海通姜超: 债熊或持续至二季度，下半年关注利率下行带来的机会。

中金公司: 资本市场化改革进一步推进叠加中金公司A股上市，券商风险机会明显提升，建议加大券商股的投资机会。

国金边泉水: 我们预计货币政策会相对保持平稳，常态化操作以保证流动性合理充裕，考虑到地方专项债发行已经结束，财政扩张力度虽边际趋缓，但坚持逆周期调节的方向依然明确。

光大唐佳睿: 建议关注龙头百货、龙头珠宝等高弹性品种在明年一季度的表现，以及收购兼并等题材性机会可能在年内的催化。

银河证券武平平: 综合考虑基本面修复以及低估值，我们持续看好银行板块投资机会，给予“推荐”评级。

国开证券李鑫: 在此基数效应下，2021年我们认为将首先看到旅游、酒店、珠宝、家居、纺织、餐饮等可选品类的强劲反弹，以半年维度建议首要配置。白酒、化妆品、医美、运动、电商、旅游零售、在线教育等凭借赛道优势、格局优化或价格向上周期将体现增长稳健性，建议保持配置。对于超市、部分休闲食品因受益疫情高基数短期将有数据回落，建议回避短期下行趋势；可关注啤酒高端化、种植产业链价格向上周期等子行业机会。

中信证券章立聪: 整体来看，不同于过往年份板块利差压缩行情，明年我们更关注估值分化带来的趋势性机会，因此也更要在信用分层的环境下抓住更多中高等级品类，同时对少数中低等级进行基于个体层面的价值挖掘，需根据负债稳定程度制定对应策略。

中国人民银行易纲: 本文继续定位于比较金融研究，拟在前期研究的基础上，重点对2008年至2018年中国金融资产结构演变进行分析，展示最新变化，并从资源配置和风险承担角度，探寻金融资产结构变化背后的逻辑，最后提出金融发展的政策建议。

东方证券邵宇: 张晋武建议，家庭在金融资产配置时应根据期限分成三类，即短期、中期、长期。

国信证券: 2021 年将是“十四五”规划的开局之年，关注相关投资机会、布局明年春季行业，将成为市场关注的重点。

中信证券罗鼎: 行业层面，建议继续关注电商、在线广告、流媒体、网络游戏、互联网金融等领域产业机会，中期关注互联网巨头在产业互联网领域的布局进展。

本周中国后续还将发布3项宏观数据, 美国后续还将发布11项宏观数据。

本周中国即将发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 前值 去年同期值 中国10月人民币国际支付:全球市场份额 本周四 09:00:00 1.97% 1.65% 中国10月银行结售汇 本周五 17:00:00 39.5178亿美元 -43.9881亿美元 中国10月外汇交易 本周五 17:00:00 10344.0372亿美元 8388.0239亿美元

数据来自 萝卜投研

本周美国即将发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 前值 去年同期值 预期值 美国MBA购买指数 本周三 20:00:00 -0.5% -9.2% --- 美国10月新屋开工 本周三 21:30:00 1415.0千套 1340.0千套 1448.0千套 美国EIA库存周报 本周三 23:30:00 427.7万桶 -485.6万桶 --- 美国11月费城联储调查 本周四 21:30:00 32.3 8.4 22.0 美国当周初次申请失业金人数 本周四 21:30:00 709.0千人 206.0千人 --- 美国持续领取失业金人数 本周四 21:30:00 6786.0千人 1700.0千人 --- 美国10月谘商会领先指数 本周四 23:00:00 0.7% -0.2% 0.7% 美国10月成屋销售 本周四 23:00:00 654.0万套 541.0万套 644.0万套 美国11月堪萨斯联储调查 本周四 23:00:00 13.0 -2.0 --- 美国MBA利率 本周四 23:00:00 2.84% 3.68% --- 美国EIA天然气库存周报 本周四 23:30:00 80.0亿立方英尺 -190.0亿立方英尺 ---

数据来自 萝卜投研

本周中国已经发布10项宏观数据, 美国已经发布7项宏观数据。

本周中国已发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 实际值 前值 去年同期值 预期值 中国10月实际使用外资(美元):当月同比 本周一 08:30:00 18.4% 23.7% 3.1% --- 中国10月国房景气指数 本周一 10:00:00 100.5% 100.42% 101.28% --- 中国10月社会消费品零售 本周一 10:00:00 0.68% 3.32% 0.8% --- 中国10月固定资产投资 本周一 10:00:00 1.8% 0.8% 5.2% 1.6% 中国10月工业增加值:累计 本周一 10:00:00 1.8% 1.2% 5.6% 1.8% 中国10月失业率 本周一 10:00:00 5.3% 5.4% 5.1% 5.3% 中国10月工业增加值:当月 本周一 10:00:00 6.9% 6.9% 4.7% 6.7% 中国10月固定资产投资:环比 本周一 10:00:00 3.22% 3.35% 0.4% --- 中国10月社会消费品零售 本周一 10:00:00 4.3% 3.3% 7.2% 5.0% 中国10月国内信贷 本周一 16:30:00 2396806.13亿元 2406930.95亿元 2123601.57亿元 ---

数据来自 萝卜投研

本周美国已发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 实际值 前值 去年同期值 预期值 美国11月纽约PMI 本周一 21:30:00 6.3% 10.5% 2.5% 13.8% 美国10月零售销售 本周二 21:30:00 0.3% 1.91% 0.67% 0.5% 美国10月外贸价格指数 本周二 21:30:00 -0.1% 0.3% -0.4% 0.0% 美国红皮书商业零售 本周二 21:55:00 1.7% 1.1% 7.9% --- 美国10月工业生产 本周二 22:15:00 1.1% -0.6% -0.4% 1.0% 美国9月商业库存 本周二 23:00:00 0.7% 0.3% -0.2% 0.6% 美国11月NAHB住房市场指数 本周二 23:00:00 90.0 85.0 71.0 85.0