【弘业期货期市早参】2021-1-29星期五

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【弘业期货期市早参】2021-1-29星期五

发布时间：2021-1-29 13:24阅读：215

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【隔夜要闻】

1月28日，2021年证监会系统工作会议召开。证监会部署了2021年资本市场改革重点任务，总结2020年工作，分析研判当前形势，研究部署2021年资本市场改革发展稳定重点任务。证监会党委书记、主席易会满作了题为《把握新发展阶段贯彻新发展理念加快推动资本市场服务构建新发展格局》的工作报告。来看十大关键表述：1. 坚持“建制度、不干预、零容忍”是实现资本市场高质量发展的内在逻辑和必然要求。2. 资本市场的内外部环境仍存在诸多不确定性，风险挑战依然不少，要着力把握好稳与进、系统统筹与重点突破、创新与监管、加大法规制度供给与狠抓落地见效的关系。3. 科学合理保持IPO、再融资常态化，稳定发展交易所债券市场，完善商品及金融期货期权产品体系。4. 完善科创属性评价标准，加强对拟上市企业股东信息披露监管，切实加强监管和风险防范，坚决防止资本无序扩张。5. 为稳步推进全市场注册制改革积极创造条件，严格退市监管，拓展重整、重组、主动退市等多元退出渠道。进一步深化新三板改革。 6. 贯彻“不干预”的理念，完善市场内生稳定机制，以更大力度推进投资端改革，加大权益类基金产品供给与服务创新力度，推动个人养老金投资公募基金政策尽快落地，优化中长期资金入市环境。7. 加强宏观形势的跟踪研判，密切关注市场流动性变化，严密监控资金杠杆水平，动态完善应对政策，严防跨市场跨领域跨境的交叉性、输入性风险，切实维护市场稳定运行。8. 进一步依法从严打击证券违法活动，建立跨部委协调工作小组，加大对欺诈发行、财务造假、市场操纵等恶性违法违规行为的打击力度。9. 依法从严加强对上市公司、中介机构等各类市场主体的日常监管，优化市场生态。10. 加快推进科技和业务的深度融合，强化科技对监管的有效支撑。

超重磅！证监会定调今年改革重点，坚持"建制度、不干预、零容忍"，密切关注市场流动性！

全球最大白银ETF期权成交量达到历史新高

全球最大白银ETF——iSharesSilverTrust的期权周四成交量达到历史新高的224万手。此前在Reddit论坛，有网友发帖提及了白银ETF iShares。早间数据显示，iShares Silver Trust白银持仓较上日减少135.81吨，当前持仓量为17651.77吨。

多家美国券商对游戏驿站等限制交易，白银成散户逼空新目标

Robinhood、富途等多个平台限制AMC和GME的股票交易

周四美盘时段，盈透证券表示限制AMC院线、游戏驿站等期权交易；Robinhood交易平台限制美国航空等股票交易；富途控股也宣布，因上游限制，GME、AMC股票已被禁止开仓（平仓不受影响）。WSB概念股闻讯大跌。法院文件显示，Robinhood平台的金融客户在芝加哥和纽约因交易中止对其发起起诉。盘后Robinhood宣布允许进行有限制的购买此前受限的股票。

暴涨39%后收跌43%！美国交易平台出狠招，散户史诗级抱团被打散

美国去年GDP创1946年以来新低

周四晚公布的美国第四季度GDP年化季率初值录得4%，和预期持平；美国2020年全年GDP增速录得-3.5%，为2009年以来首次录得负值，且创1946年以来新低。同时公布的初请失业金人数较前一周略有下降，但仍高于低点。

耶伦：将重新参与经合组织关于税收的谈判

美国财长耶伦对法国财长勒梅尔表示，将重新参与经合组织关于税收的谈判。勒梅尔称，与耶伦一直认为应当寻求全球税收规则协议，耶伦同意有必要为全球经济面临的许多问题找到多边解决方案。欢迎耶伦对美国积极参与经合组织有关国际税收讨论、及时达成国际协定的承诺。

2020年的全球黄金需求创11年来新低

世界黄金协会指出，2020年全年黄金总供应量4633吨，同比下降4%，为2013年以来的最大年度降幅；2020年全球黄金年度需求下降14%至3759.6吨。这是自2009年以来，黄金年度需求首次低于4000吨。

财政部公布2020年财政收支情况

2020年，全国一般公共预算收入182895亿元，同比下降3.9%；一般公共预算收入82771亿元，同比下降7.3%。证券交易印花税1774亿元，同比增长44.3%。政府债务余额与GDP之比（负债率）为45.8%，低于国际通行的60%警戒线，风险总体可控。

央行进行1000亿元7天期逆回购操作

央行周四进行1000亿元7天期逆回购操作，因当日有2500亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。

【隔夜市场数据】

黑色板块

【螺纹&热卷】

原料下行，带动成材震荡走弱

昨天夜盘螺纹和热卷继续维持弱势震荡。我的钢铁网公布的数据显示，当前库存继续积累，淡季效应明显。整体来看，目前基本面处于供需两弱的局面。宏观方面，临近年底，市场流动性存在紧张局面。盘面来看，原料下跌比较明显，对于成材也存在一定带动作用。

【铁矿石】

需求预期走弱，盘面偏弱震荡供给方面，四大矿山发运量环比季节性减少，但同比维持在正常水平，到港量环比减少。需求方面，日均铁水产量继续微幅回落，维持在历年高位水平，年前钢厂检修增多，需求出现季节性减弱，压缩粗钢产量对炉料价格形成压力，日均疏港量环比再次反弹。库存方面，mysteel45港库存为12438.2万吨，环比微幅反弹，钢厂进口烧结粉库存继续反弹。盘面上看，主力05合约昨日大跌，夜盘探底回升明显减仓，预计短期内维持偏弱震荡。

【焦煤&焦炭】

煤焦期现走势分化期货盘面整体偏弱近期主产地煤矿多维持正常生产，销售情况良好，出库顺畅，厂内库存几无。临汾地区个别煤矿放假时间在一周左右，多数煤矿暂无放假安排，预计春节期间焦煤供应缩减程度有限。部分前期运输受限的煤矿近期焦煤发运逐渐恢复正常。优质煤种供应稍显紧张，订单量有所增加，出货节奏较快。澳煤通关受阻，蒙煤口岸通关量暂时维持在400车左右，蒙煤供应紧张，可售资源较少，蒙煤价格偏强运行。因焦价大幅拉涨，钢厂原料端成本有所增加，利润下降至低位，甚有个别钢厂出现亏损，减产检修计划较前期有所增加，然目前钢厂开工高稳，厂内焦炭库存多处合理偏低水平，个别焦炭库存低位的钢厂，对焦炭采购仍较为积极。港口方面，春节将至，部分贸易商主要以回笼资金为主，且目前贸易商集港稍显困难，港口焦炭库存仍处下降趋势，考虑到市场成交尚可，可售资源偏少，贸易商报价多以稳为主。焦化新增产能逐步释放，焦炭市场供应稍有回升，考虑到钢厂对焦炭仍有刚需，且前期焦化去产能缺口较大，焦炭供应偏紧局面短时得不到缓解。

【动力煤】

供应宽松，盘面继续下移目前陕蒙地区受疫情管控影响，汽车调运明显减少。大矿节间维持正常生产，加上需求有所减弱，产地多数矿价格逐步下跌；晋北地区煤市有所松动，以保电厂为主，煤价高位下行。港口方面，目前北港库存低位暂稳，下游刚需采购支撑不足，主要以长协煤调度为主，现5500大卡动力煤主流平仓价800-840元/吨。下游方面，气温回暖后日耗高位回落，库存趋稳，补库需求减缓，临近年末多数行业放假，供需矛盾有所缓和。进口煤方面，进口煤政策已有较大程度放开，但少数煤种仍严控，仍未最终落地，外矿报价平稳。盘面上看，主力05合约昨日缩量回落，上方压力较大，夜盘跌破60日线，继续下移，短期内维持偏弱震荡。

能源化工

【原油】

油价高位震荡整理，继续关注回调后的入场机会隔夜，原油价格冲高回落，布油收盘来到55美元/桶附近，早盘WTI维持偏弱格局。本周，原油价格仍维持震荡整理格局，趋势仍处于上行趋势，近期继续关注回调后的做多机会。

【PTA】

弱势震荡隔夜油价小幅收跌，当前PX生产加工费在170美元附近，PTA加工费降在400元左右，PTA自身供需方面来看，百宏已投产，供给增加预期难改。临近年底，下游聚酯后期或有检修，织造工人面临放假，需求将有所回落，供需面依旧疲软，期价在4000附近弱势震荡。

【乙二醇】

震荡偏强近期华东主港地区MEG库存处于59吨水平，压力不大。乙二醇平均开工约52%，进口量大幅减少，下游聚酯开工率为85%，后期或有季节性检修，短期供需矛盾不大，期价不过分看空，有望偏强震荡。

【短纤】

短期震荡思路短纤当前库存依旧为负，现金流偏好，在聚酯产业链中表现仍强势，短纤价格受到原料影响较大，临近年关，终端需求或逐步减少。短纤震荡思路。

【聚烯烃】

短期走势震荡偏强一月整体成交情况较十二月有明显的提升，买涨不买跌下十二月份跌势成交受阻。国内一月以来疫情反扑需求抬升，下游整体开工有所提升，带动聚烯烃价格整体攀升。临近春节，受就地过年政策影响，或许需求表现将好于往年，上游库存低位但出货意愿较大，市场流通现货有限，对商品的价格具有一定支撑，短期走势震荡偏强。

【液化石油气】

持稳出货为主国际原油小幅震荡，市场利好消息有限，上游整体库存偏高，预计短线以稳价出货盘整为主。上个交易日，华南市场基本稳定，购销氛围尚可；华东液化气市场价格低位大幅反弹，下游买涨入市，市场稳定情绪增加，预计民用气价格持稳中存小涨；东北液化气市场大面走稳，游入市热情增加，产销情况回暖，外围同步好转支撑，预计明日大势或趋稳定。短线来看，国内液化气市场稳中调整，持稳出货为主。

【沥青】

维稳为主国际原油窄幅震荡，对沥青成本有一定支撑，国内道路沥青市场大势走稳为主。南方地区终端施工临近尾声，下游多按需谨慎采购，市场成交逐渐走弱，价格维稳为主；北方、华东地区刚需走弱，炼厂汽运出货有所放缓，但是整体库存压力可控，区内市场维持稳定为主。短期来看，国内沥青市场逐渐进入供需两弱的局面，预计市场继续维持稳定为主。

【甲醇】

成本支撑偏强，郑醇涨后回调随着国际油价再次回归上涨节奏，国内能化品纷纷企稳，郑醇也暂时结束大幅回落步伐，但总体依然处在大涨之后高位运行的回调节奏，高位运行区间或将暂时确立在2300-2600之间。基本面来看，国内供给端气头限产影响加剧，总体开工率有所回落，前期国内煤炭价格向上暴涨，总体维持涨后高位运行，国际醇价反弹至高位，醇价总体成本挺价效应较好。需求方面，制烯烃毛利虽受醇价走高挤压，但总体开工依然维持高位运行；受高醇价影响，传统下游总体利润表现变差，同时冬季环保限产政策总体趋严，传统下游综合开工并无亮眼表现，只有醋酸价利状态偏强。库存总体维持低位，去库节奏变缓，且年末累库概率不大，期价中期走势依然较为明朗，然短期或将继续维持高位运行态势，振幅有所扩大。

【苯乙烯】

基本面稳定，苯乙烯年线继续企稳苯乙烯期价近期企稳回升态势较好，文华EB指数已经由6000点附近反弹来到 7000点以上，一方面受益于技术位年线附近发挥的行情支撑作用，另一方面，节前基本面的持续利多也发挥了重要作用。供给端来看，近期国内供给出现一定不稳定性因素，部分生产企业意外故障事件频发，新浦停车、巴陵石化停车，国内行业开工率降低明显，由此前的87%左右降至目前82%左右，疫情影响下华北的陆运以及国内的船运交通状况也对苯乙烯的跨区域供给产生一定影响。需求端来看，主流下游产销依旧保持一定盈利，节前市场任存备货预期，三大下游开工表现依然良好。库存方面，港口库存依然低位运行，企业库存亦处低位。基本面总体继续保持良性好转，中期态势依然可期，短期继续维持企稳节奏。

工业品板块

【橡胶】

停割期渐近，沪胶区间支撑位运行20年四季度以来，沪胶基本维持涨后高位区间运行，核心运行区间维持在13800-15800，前期一度小幅下破，但近期再次回升，维持区间内回升节奏。基本面来看，需求方面，受国内车市提振及国际轮胎出口回升带动，总体需求状况依然乐观，但由于前期元旦因素，国内轮胎开工一度下滑明显，但近期再次回归高位运行，后期随着美国大选尘埃落定，西方国家对华贸易政策进入调整期，如果贸易政策偏暖调整，轮胎国际需求或将再次发力；供给方面，时间已经步入东南亚减产期，本割胶季时间也所剩不多，加之有疫情扰动，而国内产区已经停割，总体供给面继续有利于对胶价形成利多支撑来看；库存方面，国内青岛地区库存依然处在去库阶段，其中保税区库存已经降至偏低位置，期货仓单虽然经过短时恢复，总体依然不大。天胶产业链供需状况总体依然相对偏多，本割胶周期的中期向好态势不变，短期依然维持区间性回升节奏。

【玻璃】

产销走弱价格走低 国内浮法玻璃现货市场走势偏弱，生产企业出货不理想，为增加出库市场重心继续下滑。贸易商开始适量存货，厂家执行比较优惠的价格及保价政策。本周除了华北地区其余部分库存延续增加趋势，符合淡季的市场走势，但总体库存仍不算高。下游加工企业订单减少，基本以年末收尾为主。盘面震荡回调短多走势，但春节前后可能再度下行。

【纯碱】

稳价运行本周纯碱市场走势稳定，企业整体开工率74.42%，环比下降0.47%。近期，纯碱装置开工不稳定，企业负荷下降，产量略有下降。价格低位加上疫情不确定性影响，下游备货充分，本周纯碱厂家总库存80.33万吨，环比减少6.66万吨，降幅7.66%。当前部分企业库存低，高库存企业保持去库明显，个别企业有增库迹象。临近月底，纯碱市场暂不会有太大调整，关注装置开工情况变动。长期看供给压力仍存，盘面震荡走势为主。

【尿素】

冬季备肥期价震荡偏强行情回顾：郑商所尿素主力UR2105昨日高开后小幅走低，早盘高位震荡，午盘略有回落。开盘1995元/吨，最高2008元/吨，最低1977元/吨，收盘1989元/吨，结算1992元/吨，较上一交易日下跌1元/吨，跌幅0.05%，成交125679手，持仓量101667手，日增-3175手。现货市场：山东临沂小颗粒送到价2020，山东菏泽小颗粒送到价2000，河南商丘小颗粒送到价2010。国内尿素市场坚挺运行，主产区冬腊肥需求支撑市场走货，农业备肥以及冬储备肥也持续进行中，因此短期内市场延续坚挺态势，但局部区域春节收单压力下，不排除小幅回落预期，但整体波动幅度有限。

【纸浆】

下游报涨浆价震荡偏强行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2103昨日开盘价6586元/吨，最高价6616元/吨，最低价6472元/吨，收盘价6522元/吨，较上一工作跌70元/吨，结算价6528元/吨，2103持仓量162630手，较上一工作日增45083手。现货方面：截至1月29日，针叶浆山东地区价格方面，：银星6500元/吨，南方松6400元/吨，马牌6550-6600元/吨，月亮6550-6600元/吨。纸浆期货价格再次创下历史新高，现货业者观望市场为主，市场成交清淡运行。下游生活纸市场稳中偏强，受成本支撑的影响，纸价仍有提升空间。临近春节，下游纸厂陆续停机放假，浆价放量有限，浆价短期继续跟随盘面整理。

金属板块

【黄金&白银】

震荡COMEX黄金期货收跌0.17%报1841.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨4.77%报26.6美元/盎司。白银价格在Reddit受到热议，有用户发帖称单考虑通胀因素，白银应该达到1000美元/盎司。美国2020年第四季度实际GDP初值年化环比升4%，预期升4%，前值33.4%；GDP平减指数初值升2%，预期升2.2%，前值升3.5%；年化实际GDP为187803亿美元，前值185965亿美元。美国2020年全年GDP增速录得-3.5%，为2009年以来首次录得负值，且创1946年以来新低。

【沪镍】

高位震荡，节前谨慎持有多单市场焦点：美国新一届政府顺利交接，接下来的政治，经济政策将对资本市场带来较大影响，需密切关注，国内内循环，消费端的结构性改革，给市场带来巨大的想象空间。农历新年将至，面临长假，不确定因素增加，保持谨慎多头思路。行情研判:未来镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力；美国拜登政府的经济刺激政策能否顺利出台，将给商品市场带来巨大的震荡，国内镍库存连续下降的情况下，预计短期沪镍保持强势特征，易涨难跌，但全球新型毒株带来的蔓延以及国内多地封城引发了人们对需求的担忧，会对市场造成长时间的困扰。距离春节还有不足两周的交易时间，市场趋于谨慎，震荡行情明显。后期关注全球疫情的发展，菲律宾，印尼镍矿供应增减状况，下游不锈钢的供需状况。谨慎看多，同时保持好持仓节奏，预防国内盘面巨幅调整带来的损失，参考的波动区间在130000—135000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡隔夜伦铜一度大跌后夜盘快速反弹翻红，收于7904美元，美铜今日小幅低开。沪铜日盘大跌后，夜盘低开高走翻红大涨收中阳，收于58150。沪铜成交上升持仓小幅下降，市场情绪趋于中性，由于经济前景不确定，短期铜价仍显弱势，后续关注春节前后备货行情能否启动。沪铜上方压力58800，下方支撑60日均线57000。今日国际铜较沪铜升水继续大幅下降至328元，外盘乐观情绪减弱。

【沪铝】

震荡

隔夜伦铝一度大跌，后大幅震荡收十字星，收于60日均线下方1981.5美元。沪铝夜盘小幅高开，冲高回落收小阳线，收于20日下方14910。沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向中性。目前淡季，需求不足，河南环保限产影响较低，但对铝价下方形成支撑，可能继续在14500-15000震荡。上方压力15500，下方支撑14500。

【沪锌】

震荡隔夜伦锌小幅高开后窄幅震荡。沪锌夜盘小幅高开后偏强震荡。伦锌库存连增两天后开始回落，国内外加工费继续回落，冶炼企业利润微薄，后期冶炼厂可能压缩产量。国内下游锌消费企业陆续放假，消费转淡，后期将进入累库期。短期锌价以震荡调整为主，中期锌矿偏紧或限制锌价的下跌幅度。

【沪铅】

偏强震荡隔夜伦铅平开后震荡收十字星。沪铅夜盘继续偏强震荡收小阳线。原生铅企业检修复产，河南原生铅企业开工率小幅增加。再生铅企业，利润维持亏损局面，本周再生铅企业进入集中放假期，供应压力继续减少。下游蓄电池企业因疫情影响部分大型企业基本不放假，节前备货下，国内继续去库存化。不过本周部分蓄电池企业开始进入放假期，预计短期铅供需仍偏紧，铅价维持震荡偏强走势。

农产品板块

【油脂】

油脂止跌回升，短期震荡偏强巴西大豆收割进度较为缓慢，美豆价格上涨。棕榈油方面，马来西亚计划在未来一个月对沙巴州园工进行新冠检测，关闭出现阳性的种植园，市场预期马棕油去库存将延续，利好马棕油价格，但ITS数据显示马棕1月1-25日出口较去年12月同期下降36.1%，出口减少，马棕油承压。国内方面，内盘油脂今日上涨。上周油厂开机率继续回升，但由于下游提货较好，豆油库存继续下降，截至1月22日，国内豆油商业库存为81.57万吨，较前一周降幅3.81%。国内棕榈油库存上升，截至1月22日，港口食用棕榈油库存为61.42万吨，较前一周增幅为1.2%，天气转凉不利于棕榈油消费，棕榈油期价承压。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，春节前油脂消费需求旺盛，油脂供应暂无压力，基本面利多因素仍然存在，预计油脂短期震荡偏强。海外疫情较为严重，国内新冠疫情也有反弹迹象，对油脂的上涨造成一定的压力。

【油料】

多空交织，豆粕料震荡隔夜美豆小幅收跌，USDA报告一周出口销售203.04万吨，高于市场预期的105－195万吨，另阿根廷交易所下调该国大豆产量至4600万吨，此前预期为4650万吨；指标3月开盘1371.75，最高1391.25，最低1345.5，收盘1351.75，跌1.60%；国内夜盘豆粕高开收阴，收盘前恐慌性跳水，外电转引广东农业厅称1月21日广东梅州报告非洲猪瘟疫情；主力5月开盘3520，最高3520，最低3442，最新3445，跌1.52%；菜粕缩量小幅收跌，走势唯豆粕马首是瞻，本身基本面受淡季和禽类存栏较低所致需求疲弱制约；主力5月开盘2859，最高2870，最低2835，最新2836，跌0.60%；菜油高开震荡，油脂类整体一周来反弹，豆油库存继续下降，棕榈油产量及出口双降，菜油中长期供应仍不足；主力5月开盘9919，最高9975，最低9890，最新9913，涨0.46%；操作建议:两粕转关注，菜油继续多头思路。

【白糖】

震荡1、2020年1月上半月，巴西中南部地区糖厂甘蔗压榨量为21.3万吨，同比增加66.60%；食糖产量0.8万吨，同比增加77.21%；乙醇总产量为1.25亿公升，同比增加30.50%。2020/21榨季截至2021年1月16日，巴西中南部地区糖厂累计甘蔗压榨量为59759万吨，同比增加3.17%；累计食糖产量为3819.3万吨，同比增加44.19%；乙醇总产量为294.21亿公升，同比减少8.75%。2、泰国方面，2019/2020年度泰国食糖产量为829万吨，较上年度的1458万吨大幅回落，出口也由1061万吨回落至700万吨，为近三年最低水平。2020/2021榨季泰国食糖产量预估为785万吨，出口预计730万吨，仍维持历史偏低水平。

【棉花&棉纱】

棉花震荡偏弱，棉纱震荡偏弱截至1月24日，据国家棉花市场监测系统统计全国棉花销售330.1万吨，其中新疆地区销售286万吨。疆内地区皮棉报价普遍下调，较昨日降50-100元/吨，328棉花价格指数较上一交易日涨3元/吨。由于春节假期临近，下游纺企补库计划延迟，近期皮棉购销氛围平淡，市场观望情绪浓郁。预计郑棉近期呈震荡偏弱走势，空间有限，操作上建议投资者暂时观望。纯棉纱市场交投偏淡，纺企挺价意愿强烈，下游大部分厂商采用按单采购，开工率下滑，C32S纱线价格指数报24080元/吨。原料采购方面，目前纺企有一定量原料库存，棉花采购积极性略有下降。随着春节的临近以及疫情防控的加强，下游企业着手放假事宜，价格承压。

【玉米&淀粉】

震荡全国售粮进度仍快于去年同期，售粮过程仍在继续，只是疫情偏严，北方粮流出难。2020年国内进口创纪录千万吨玉米，进口小麦也创记录，后期继续扩大进口或成常态。加上国内谷物替代，玉米供应环境逐渐改善。需求方面，生猪恢复较好，不过猪瘟仍在发生，禽料、水产走弱。深加工方面开机率大幅下滑，因年尾淡季，不过限塑令利好淀粉远期需求。年尾行情偏淡，玉米或维持震荡。

【生猪】

偏强期货端：9月合约收盘25190，跌85；11月合约收盘23570，跌120；1月合约收盘23600，跌110。现货端：全国22省市生猪均价33.15元/kg，跌0.50元/kg，其中辽宁31.38元/kg，河南32.44元/kg，四川34.88元/kg，广东35.48元/kg。基差方面，9月合约对河南地区升水7250。观点：春节临近，养殖场出栏意愿较强，节前生猪供应相对充足，猪价整体承压。不过近期非瘟抬头，行业人士认为可能是由违法疫苗造成，加之母猪种群生产效率不佳，生猪产能恢复之路不顺，远月合约价格有较强支撑。

【鸡蛋】

震荡期货端：2月合约收盘3667，昨日3713，跌46；3月合约收盘3801，昨日3772，涨29；4月合约收盘4164，昨日4089，涨75。现货端：1月28日全国现货鸡蛋整体下跌，其中主产区现货均价4.13元/斤，昨日4.18元/斤，跌0.05元/斤；销区均价4.52元/斤，昨日4.66元/斤，跌0.14元/斤。具体而言，产区辽宁跌，河北跌，河南稳，山东跌，江苏稳，湖北稳；销区北京跌，上海稳，广州跌。观点：现货延续弱势，节前供应相对充足，目前春节备货进入尾部清库阶段，贸易商手中仍有库存，市场走货也较之前偏慢，居民终端恐慌消退，市场对节前蛋价偏悲观，在此背景下，养殖户顺势淘汰，1月份老鸡出栏量可能较大，节后存栏继续下滑是明牌，期价有支撑。

【苹果】

下跌销区苹果交易行情快慢不一，苹果礼盒销售量较大，整体交易价格暂时稳定，但大部分发自存货的客商都存在不同程度的亏损，仅有少数调货客商有盈利的情况。从销区走货速度看，和去年还是有一定差距。河南郑州万邦国际市场主要是以客商销自存货为主，目前苹果销售难有盈利，部分客商亏损出货。市场近期以砂糖橘、车厘子走货相对较快，苹果走货比较缓慢。本周市场礼盒开始有销售，但是销售状况一般。

【红枣】

供给充足，成交稳定上个交易日，红枣主力合约呈现震荡的趋势。最终收于10310元/吨。较上个交易日-0.05%，成交量1.43万，持仓2.49万。目前，前往新疆产区的收购客商逐渐减少，部分加工厂已停工，成交以质论价，随行交易；销区市场货源供应充足，随着春节的临近，拿货客商多挑拣合适货源采购，货源品质高低不同，成交以质论价。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3633元/吨，较上一交易日-0.44%，成交量1.86万，持仓1.33万。2020/2021年国内大米产能过剩较2019/2020年有所扩大，供给偏松基调持续，加之2019/2020年度结转库存高企，对粳米行情走势形成压制。同时大米走货持续不快，仅有少量订单，大米需求量较少，米企均低库存状态。因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数弱势调整，人民币强势盘整纽约尾盘，美元指数跌0.06%报90.5405；欧元兑美元涨0.11%报1.2123，英镑兑美元涨0.26%报1.3725，澳元兑美元涨0.19%报0.7678，美元兑日元涨0.15%报104.265，美元兑加元涨0.21%报1.283，美元兑瑞郎涨0.01%报0.8886。离岸人民币兑美元涨0.34%，USDCNH报6.4753。

【国债】

关注资金和市场情绪变化周四，公开市场有2500亿元逆回购到期，央行开展1000亿元7D逆回购操作，净回笼1500亿元。2021年开年以来，资金面出现明显变化，跨年以后资金利率没有继续下行，而是持续攀升。本周共8545亿元央行流动性工具到期，包括2405亿元TMLF和6140亿元逆回购，是本月到期回笼压力最大的一周。昨日期债低开低走，全线收跌。消息方面，商务部回应“美国对特定电连接器等启动337调查”：涉案中方企业正在积极应对；商务部回应“印度将永久禁止59款中国APP”称，中方已经要求印方有关部门就此予以澄清；据第一财经，深圳部分银行已经停止个人按揭贷款投放，有额度的银行也要等到3月左右才能放款。随着额度收紧，部分银行房贷利率也开始上浮。资金面紧张，市场情绪慌张，期债可能继续下探，关注央行的操作动态，资金面的波动，市场情绪的选择，海外市场情况及国际关系发展。

【股指】

股指或小幅回调隔夜消息：证监会召开2021年系统工作会议，明确要把党的领导优势和资本市场发展规律有机结合，扎实推进全面深化资本市场改革开放落实落地，努力保持复杂环境下资本市场稳健发展势头。财政部：2020年全国一般公共预算收入182895亿元，同比下降3.9%。财政部：2021年将进一步完善减税降费政策，提高政策的精准性和有效性。隔夜市场：周四欧美股市多数收涨，道指涨逾300点，纳指涨0.5%，标普500指数涨0.98%。迪士尼涨超5%，英特尔、美国运通涨超4%，纷纷领涨道指。WSB概念股大幅下挫，游戏驿站跌逾43%，AMC娱乐控股跌逾56%，黑莓跌超41%。此前多家券商对这些被大量做空的股票交易作出限制。欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.33%。行情研判：昨日三大指数集体大跌，板块全面下挫。28日央行开展1000亿元逆回购，不及2500亿元的到期量，净回笼1500亿元。从周一到周四，4天累计净回笼5685亿元，央行公开市场本周连续净回笼超出了市场预期，引发市场担忧。易纲表示不会过早放弃支持政策，流动性收紧应该是短期行为，股指在消化利空后有望回升。

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