期权跟股票不一样，跟期货不一样，股票期货是涨是跌你只要直接买入就可以了,但是期权要求会更精细一点，它不仅要判断是涨是跌，还要判断速度。至于如何做趋势性分析，每个人有每个人的一套理论，每个人有每个人的方法，没有百分之百准确的方法。当然你可以参考一些比较有用的指标，比如说KDJ、MACD、均线或者九转序列等等。所以我们今天先绕开如何做趋势分析，直接进入第一步。

第一步，判断是涨还是跌。假如我们根据自己的方法拍拍脑袋说，明天跌。那么我们的趋势性判断第一步就完成了。

第二步，判断是大涨还是小涨，大跌还是小跌。这一步会相对容易一点，也就是说我把涨跌再细分一下，分成大涨或者小涨，大跌或者小跌。

第三步，判断速度。也就是说在你的涨幅里面加上时间段，比如说一个月看涨五个点，还是两个月看涨五个点？还是一个月看涨十个点。这个就是速度的问题。所以你如果能够把这个判断得很精确的话，那回报就会比没有精确判断的收益会高很多，所以期权是分析越到位，所得到的回报就会越高。

第四步，选策略。第三步判断完了，比如我看到它明天是小跌，是慢跌，就是卖出认购期权，如果说我判断它明天是跌，是大跌是快跌，那么我就买入看跌期权，也就是买入认沽期权。

第五步，选择合约。这个简单的做法就是直接买平值合约，或者卖平值合约，因为平值合约的流动性会最好，交易也最活跃。如果说你想做的更专业一点，熟练之后，不局限于只选择平值合约，你想选择更合适的合约，那么我们就来详细讲解一下第五步。

    这里我们要考虑的因素就是，第一，我们要预计行情会涨跌到什么目标点位。第二，选择多少倍的杠杆来做交易？我们举个例子，比如说上证50ETF在今年8月某天的收盘价是2.663，你判断月后会涨到2.85元以上，所以这里就给它加了时间和目标价。我们来看看选择不同的合约所产生的效果。就是说买进去之后，在8月28号，上证50ETF就涨到了2.788，涨幅是4.69%，如果我当初选择的是认购9月2650这个合约的话，我们可以看到它的涨幅只有1.87倍。如果说我选择是购9月2850这个合约，我的涨幅是五倍。所以这个就是合约选择的差别。我如果选择是跟2.663接近的平值合约，那么我的涨幅才1.87倍，如果我选择在虚两档虚三档的合约，它涨幅就是5倍。这里选择购9月2650所用的是31倍的杠杆，而选择购9月2850选择是50倍的杠杆。所以如果是快涨的话，我们会就选择虚两档的合约或者虚三档的合约，如果是慢涨的话，我们要就要选择平值的合约或者虚一档的合约，选择杠杆率低一点的，时间价值少的合约，这个就是第五步。

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