国泰君安今日挂牌 或成第二大市值券商

　　上市券商数量增至23家

　　■本报记者 李 文

　　国泰君安证券今天在上海证券交易所鸣锣上市，至此，上市券商数量增至23家。

　　国泰君安首次公开发行A股的发行价格确定为19.71元/股，对应2014年摊薄后市盈率为22.99倍。本次公开发行新股15.25亿股，全部为新股，发行后总股本为76.25亿股。

　　其招股说明书显示，《2013-2015年发展战略规划纲要》明确了国泰君安打造有国际竞争力全能型投资银行的发展战略：未来三年，健全投资银行基础功能，提升综合金融服务能力，努力成为行业领先的现代投资银行和综合金融服务商；在实现首次公开发行股票并上市的基础上，争取净资本达到500亿元，公司市值、总资产、净资本位列行业前三名，盈利能力和主要业务规模位列行业前列；未来五到八年，努力成为具有国际竞争力的全能型投资银行。

　　在此前的IPO投资者交流会上，国泰君安方面表示，2012年、2013年、2014年的营业收入分别为77.99亿元、90.09亿元、178.82亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为24.9亿元、28.79亿元和67.58亿元；归属母公司股东的净资产收益率分别为8.41%、8.69%、18.04%，高于行业4.77%、5.84%、10.49%的平均水平。

　　此外，根据中国证券业协会的统计，2014年度国泰君安的营业收入在行业中排名第一，净利润排名第三，总资产排名第三，净资本排名第四，代理买卖证券业务净收入排名第一，受托客户资产管理业务净收入排名第二。

　　中金公司的研究称，国泰君安是行业龙头的有力挑战者，市值空间约在3000亿元左右。国金证券研究指出，参照国信证券、东方证券等次新股目前的估值水平，同时考虑国泰君安与国信证券、东方证券在业务结构和发展空间等因素上的差异性，国泰君安上市后，对应的每股合理价格区间约为40.7元-44.8元，对应市值区间约为3103亿元-3416亿元，国泰君安或将超越海通证券，成为仅次于中信证券的第二大市值券商。

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