【弘业期货期市早参】2021-3-18星期四

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【弘业期货期市早参】2021-3-18星期四

发布时间：2021-3-18 10:27阅读：165

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隔夜市场

【隔夜要闻】

美联储大幅上调经济预期，对SLR问题不予置评美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变，点阵图预计将维持利率在当前水平直至2023年，并且维持当前资产购买步伐直至充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。另外，美联储上调2021-2022两年的GDP增速预期，下调2023年的GDP增速预期；上调今明后三年的PCE和核心PCE通胀预期，维持长期PCE通胀预期不变。在新闻发布会上，鲍威尔表示没有必要对美国国债收益率上升做出反应，透露将在未来几天公布一些补充杠杆率（SLR）的消息。
拜登：年收入超过40万美元的人将面临增税美国总统拜登表示，任何年收入超过40万美元的人都将面临增税。他承认，任何形式的加税都不太可能得到共和党议员的支持，但他说他将得到民主党人的投票。此前白宫经济顾问16日表示，总统拜登的税改计划将对企业和富人加税。如果税改通过，这将是1993年以来首次重大联邦加税计划。
拜登称普京会为干预大选付出代价拜登认为俄罗斯总统普京是一个“杀手”，他将为干预美国选举付出代价，美元兑俄罗斯卢布一度短线飙升。据CNN，美国预计将对俄罗斯实施更多制裁。环球网报道，美国情报机构15日公布一份报告声称，普京曾授权批准支持特朗普2020年总统大选的行动以对抗拜登。
IEA月报：今年全球原油需求将反弹550万桶/日周三17:00，IEA公布了月度原油市场报告。月报显示，更强劲的经济和疫苗将在下半年增加石油需求，该组织预计2021年全球原油需求量将反弹550万桶/日至9650万桶/日；预计2021年非欧佩克国家的石油产量将增加70万桶/日。
EIA原油库存意外增加EIA报告显示，除却战略储备的商业原油库存增加239.6万桶至5.008亿桶，增加0.5%。美国上周原油出口减少11.3万桶/日至252万桶/日。上周美国国内原油产量维持不变。
华尔街大行要入局比特币知情人士透露，摩根士丹利将成为首家为客户提供比特币基金的美国大型银行。摩根士丹利在一份内部备忘录中告诉其财务顾问，将推出三只基金，让投资者能够持有比特币。知情人士称，在该行财务顾问完成与新产品相关的培训课程之后，客户最早可能在下个月进行投资。比特币涨破58000美元/枚，日内涨近2%。
富时罗素将在3月30日宣布是否确认纳入中国国债富时罗素表示，将在北京时间3月30日凌晨6时左右宣布是否确认纳入中国国债。各界认为，WGBI将在今年成为最后一个纳入中国债市的全球三大主流债券指数，预期10月开始。
国内成品油价格上涨，加满一箱油多花9元发改委表示，自2021年3月17日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高235元和230元。这是国内成品油零售限价自2020年11月19日以来的连续第九次上调，也是2013年新定价机制实施以来的首个“九连涨”，刷新此前创造的“八连涨”记录。

【隔夜市场数据】

黑色板块

【螺纹&热卷】

消息扰动，成材震荡走强昨天有消息称当前工信部正在制定粗钢压减计划，压减的产量为2000万吨。近期唐山地区解除限产，高炉开工率开始逐渐恢复。特别是由于目前钢厂利润走高，钢厂生产意愿较强。下游成交数据显示，目前成交量有所缩量。关注后市需求验证情况以及高炉开工率。

【铁矿石】

外矿发运稳定，盘面维持震荡供给方面，澳巴发运环比回升，到港量环比减少，预计后期将逐步恢复。需求方面，钢厂日均铁水产量明显回落，至240万吨左右，碳中和大趋势下钢铁行业降碳引发多方关注，近期唐山限产持续趋严，而随着唐山市解除重污染天气Ⅱ级应急响应使市场心态有所缓和。库存方面，mysteel45港库存为12882.4万吨，环比增加93万吨。盘面上看，主力05合约昨日窄幅整理，上方有一定压力，短期内维持震荡。

【焦煤&焦炭】

供应端焦煤支撑行情短期盘面煤强焦弱煤矿安全检查趋严，部分地区有停、减产现象，太原古交地区尚未验收煤矿一律不允许生产，焦煤供应区域性受限。下游焦企目前处于去库状态中，采购意愿较低，对个别紧缺性、高性价比煤种开始适当采购。蒙古炼焦煤市场有所转好，因蒙方疫情通关车数锐减，资源预期偏紧，甘其毛都口岸蒙5#原煤有试探性上涨现象。考虑到焦企利润仍可观且厂内累库程度较大，加之近期市场也无明显利好出现，贸易商多继续看跌后市，暂无接货意愿，钢厂方面多拖延签单，控制到货为主，短期看市场看跌情绪依然较浓，焦炭供需面继续偏宽松运行。唐山地区解除重污染天气二级应急响应，但仍需按照3月份环保政策继续执行相应减排措施，据当地企业反映，后续钢厂生产仍然受天气影响较大，存在随天气变化而阶段性限产可能，焦炭需求难以放量，钢厂继续以控制到货为主，焦炭供需面仍继续偏宽松运行。

【动力煤】

产地供应收紧，盘面偏强震荡产地方面，晋北地区煤市销售较好，价格小幅上调；内蒙古鄂尔多斯地区煤管票限制加严，供应有所收紧，煤矿销售较好；陕西榆林地区煤矿销售良好，煤价稳中偏强。港口方面，目前北港库存维持高位运行，多以长协为主，市场交投有所升温，现5500大卡动力煤平仓价640-655元/吨。下游方面，当前全国气温普遍回升，民用电负荷下降，基本以工业用电为主，日耗高位维持中位。进口煤方面，需求淡季，当前外矿报价暂稳，市场较为冷清。盘面上看，主力05合约昨日强势封板，短期内涨幅较大，维持偏强震荡。

能源化工

【原油】

IEA月报和远期市场展望公布隔夜，外盘原油延续震荡调整态势，布油收盘跌1%报67.74美元/桶。西区市场方面，EIA原油库存增近240万桶，超过此前市场预期，从结构上看或是因为误差项调整所致。成品油方面，数据波动不大，汽油和柴油库存录得小幅增加，但航煤库存降低53万桶，报告无显著利空。昨日随着IEA月报公布，三大机构3月月报披露完毕，数据显示IEA对下半年石油市场仍偏乐观，去库存趋势仍将延续，但IEA认为不会出现石油超级周期，因为当前全球闲置产能依然充裕，从成品油消费结构来看，汽柴油消费将在年底恢复至2019年水平，但航煤需求仍难以完全恢复。东区市场方面，DME阿曼05早盘约65.8美元/桶，人民币汇率徘徊于6.4850附近，中东-宁波VLCC运费约为0.72美元/桶，对应sc07理论仓单成本约449.6元/桶。

【PTA】

阶段性供需压力不大隔夜油价微幅收低，虹港石化新装置已投产，供给再度提升，不过3-4月不少装置检修会抵消供给端新增压力，聚酯开工较高，终端订单有待观察，短期PTA仍受成本支撑，供需面阶段性压力不大，PTA期价震荡偏强态势。

【乙二醇】

多空交织当前港口库存在57万吨，美国装置逐步重启，近期煤制装置现金流有所回落，整体利润空间较好，3月末卫星石化或投产，供给压力增加，近期油价尚有支撑，多空交织，期价或维持震荡局面。

【短纤】

产销不佳市场调整短纤当前库存小幅上涨，整体依旧为负，近期加工费收窄，短纤价格受到原料影响较大，与上游PTA、MEG走势相关性较强。随着原料调整，短纤市场也大幅回落，不过整体来看短纤供需面较好，等待市场稳定之后可再次介入多单。

【聚烯烃】

短期偏弱，长线看好美原油WTI收报于64.44美元，跌0.51。聚烯烃夜盘小幅震荡，塑料报8835元/吨，跌50元；PP报9270元/吨，跌40元。聚烯烃上游库存降速缓慢，两油最新库存86.5万吨，较昨日涨0.5万吨，且港口库存有累库迹象，市场对高价接受程度有限，接货不温不火。上游利润情况较好，下游利润受积压，价格具有一定有回落压力，短线震荡偏弱，长线看多聚烯烃，看好经济恢复带动的需求回暖。

【液化石油气】

盘整为主上个交易日，LPG主力合约LPG2104尾盘收跌，收盘价4022元/吨，成交量43435手，持仓量18220手。消息面利好有限，炼厂供应收紧，继续推涨撑市，码头也跟随推涨，下游补货进入尾声，面对高位接货节奏放缓。目前液化石油气市场下游按需采买，对高位多退市观望，外围市场也有补涨，资源外流价格优势仍然不大。预计短期国内液化石油气市场若无明显利好提振，主力盘整为主，高位或有下行风险。

【沥青】

维持弱势上个交易日，石油沥青主力合约 BU2106尾盘收跌，收盘价3032元/吨，较前一工作日价格持平，成交量456688手，持仓量350244手。国际油价窄幅回调带动沥青期货走弱，加上终端需求缓慢恢复，市场交投氛围不温不火。市场低价货源多为期现货源为主，整体终端释放有限，库存压力有所增加。短期来看，国内沥青市场整体需求气氛清淡，市场支撑力度有限，北方到期合同压力及南方降雨利空明显，市场或维持弱势为主。

【甲醇】

油价高位运行，郑醇技术压制近期国内能化品多数高位受压，郑醇也暂时结束上攻节奏，维持技术回落，高位运行核心区间暂时确立在2300-2600之间，目前来到前期运行高点附近，面临区间上限压力。基本面来看，国内供给端气头装置开始恢复，总体开工率有所恢复，国内煤炭价格近跌幅较大，国际醇价高位运行，醇价总体成本挺价效应趋弱。需求方面，制烯烃毛利虽受醇价走高挤压，但总体开工依然维持高位运行；受高醇价影响，传统下游总体利润表现变差，传统下游综合开工并无亮眼表现，醋酸价利状态偏强。库存总体维持低位，去库节奏变缓，但总体期价中期走势依然较为明朗，目前短期行情已经来到区间性上沿，面临一定压力。

【苯乙烯】

大幅上涨之后，苯乙烯高位回落苯乙烯期价节后涨势较好，文华EB指数已经由节前低位6000点续涨至万点附近，但最近的几个交易日却展现技术性承压回落，再次来到9000附近，行情总体偏强一方面受益于前期技术位年线附近发挥的行情支撑作用，另一方面，纯苯原料价格走强、国际价格走高等基本面的持续利多也发挥了重要作用，且期间美原油指持续在60附近强势运行，氛围良好。供给端来看，前期国内供给出现一定不稳定性因素，部分生产企业意外故障事件频发，新浦停车、巴陵石化停车，国内行业开工率降低明显，疫情影响下华北的陆运以及国内的船运交通状况也对苯乙烯的跨区域供给产生一定影响。需求端来看，下游还是受到了一定原料高成本的负面影响，但主流下游产销依旧保持一定盈利，其中EPS及PS表现相对有所趋弱，但ABS依然良好。库存方面，港口库存有所累积，但总体依然维持偏低水平。基本面总体继续保持良性好转，中期态势依然偏强，短期警惕转入技术性回调。

工业品板块

【橡胶】

技术面受压，沪胶高位回落近期沪胶及20号胶期货波动幅度变大，日涨跌幅令市场惊叹，沪胶指数上周创反弹回升以来新高17335点，20号胶指数创高至13135点，但之后至今维持了较强的下跌态势。基本面来看，需求方面，节前受国内车市提振及国际轮胎出口回升带动，国内需求乐观，轮胎出口方面仍处政策观望期，如果世界主要出口市场贸易政策偏暖调整，轮胎国际需求或将再次发力；供给方面，时间已经步入东南亚减产期，本割胶季时间也所剩不多，加之有疫情扰动，而国内产区已经停割，总体供给面继续有利于对胶价形成利多支撑来看；库存方面，国内青岛地区库存依然处在去库阶段，其中保税区库存已经降至偏低位置，期货仓单虽然经过短时恢复，总体依然不大。天胶产业链供需状况总体依然相对偏多，本割胶周期的中期向好态势不变，短期关注行情会否高位承压转为区间性回跌节奏。

【玻璃】

盘面高位震荡当前浮法玻璃均价在2200元/吨，近期产销率环比减缓，下游贸易商屯货速度已减缓，目前现货价格向下传导的速度不及预期，房地产企业给玻璃加工企业的新订单不足。社会库存压力增大，加工企业也基本按需采购为主，玻璃加工企业订单情况一般，再次补库速度环比减缓。另环保影响，短期内沙河地区几条前期有意愿复产的生产线不能实现。当前盘面估值高位，长期看不悲观短期注意回调风险。

【纯碱】

期价波动加剧主力合约SA2105昨日收报1997元/吨，当前盘面趋势向上，短期不建议判断拐点。现货市场整体持稳，老订单占比较大支撑到月底，贸易商新单接货一般，价格高下游接货情绪放缓，消耗库存为主。纯碱装置开工相对稳定，个别企业负荷提升。3月17日纯碱交流会在南昌举行，协会会议企业涨价意愿强，市场盘稳运行，后期仍有仍有上调可能。

【尿素】

期价区间震荡等待印标量价明朗行情回顾：郑商所尿素主力UR2105昨日高开高走，开盘1948元/吨，早盘震荡上行，午后小幅回落，最终收至1981元/吨，涨幅1.28%，成交18.3万手，持仓量9.8万手。现货市场：山东临沂小颗粒送到价2140，山东菏泽小颗粒送到价2100，河南商丘小颗粒送到价2110。受印标消息影响，工厂出口订单有所增加，供应方面，日产受外围工厂限产影响窄幅回落，库存压力一般，部分低价区域小幅跟涨。小结：新一轮印度招标即将开启，为市场带来新的增长点，在标价明朗前将维持高位震荡走势。

【纸浆】

上涨乏力浆价区间震荡行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2105昨日震荡上行，开盘价7144元/吨，盘中最低跌至7218元/吨，最高涨至7250元/吨，最终收至7248元/吨，涨幅1.68%，2105持仓量21.2万手，成交量52.0万手。现货方面：截至3月18日，针叶浆江浙沪地区价格方面，：银星7200元/吨，南方松7150元/吨，马牌7250元/吨，月亮7250元/吨。纸浆期货盘面震荡运行，现货报盘延续清淡，下游原纸消耗前期库存为主，采购方多持观望态度，浆市基本面偏弱运行。小结：近期供需面出现的偏空消息，不足以形成确定的下跌趋势，从技术面看，表现为利多因素兑现后，多方离场形成的高位博弈，预期短期仍将偏弱运行。

金属板块

【黄金&白银】

震荡COMEX黄金期货涨0.76%报1744美元/盎司，COMEX白银期货涨1.57%报26.41美元/盎司。美联储维持联邦基金利率区间于0%-0.25%不变，符合市场预期。在政策声明中称，将超额准备金利率（IOER）维持在0.1%不变；将继续每月增持至少800亿美元的国债和至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券，直到委员会的充分就业和物价稳定目标取得实质性进展；委员们一致同意此次的利率决定；新冠疫情仍将对经济构成巨大风险；整体金融条件仍然宽松；认为通胀上扬将是暂时性的。另外，美联储将逆回购工具（RRP）单个对手限额从单日300亿美元提高至800亿美元；3月23日之后，美联储将停止常规的机构CMBS购买操作。

【沪镍】

震荡市场焦点：连续两天的美联储政策会议结束纪要表明，将继续宽松至2023年，年内不会加息，美元指数应声大跌；LME镍库存大幅增加给镍带来巨大的压力，最新公布的经济数据表明，国内公布的工业增加值同比大幅盘升，恢复势头强劲。行情研判:未来镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力；美国拜登政府1.9万亿财政刺激政策本月中旬即可实施，给全球商品资本市场带来积极的影响。市场情绪化交易特征明显，LME镍库存意外大幅增加，青山集团将在年内给国内电池原料产商提供高冰镍的消息可能颠覆能源镍的上涨逻辑。大跌过后，悲观情绪得到一定缓解，体现出低位徘徊的走势。技术上处在修复指标的过程中，交易信心在逐步恢复中。关注全球疫情的发展，菲律宾，印尼镍矿供应增减状况，下游不锈钢的供需状况，在经过连续大跌后，建议逢低买入或观望。参考的波动区间在120000—124000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡中国1-2月份精炼铜产量163万吨，同比增长12.3%。隔夜伦铜在20日均线企稳大涨超2%，收于5日均线上方9130美元，美铜今日小幅高开。沪铜夜盘小幅低开，在5日均线企稳上涨收小阳，收于67400。沪铜成交下降持仓上升，市场情绪偏向乐观，短线震荡，中期仍有望继续上行，上方压力71000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水缩小至231元。

【沪铝】

震荡

隔夜伦铝在5日均线企稳上涨收中阳，一度创新高，收于2232美元。沪铝夜盘大幅高开后回落收小阴，基本收平，收于17720。沪铝成交延续高位持仓上升，市场延续乐观态度，短线延续强势，可能再创新高。上方压力18000，下方支撑17000。

【沪锌】

震荡偏强

隔夜伦锌小幅高开后反弹收回前日大部分跌幅。沪锌夜盘震荡偏强收小阳线。美元近几日小幅反弹，但短期流动性宽裕支撑仍在。当下精矿加工费仍处于极度短缺时期，国内矿山5月份才能完全复工，加工费偏紧下，供应面仍对锌价支撑较强。下游锌需求恢复良好，考虑到锌库存仍在累积，短期锌价或有回调风险，多单谨慎持有，关注前高的压力位。

【沪铅】

弱势震荡隔夜伦铅继续弱势下跌收阴线。沪铅夜盘小幅低开后冲高回落收小阴线。原生铅利润较好下，产量稳定或小幅增长。再生铅和原生铅价差快速收窄，再生铅成本下方支撑明显。下游蓄电池企业开工率小幅提升，但电池仍处于需求淡季，利好作用有限。中期铅过剩格局难改，短期再生铅成本凸显下，铅价或震荡反复，观望为宜。

农产品板块

【油脂】

油脂震荡回调巴西大豆收割进度缓慢，美豆出口与压榨需求强劲，支撑美豆价格，但多头获利平仓导致美豆价格下跌。棕榈油方面，SPPOMA数据显示3月1-15日马棕油产量增加52%，ITS数据显示3月1-15日马棕油马棕油出口较上月同期下降4.4%,马棕油价格承压回落。国内方面，内盘油脂今日震荡回调。基本面方面，由于部分油厂缺豆停机，豆油库存继续下降，截至3月12日，国内豆油商业库存为74.825万吨，较前一周降幅9.92%。国内棕榈油库存也继续下降，截至3月12日，港口食用棕榈油库存为56.03万吨，较前一周降幅6.5%。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，豆油库存也处于同期低水平，油脂暂无出货压力。但中储粮公告将抛售20875吨的豆油，油脂价格承压，短期油脂维持震荡回调。

【油料】

外盘小幅回落，豆粕继续寻求方向

隔夜美豆小幅收跌，美国大豆出口速度放缓，且阿根廷干旱地区迎来降雨、巴西主产区降雨有所缓解；指标5月开盘1424，最高1425.25，最低1408，收盘1415.75，跌0.42%；国内夜盘豆粕低开震荡，现货需求疲弱；主力5月开盘3260，最高3264，最低3227，最新3241，跌0.77%；菜粕延续偏强反弹，测试60日均线(2873)压力，市场更多关注供应端利好，而忽视需求端问题；主力5月开盘2840，最高2877，最低2829，最新2867，涨0.77%；菜油夜盘延续跌势，跌破20日均线(10601)支持，豆油抛储消息打压油脂市场，加之外盘豆油及棕榈油近日走跌，并NOPA二月压榨创17个月低点，均对市场带来利空影响；主力5月开盘10680，最高10680，最低10516，最新10560，跌0.88%；操作建议: 两粕菜油继续关注。

【花生】

震荡偏弱国内花生现货价格以稳为主，油料米价格稳定，商品米价格局部小幅回落。随着气温回升，不利于花生贮存，农户销售或将加快，贸易商远月报价下跌，而下游需求表现偏弱，油厂收购存在压车现象，市场博弈程度加剧。进口方面，进口花生到港延期支撑国内价格，相关食用植物油价格高位盘整，消费淡季花生油价格上涨乏力，花生粕价格持续下跌，油厂压榨利润缩水，但仍处于往年同期高位水平，后期油厂或有补库需求；期货方面，期货成交量和持仓量持续下降，投机资金离场迹象较为明显。预计花生期价仍将跟随油脂价格大势，但上行空间受偏弱基本面拖累，关注相关植物油品种价格走势。

【玉米&淀粉】

震荡随现货价格回落，农户售粮心态转变，全国售粮进度接近尾声。进口上得到一定补充，美玉米正持续装船进入国内。需求上，生猪存栏迸发大概率会实现，但近期受猪瘟影响较大；总体饲料端有望延续偏强需求。深加工方面仍以稳定为主，且长期来看受限塑令影响，深加工产能有望增强。玉米短期或维持高位震荡。

【棉花&棉纱】

棉花震荡，棉纱震荡市场预期近期稀少的降雨可能无法缓解得克萨斯州的干旱；外电消息，印度当前年度棉花出口料达到600万包。新疆328机采棉提货急啊较上一交易日持平，报15850元/吨；内地328棉花价格指数报15963元/吨，与昨日持平。国内当前供应相对宽松，市场暂时缺乏新的利多消息，预计郑棉或将陷入震荡。国内新疆地区春耕备耕工作有序进行，密切关注。纱厂开工负荷维持高位、产成品库存低位运行，整体交投情况尚可。纯棉纱市场行情稳定，部分贸易商降价出货，C32S纱线价格指数较上一交易日跌200元/吨。受原材料下跌影响，市场观望情绪浓厚。

【生猪】

震荡期货端：9月合约收盘28610，跌140；11月合约收盘27500，跌30；1月合约收盘27655，涨265。现货端：全国22省市生猪均价27.69元/kg，跌0.04元/kg，其中辽宁26.64元/kg，河南27.24元/kg，四川29.44元/kg，广东29.76元/kg。基差方面，9月合约对河南地区贴水1370。近期猪病依旧不乐观，春季南方降雨增加疫情防控难度，华北、华东及华南猪病无明显好转，终端市场受低价小白条冲击，屠宰企业降价促销。近期由于豆粕价格回落，饲料成本小幅回落，不过由于仔猪价格高位，现猪价已跌破外购育肥成本线，养殖端出栏积极性整体不高。短期消费端难见起色，供应端受低价白条以及冻品出库影响，现货猪价暂无上涨动力。盘面波幅较大，高升水反映猪病预期，谨慎追高。

【鸡蛋】

偏弱期货端：4月合约收盘4109，昨日4156，跌47；5月合约收盘4379，昨日4519，跌140；6月合约收盘4322，昨日4397，跌75。现货端：昨日现货鸡蛋稳中有涨，其中主产区现货均价3.59元/斤，昨日3.59元/斤；销区均价3.78元/斤，昨日3.80元/斤，跌0.02元/斤。具体而言，产区辽宁稳，河北涨，河南稳，山东涨，江苏稳，湖北跌；销区北京跌，上海跌，广州稳。近日，养殖端淘汰量整体不大，蛋龄结构中以中大蛋居多，小蛋供应相对不足，盘面近月升水依旧偏高，现货短期上涨缓慢，短期期现回归或以盘面下行来调整。后期仍需关注现货价格涨幅以及低蛋龄结构下养殖户是否存在延淘行为。

【白糖】

震荡1、蔗糖产业是印度最大的农业产业之一，该产业领域在疫情期间中遇到障碍，但现在又重新回到了甜蜜的轨道上，虽然前景逐步乐观，但印度制糖业还是面临的显而易见的挑战。2、南非贸易、工业和竞争部长易卜拉欣·帕特尔近日表示，南非制糖业在新冠疫情大流行期间得到发展。得益于零售和工业部门（包括软饮料制造商）食糖购买量增加等因素，南非食糖销量增加15%，从而推动南非制糖业发展。3、咨询公司Archer Consulting根据巴西农业部的数据估计，巴西糖厂已经为2021/22榨季85.75％的预计出口量锁定价格，较上个月进一步增加5个百分点。4、海南省2020/21年榨季于2021年1月5日开始（比上榨季推迟了12天），3月14日全部结束（比上榨季提前4天），经过时间69天（比上榨季减少22天）。

【苹果】

下跌山东栖霞产区库存富士交易不快，目前多是批发市场及电商包装发货，批发市场拿货相对偏少，整体行情稍显冷淡，果农观望，价格暂时稳定。山东沂源产区整体交易略显清淡，冷库仅有少量客商看货采购，挑拣压价心理普遍，部分果农让价出售，整体行情稳弱维持。陕西洛川产区整体走货偏慢，冷库客商继续包装自存货源，果农货调货情况有限，多数拿果农手中好货，但好货果农观望惜售明显。

【红枣】

供给充足，走货稳定上个交易日，红枣主力合约呈现震荡上行走势。最终收于9990元/吨。较上个交易日-0.10%，成交量2.78万，持仓1.88万。目前，销区市场主流行情稳定，卖家出货心态积极，成交以质论价，走货速度不快；产区货源有限，加工成品货源供应尚可，卖家出货意愿较高，拿货客商按需采购为主，主流行情偏稳。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现高位震荡的趋势。最终收于3648元/吨，较上一交易日+0.22%，成交量1.15，持仓1.47万。2020/2021年国内大米产能过剩较2019/2020年有所扩大，供给偏松基调持续，加之2019/2020年度结转库存高企，对粳米行情走势形成压制。同时大米走货持续不快，仅有少量订单，大米需求量较少，米企均低库存状态。因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强，长期仍有下行趋势周三纽约尾盘，美元指数跌0.54%报91.38。欧元兑美元涨0.66%报1.1981，英镑兑美元涨0.86%报1.3965，澳元兑美元涨0.65%报0.7796，美元兑日元跌0.14%报108.84，美元兑瑞郎跌0.2%报0.9227。离岸人民币兑美元涨0.23%，USDCNH报6.4862。

【国债】注意情绪的选择
周三，公开市场有100亿元逆回购到期，央行继续等量对冲操作。3月缴税属小月，缴税对资金面的冲击有限。而且税期扰动料已暂告一段落。其实整个3月流动性缺口不大，预计后期央行将维持等量续作。海外市场方面，美联储维持联邦基金利率区间于0%-0.25%不变，超额准备金利率（IOER）维持在0.1%不变，每月资产购买规模为1200亿美元，符合市场预期；美联储点阵图显示，预计将维持利率在当前水平直至2023年，与去年12月一致。北京时间3月30日凌晨6时左右，富时罗素将确认是否进一步纳入中国国债。在资金面平稳的背景下，近期市场对利空反应钝化。昨日市场情绪继续转好，期债小幅收涨。此前提示过，仔细观察其实多空方都不坚定，当下保持谨慎为主。关注市场情绪选择，或许方向正在积累。此外，关注资金面波动及海外市场情况。

【股指】

短期股指将保持震荡隔夜消息：韩正：持续加强房地产市场调控。证监会召开刑法修正案（十一）视频培训会，落实“零容忍”执法理念、从严打击证券违法活动。美联储主席鲍威尔：只要有需要，美联储将继续提供支持，大部分委员表示不会在2023年之前加息，目前的政策立场是适当的；还不是开始讨论缩减债券购买力度的时机，若考虑缩减QE，将明显地提前给出通知。隔夜市场：周三美国三大股指全线上涨，道指和标普500指数续创历史新高，道指涨近200点首次升破33000点，标普500指数涨0.29%，纳指涨0.4%。中概股多数上涨，香港大公文交所涨265.61%，东方文化涨76.96%。新能源汽车股多数上涨，百度涨3.88%，蔚来汽车涨2.45%，小鹏汽车涨0.56%，理想汽车跌1.59%。石油股、航空股和银行股普遍上涨，大型科技股尾盘回升。行情研判：两市股指宽幅震荡，量能继续小幅缩减，题材股逐步活跃，深市表现较强，创业板收复2700关口。美联储公布最新利率决议，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，将超额准备金率（IOER）维持在0.1%不变，将贴现利率维持在0.25%不变，符合市场的普遍预期，隔夜美股小幅上涨。A股在连续下跌后，市场恐慌情绪减弱，杀跌动能有所释放，市场整体波动率下降，短期股指将保持震荡。

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