走，两广及福建地区现货库存止4月2日当周升至74300吨，环比增加3.19%，同比大增291.05%，暗示水产需求虽逐渐进入旺季，但增长不如人意；主力5月开盘2973，最高2976，最低2923，最新2939，跌0.27%；菜油夜盘小幅回落，受豆油大幅下滑影响，3月进口装船预报1.71万吨，同比下降60.28%；主力5月开盘10699，最高10725，最低10603，最新10639，跌0.31%；操作建议: 两粕菜油关注。

【花生】

震荡隔夜外盘大豆及油脂价格回落，项今日花生期货价格将下行。国内花生现货价格下跌，油料米和商品米价格均出现局部小幅回落。今年气温回升时间较往年偏早，不利于花生贮存，基层销售压力加大，贸易商远月报价下跌，而下游需求表现偏弱，食品加工厂采购积极性不高，油厂收购开始下调收购价格。进口方面，进口花生陆续到港，相关食用植物油价格反弹，花生油价格高位平稳，花生粕价格平稳，油厂压榨利润处于往年同期高位水平，后期油厂或有补库需求；预计花生期价仍将跟随油脂价格走势，但受偏空基本面拖累，上行空间受限。

【玉米&淀粉】

高位走弱新粮购销近尾声，农户清余粮，渠道商趋于谨慎。国内进口美玉米及谷物等增幅巨大，后期中美贸易关系影响将增加。供应有所缓解。饲料需求有所回落，受非洲猪瘟影响及禽料需求下滑；且饲企谷物替代比例高，农业农村部也出台文件促进饲料替代玉米减量。深加工需求稳中趋弱，深加工企业玉米消耗量回升，但不及高位水平；玉米收购量回升，深加工企业玉米库存累积；淀粉企业开机率回升，但处于近年偏低水平，淀粉库存持续回升。玉米或继续走弱。

【棉花&棉纱】

棉花震荡，棉纱震荡美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2021年4月4日当周，美国棉花种植率为6%，五年均值为5%。疆内部分地区皮棉报价上调50元/吨，市场皮棉成交平缓；328棉花价格指数较上一日涨100元/吨。下游棉花库存充裕，采购热情不高，多按需补库。目前市场缺乏利好消息刺激，近期郑棉或将陷入震荡。北半球棉花产区进入种植季，关注新棉播种。纯棉纱市场行情稳定，整体市场依旧处于偏弱态势；下游订单乏力，贸易商低价出货，C32S纱线价格指数较昨日持平。纱厂和布厂开工率高位稳定，产成品库存略有升高但整体处于低位，暂无库存压力，预计郑纱短期难以改善。

【生猪】

宽幅震荡期货端：9月合约收盘26810，跌310；11月合约收盘25895，跌165；1月合约收盘25900，跌295。现货端：全国22省市生猪均价22.38元/kg，跌0.66元/kg，其中辽宁21.04元/kg，河南20.96元/kg，四川24.36元/kg，广东24.96元/kg。基差方面，9月合约对河南地区贴水5850。近期产区肥猪出栏较多，销区亦受外省猪冲击，市场疲态尽显，猪价延续跌势。非瘟疫情依旧不容乐观，雨季即将来临，华南生猪复养状况面临较大挑战，市场普遍认为疫情下仔猪损失可能造成下半年肥猪供应出现断档，盘面跟随现货弱势调整，基差整体走弱。短期现货仍在摸底之中，继续下行空间相对有限，盘面继续走强亦需要南方疫情验证，短期观望为宜。

【鸡蛋】

偏弱调整期货端：5月合约收盘4242，昨日4234，涨8；6月合约收盘4295，昨日4307，跌12。现货端：昨日产区蛋价整体持稳，销区略有上涨，其中主产区现货均价3.77元/斤；销区均价4.04元/斤，涨0.03元/斤。3月份在新开产蛋鸡和老鸡淘汰量均不大，在产蛋鸡存栏环比略降，清明前夕蛋价有所走强，养殖户惜售情绪增强，不过由于饲料成本高企，蛋鸡养殖依旧未能实现盈利。上周产区淘鸡价格稳中有落，下游屠宰企业开工率不高，淘汰量与前一周相当，处于同期低位，而根据以往规律，4-6月份老鸡出栏量整体偏大，去年末及及今年初补栏并不多，未来两月新开产蛋鸡增量有限，预计存栏仍将保持降势，整体供应依旧趋紧。就短期而言，节后各环节清理库存为主，终端需求一般，且天气转暖后产蛋率上升，货源相对充足，蛋价上涨乏力，预计本周盘面跟随现货偏弱调整为主。

【白糖】

震荡1.截至3月31日，2020/2021年榨季广西全区已有74家糖厂收榨，同比减少8家；累计入榨甘蔗4898万吨，同比增加319万吨；产混合糖625.13万吨，同比增加25.13万吨；产糖率12.76%，同比下降0.35个百分点；累计销糖229.97万吨，同比减少57.03万吨；产销率36.79%，同比减少11.06个百分点；工业库存395.16万吨，同比增加82.16万吨。白砂糖含税平均售价5284元/吨，同比减少440元/吨。2.广东省累计榨蔗量541.3万吨（去年同期657万吨），产糖量53.98万吨（去年同期70.28万吨），出糖率9.97%（去年同期10.69%），销量35.38万吨（去年同期48.04万吨），库存18.59万吨（去年同期22.14万吨），产销率65.55%（去年同期68.35%）。

【苹果】

下跌无论西部产区还是山东产区，节后交易略显疲软，果农出货心态积极，但拿货客商较少，且多有压价表现，致使交易价格再次下滑0.10-0.30元/斤不等，目前交易主要以质论价，走货不快。山东产区：栖霞产区部分乡镇拿货客商有所增加，走货好转，客商多是按需挑拣合适货源采购，同一级别货源品质不同，交易价格不等，以质论价为主，果农出货心态尚可，购销随行。目前纸袋富士果农货80#起步一二级在2.00-2.60元/斤，80#起步统货在2.00元/斤左右，三级果价格在1.00-1.70元/斤。沂源产区节后走货不快，行情延续弱势，主流价格下滑0.10元/斤左右，目前客商发自存发为主，调果农货的客商较少，以质论价，果农顺价出货。当前库存富士75#以上稍好的货源价格在1.70-1.90元/斤，一般货源价格在1.40-1.60元/斤。

【红枣】

供给充足，走货渐快上个交易日，红枣主力合约呈现高位震荡的走势。最终收于9845元/吨。较上个交易日+0.25%，成交量1.28万，持仓1.00万。目前，销区市场主流行情稳定，各卖家随行卖货，拿货客商按需挑拣合适货源采购，以质论价；产区整体走货仍然不快，客商多为挑拣差质量货源刚需采购，交易氛围清淡。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3561元/吨，较上一交易日-0.17%，成交量1.43万，持仓1.28万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定，国内大米供给偏松基调持续，虽然今年大米品质有所提高，但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快，大米需求量并没有出现大幅提升，因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强，长期仍有下行趋势周三纽约尾盘，美元指数涨0.14%报92.4201；欧元兑美元跌0.03%报1.1872，英镑兑美元跌0.63%报1.3738，澳元兑美元跌0.67%报0.7612，美元兑日元涨0.09%报109.84，美元兑加元涨0.33%报1.261，美元兑瑞郎跌0.14%报0.9297。离岸人民币兑美元跌0.09%，USDCNH报6.5489。美国疫情恢复好于欧盟、拜登财政刺激计划等因素支撑下，短期（数月）内美元偏强震荡。但中长期（1年以上）来看美元指数仍然有下行趋势。美元反弹过程中人民币短期调整，中长期仍然震荡偏强。

【国债】

保持谨慎态度
周三，公开市场有100亿元逆回购到期，央行依然进行100亿7D逆回购操作，完全对冲到期量。周二央行进行100亿元逆回购投放，但公开市场有200亿元逆回购到期，实现近1个月来首次小额净回笼。资金面宽松，但期债震荡走弱，全线收跌。二十国集团财长与央行行长联合公报草案显示，各方承诺保持警惕，避免任何过早退出经济支持措施，以及在今年年中之前就对跨国公司征税的全球规则达成协议，并同意通过新的特别提款权（SDR）拨款，将IMF援助资源增加；美联储会议纪要称将坚持宽松货币政策立场以促进经济复苏，鲍威尔称可在两次会议之间调整管理利率。此前我们提示过，4月份地方债发行启动，央行如何进行对冲，实际操作的变化是非常关键的因素。保持谨慎思路，注意市场对于后期的情绪变化。关注资金面波动，海外市场情况和国际关系变化。

【股指】

股指仍将保持区间震荡隔夜消息：美联储会议纪要重申货币宽松立场，鲍威尔称可在两次会议之间调整管理利率。国务院常务会议部署持续推进网络提速降费，更多惠企利民。财政部、税务总局公告明确，自2021年1月1日起，制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，按照实际发生额的100%在税前加计扣除。国务院常务会议部署持续推进网络提速降费，更多惠企利民。隔夜市场：周三欧美股市涨跌不一，道指涨0.05%，纳指跌0.07%，标普500指数涨0.15%，再创收盘历史新高。摩根大通涨1.6%，苹果涨1.3%，英特尔涨1%，纷纷领涨道指。特斯拉跌近3%，理想汽车跌近13%。美联储会议纪要称将坚持宽松货币政策立场以促进经济复苏。欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.24%。行情研判：昨日A股全天低位运行，午后跌幅收窄，碳中和概念依旧强势，煤炭午后发力。一季报预增股受追捧，中远海控提振航运板块，一季报业绩预增公司数量较多，局部存在板块机会，整体性机会不明显。白马股超跌反弹已到尾声，市场缺乏上升动力，北向资金再度流出，沪深300指数仍将保持区间震荡。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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