【策略 姚卫巍】市场进入牛市第二阶段的震荡盘整期，调整尚未结束；投资转向防御，关注饮料、港口、机场、水务等方向。
【宏观 俞平康】沪指暴跌6.5%，因为央行启动正回购；银监会盘查银证配资。政策意图：央行回收过剩流动性；银证配资挤压了信贷；加大了股市杠杆；第二轮资金跑步入市已近后期。展望：货币趋稳，但不会收紧，因债务风险犹存；资金总体宽松，短期调整，中长期慢牛未改。
【宏观 薛鹤翔/俞平康】央行降准降息后，宽货币确立后，银行依旧授信谨慎，宽信用迟迟未现身，导致短期利率极低水平。正回购操作主要是微调流动性过于宽松的局面，不表示货币政策从宽松转向观望。决定中期内货币政策走向的是两方面，一是地方债务置换需要维持低利率，这是重中之重；二是强通缩+低增长的局面需要货币政策继续宽松。进入资本市场资金与货币市场互联互通，货币市场利率抬升将导致杠杆资金受冲击。
【银行 罗毅/林博程】个股分化明显，重点寻找个股机会，疯牛切换为慢牛是趋势；震荡调整不可避免，后续震荡调整一个月左右,前面涨幅不大的银行股下跌幅度有限;七月开始逐渐出现机会，关注AH联动的光大、招行等标的。
【家电 张立聪】用家电，可压惊！震荡行情下，我要稳稳的幸福！请关注家电传统品种的估值优势！2015年，是智能家居落地之年！在估值洼地里，我们看好青岛海尔(600690)！在KKR的帮助下，资源统一到600690平台，后续资本运作可期！目标价45.31元，维持“买入”！一周组合【青岛海尔，奋达科技，和晶科技（停牌）】。
【食品饮料 苏青青/贺琪】重点推荐三只有变化个股，麦趣尔（公司发生积极变化，线下门店扩张，打造线上食品平台）、汤臣倍健（积极布局移动医疗领域，公司是大健康闭环核心，具备千亿市值潜力）、黑芝麻（进入业绩快速增长期，公司动力足，积极寻求外延扩张，请投资者重点关注。
【电子 张騄】欣旺达（300207）将从以毛利换取市场空间的做法，逐步进行业务的轻量化，逐步向方案商转型，从输出产品到输出智慧。近期我们发现公司在汽车与储能这两个定制化程度非常高的市场中，正在积极的输出公司的智慧资产，推动公司的商业模式转型。相信2-3年内仍将通过3C业务的持续成长推动业绩的快速提升。
【建筑建材 周焕】亚厦股份（002375）：公共装饰行业巨头，高调切入家庭装修领域，推出家装品牌“蘑菇+”，以B2B2C模式提供一口价的全包家装。走出“工业+互联网”化的特色之路，有效解决痛点，以运营商加盟形式在全国复制扩张。估值在建筑版块属于较低水平，当前市值仅反应公装业务，第一目标市值600亿元，买入。
【宏观 孙峥】9号文取消债券发行审批，促进债券发行流通效率提升，有利于债券市场的深化；发改委通知降低企业债发行门槛，筹措资金定向支持特定领域及重点项目投资，短期内企业债供给将有所扩张。叠加地方债供给的扩张，总体来看长端利率仍然承压，建议降低久期谨慎操作。

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