A股市场一批热炒疯狂爆炒的垃圾股资金，正在被集体浇上一盆凉水。

  日前，中央深改委通过一系列重磅文件定调A股改革，明确提出“健全退市+从严打击证券违法违规”，这也无疑给垃圾股敲了一记警钟。

  本周开市两个交易日，A股市场ST板块果然应声暴跌。11月3日，ST板块中近60家个股悉数下跌。而就在昨日，ST概念板块中，超七成ST股跌停。与此同时，可转债暴跌潮席卷市场，前一日暴涨的新能车板块迅速熄火，龙头股宁德时代等领跌。

  不过，当天“投行贵族”中金公司上市次日演绎强势行情，开盘不到十五分钟，股价封上涨停板，带动券商等金融股集体躁动。疯狂“稀土行情”卷土重来，周期股躁动明显。

  截至午盘，A股三大指数集体飘红，科创50指数大涨超3%以上，北上资金净流入超33亿元。

  中央释放重磅信号

  ST股炒作快速熄火

  疯狂炒作之后，一众垃圾股可能将迎来倒计时。

  11月2日，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》、《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》。

  上述明确会议指出，健全上市公司退市机制，依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要坚持市场化法制化方向，完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制。

  就在此前10月31日金融委会议上提出，将增强资本市场枢纽功能，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。这也意味着监管层已经开始重点关注资本市场的“出口”问题。

  据证券时报记者从接近监管人士处了解到，证监会和交易所正吸收借鉴现有退市改革经验，抓紧完善退市规则修改；证监会将持续对各类证券违法犯罪活动保持“零容忍”的高压态势，切实提高违法成本，净化市场生态，保护投资者合法权益，推进资本市场高质量发展。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，退市制度和新股发行制度是相对应的，既然股票发行制度已经从核准制改为了注册制，那么退市制度也应该向科创板和创业板的退市制度看齐。

  重磅信号传出后，ST板块果然应声大跌。11月3日上午，ST板块再度出现分化，其中接近60只个股出现大幅下跌，*ST大洲、*ST辉丰、*ST仰帆等多只个股跌停。

  就在前一交易日，ST板块中有42只股票收于跌停，占昨日总跌停股数的逾70%。

  不过当天，仍有多只ST股仍被热捧，大幅上涨，博弈资金追涨猛烈。11月3日上午，包括ST猛狮、ST索菱、ST德豪等在内的ST股封住涨停。

  根兴业证券统计，近22年A股共有122家上市公司退市，而随着近两年注册制试点下退市数量持续增加，今年年内退市公司已达到14家，另外暴风退的A股生涯还剩下最后的5个交易日，*ST凯迪等公司即将走进退市整理期。

  不过目前的退市数量依然不及市场预期。兴业证券统计显示，A股近十年年均退市率仅0.35%，远低于同期纳斯达克、纽交所的5.1%、6.7%(年均退市公司数达 160、100家附近)，国都证券预计，若参照美股退市率经验数据，未来注册制IPO与退市常态化并行以实现优胜劣汰，预计A股退市公司将由此前的个位数上升至100-200家(每年)。

  可转债暴跌潮来临

  短炒资金快速解散？

  值得注意的是，除了垃圾股短期炒作熄火之外，可转债品种也面临考验。

  11月3日上午，万里转债、广电转债、蓝盾转债、横河转债跌逾20%，银河转债、盛路转债、凯龙转债等跌逾15%。

  其中万里转债早盘跌超20%触发临停，复牌后继续大跌。广电转债跌逾20%，盘中临时停牌。

  另一边，部分可转债表现分化，当天午盘，“N南航转”涨逾19%，文灿转债涨逾5%，至纯转债、春秋转债和精测转债均涨超4%。

  实际上，比起此前疯狂的炒作行情，可转债品种迅速分化和熄火无疑也和监管动作相关。10月30日晚，深交所发布了关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知。

  从通知来看，此次完善规则的最大变化就是，首次上涨或下跌达到或超过30%的，也就是二次临停时，临时停牌至14:57；而在此前的交易中，二次临停也是30分钟，之后就没限制了，这就给T+0的炒作提供了充足的时间和空间。

  而根据新规安排，现在第二次临停直接持续到14:57分，也就意味着，T+0炒作的空间和时间都变得非常少，最后三分钟的交易很可能会面临价格的剧烈震动，甚至投资者没有时间及时出场，还将面临隔夜风险。

  分析人士认为，对于那些热衷T+0短炒的投资者来说，这一变化将使得最后3分钟的交易风险剧增，很可能有效抑制短线疯炒行为。

  对于可转债的暴涨暴跌，不少基金经理直言，投资者近期剧烈波动的转债纯粹是投机资金驱动，脱离基本面，参与这类标的容易在剧烈波动中产生明显亏损。

  长城基金固定收益部基金经理张棪表示，近期部分可转债再次出现资金博弈和短期投机炒作现象，转债成交量和换手率出现大幅提升，这部分转债普遍具有流通规模较小、正股基本面一般、机构关注度不高等特征。此类转债的波动与基本面无关，波动不确定性较大，长期来看蕴含较大的投资风险。

  中金上市次日封住涨停

  “牛市旗手”集体大涨

  一边是疯狂炒作行为被遏制，另一边则是新巨头的冉冉升起，引发资金躁动。

  11月3日上午，被称为“投行贵族”的中金公司在上市次日开始了强势行情。开盘不到十五分钟，中金公司股价迅速冲上涨停板。尽管股价涨势稍有波动，但午盘收盘，中金公司股价依然强势封在涨停板上。

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