如何控制操作过程中的风险、回撤?
发布时间:2021-1-26 12:31阅读:491
没有刻意去控制回撤
无知是最大的风险
回撤是一个结果,没法从控制回撤这个出发点,去思考这个问题,更多的还是从企业质地来说。
如果企业本身的经营非常强劲,它的周期性也并不强,自由现金流也很强,在产业链上的议价能力也很强,也就是在整个行业遇到下行期的时候,它对于上下游也有一个很强的议价能力,这个时候,在出现系统性下跌的时候,自然就会有资金去买。
大部分情况下市场还是很有效的,还是从企业质地来看。
另一方面,我们持有的一些白酒行业个股和一些医药行业个股,他们本身在经营周期上是有差异的,就会导致可能在2017年的时候,这些医药公司是相对比较沉寂的。
但是在2018年的时候就轮到他们表现,可能2018年的时候白酒公司相对沉寂一些。
在管理蓝筹精选之后,我们持仓有很多互联网行业个股,有交易所,还有机场,还有一些其他行业的个股。
通过行业和行业之间本身经营的差异,一定程度上也会对回撤有一个控制。
就像巴菲特讲的,“其实无知才是最大的风险”。
如果你不了解这个企业,哪怕只买了1%,或者买了10个你并不了解的企业,买了10%,这对于基金来说其实风险是更大的。
我觉得我们需要把研究做扎实、做透,然后认真地把idea(想法)从1往后排,比如排到20,最后回头来看,排名前5、前10的idea还是要配足够量。
从大概率来看,从历史的回顾来看,我们排在前5、前20的idea长期的回报是要更好的。
投资还是要勿忘初心,最终不是为了持有这个公司而持有这个公司,还是希望你从内心对这个企业有很强的一个信心,愿意陪企业一起走下去,才去持有这个企业。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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