股指     隔夜市场方面，美国股市主要指数涨跌互现，标普500指数收涨0.15%。欧洲股市除英国上涨外均有下跌。A50指数下跌0.15%。美元指数小幅反弹，人民币汇率略有走弱。消息面上看，美联储3月会议纪要显示，距离缩减购债计划还需要一些时间，多位联储官员淡化通胀担忧，美联储总体中性态度不变。国内方面，财政部称严控高风险地区新增政府债务规模，推进房地产税立法。数据显示3月末外储环比减少约350亿美元。隔夜消息面变动不大，对市场影响或有限。继续关注市场预期调整以及后期经济数据。中长期来看，经济周期临近转向，上行斜率持续放缓，基本面对市场支持不断减弱，政策转向和海外风险仍需要关注。技术面上看，上证指数继续高位震荡，上行承压迹象显现。主要技术指标变动不一，短线关注否继续上涨，3493点为日内级别压力。下一个压力位在3577点附近，阶段支撑位仍在3350点附近。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，中期走向正转向宽幅震荡。长线来看，暂认为上行趋势不变，底部仍继续抬升，2700点和4500点附近分别是长线支撑和压力。
国债     昨日国债期货全线走低，现券市场国债活跃券收益率普遍上行，短端上行幅度较大，国债期货T2106跌0.14%，TF2106跌0.13%，TS2106跌0.17%。进入4月份以来国债期现券市场表现偏弱，一方面月初PMI数据印证国内制造业与服务业仍处于加速扩张状态，3月份以及一季度同比数据可能创出年内高点，市场提前进入防守状态。另一方面，4月份为缴税大月，叠加政府债券发行放量，预计4月份资金面压力将会增大，市场存在资金缺口。因此，经济条件与资金面对长端和短端均会形成压力，我们认为这将是年内利率债最不友好的时间点，同时也是进行配置的良机，之后经济前高后低态势确立，政策方面也可能出现松动，市场将迎来主要驱动因素的边际改善。公开市场央行继续维持100亿元7天期逆回购滚动操作，需要观察中旬以后货币政策是否会配合缴税以及地方政府债券发行缴款，在操作规模上是否出现破局。总体来看，阶段性国债期货进入调整，预计市场收益率上行空间有限。配置资金可耐心等待收益率高位以及价格低点的配置良机，本轮市场调整深度预计有限。
股票期权    2021年4月7日，沪深300指数跌0.71%，报5,103.74点；50ETF跌1.01%，报3.54 ；沪市300ETF跌0.68%，报5.10 ；深市300ETF跌0.53%，报5.09 。
短期A股维持震荡行情。4月7日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出28.15亿元。其中沪股通净流出26.74亿元，深股通净流出1.41亿元。近期美元指数短期回落，跌回93关口下方，直接带动人民币对美元汇率在在岸和离岸市场走强，利多股市。央行公开市场今日进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%。完全对冲到期量。货币政策依旧偏紧。不过中期看，人民币短期下跌进入尾声，后期有望重新恢复升值势头，资金面方面料难有太大变化。总体来看，沪深300指数下方5000点附近存在支撑，近期指数有望企稳反弹，短期维持做多思路，关注上方5300附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率20%左右，波动率持续回落，期权操作上短期以卖出虚值认购期权为主。沪深300指数期权：卖出4月购5300；上证50ETF期权：卖出4月购3.8；沪深300ETF期权（510300）：卖出4月购5.5；沪深300ETF期权（159919）：卖出4月购5.5。

商品期权    美联储会议纪要称将坚持宽松货币政策立场以促进经济复苏，鲍威尔称可在两次会议之间调整管理利率。另外，拜登政府公布税改计划，欲推进全球最低企业税率，力促2万亿美元税基回流。国内方面，夜盘商品多数飘绿，不少期权隐波开始回调，但预计下方空间有限。目前国内经济延续复苏增长态势，但却引起市场对流动性边际收紧的担忧。我国官员则多次强调货币政策不大可能发生急转弯，将以我为主，保持定力。总的来说，目前全球疫情好转，疫苗接种加速，提振需求前景，通胀预期也起，大宗商品在3月调整过后仍有机会。操作策略上，方向性投资者，建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色的期权品种。另外，在通胀预期上升的背景下，黄金后续有望走升。可利用卖出看跌期权策略，把握当下的抄底机会。

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