为什么学习历史？因为其中蕴含着宝贵的和价值极高的哲理。资本市场的历史也是一样，每次重大的赚钱机会，其市场内涵都类似，而捕捉这些重大机会，靠简单地拷贝历史行情的形态是远远无法实现的，我们必须研究透其市场内涵。百年来，股票市场风起云涌地变迁，唯一不变的是其中的人性因素。比如经历了长期的牛市行情中，最繁荣最辉煌的那段就是顶部阶段，其目的是把公众的贪念留住，以便把风险转移给他们。这就是人性，我们仔细研究历史行情的主要顶部，其内部机制都是如此。每次重大的顶部行情，这种情况都在重复，就是因为人性所致。说到这里，我们就应该知道，玩转股市，必须潜心研究历史行情，研究方向不是表象形态，而是历史上重大行情形成的内在基础，或者重大灾难形成的内在基础，然后你会发现，后面的重大行情或者灾难，其内在基础和历史上重大行情或者灾难都非常的类似。

下面我们看看史上高手如何使用历史行情斩获巨大利润的。

Bernard Baruch（投机大师巴鲁克，美国金融家，股市的投机者，政治家和政治顾问）

· 他发现1924年的底部吸筹之后的上涨，其实量价结构和供求能量转换和1897年非常的类似，他们清楚地记得当时他所使用的策略，以及如何操作并获利的，那么这次他故伎重演，凭借经验，用同样的策略斩获的了又一个巨大利润。1960，老先生已经91岁，他们观察到了那次市场的顶部结构和以前参与交易过的顶部类似，他对当时的市场参与者提出了警告。

杰西利弗摩尔

· 1903年顶部交易策略让他获得了丰厚的回报。同巴鲁克一样，他在1907年和1929年的顶部采用了同样的交易策略，斩获了两轮巨额利润。他专门研究一个长期牛市的顶部结构，掌握了未来熊市市场形成的内在基础，并以此基础作为做空策略，获利颇丰。

 德雷福斯(Jack Dreyfus) : 95岁 “华尔街之狮”,

· 1957年，经历了长期的牛市之后，他观察到和1937年结构相同的顶部，对公司提出了交易建议，后来他的判断得到了市场的证实。

我们看几个近些年顶部的案例：

1. 2015A股顶部

2. 2018年初A股顶部

3. 2008美国金融 危机顶部

4. 2000年国际黄金顶部

不是所有顶部结构都一样，关键我们研究的是哪一种。比如上述几个案例，他们的共同特点是牛市的最繁荣的阶段发生在悬崖之上。我们研究其供求关系和结构的目的是研究大熊市形成基础，如果以后我们看到类似的顶部内涵结构，我们就可以使用以前的做空策略进行操作。当然风控还是必不可少，因为市场总会出现不符合预期的走法。不过我们还是要强调，我们研究历史，不是研究和拷贝形态（马后炮之类），而是研究内部结构和供求关系。

对于研究历史行情的争论一直存在，很多人看到历史行情的研究，直接定义为马后炮。这种下结论的方式是片面的。关键是我们从哪个角度研究历史行情。如果我们仔细研究并掌握价格运行周期（吸筹，上涨，派发，下降，吸筹…）, 然后使用供求关系来分析量价表现，并借以人性运作的因素，不难发现历史上重大拐点的相似之处。观察历史上的重要顶部行情，出货都是在制造繁荣中出现，并且持续的繁荣掩盖更多的出货，导致上涨趋势从疲惫到停摆，最后调头向下。无论是任何时间框架，顶部的内部形成因素都类似，类似的原因都是来源于不变的人性。所以，从历史行情中拿到宝贝还是垃圾，取决于你研究局的角度和方式。

我曾经采访过斯波朗迪先生，您成功的关键在于？老先生毫不思索地回答：止损。这么简单的事情，有多少人真正能做到？有多少人死扛的时候，有没有想到世界上还有止损二字？

为了方便提醒，我经常把重要的提示都放在眼前的墙上或者显示器旁边，目的是提醒自己要按照原则办事，而不是急中生智。我把亏损管理的提示放在最明显的位置。下面的个人做法，不适合所有人，请不要盲目拷贝。我想表达的是，我们既然给自己定下原则，就要遵守并执行，而不是侥幸心理占上风。

· 按照买入价格，亏了2-3%，走三分之一

· 如果没有反弹，继续跌到5%的时候，走三分之一

· 接下来还是没有反弹，跌倒7%的时候，出掉剩下的三分之一

对于自己定下的原则，每次就是傻傻地遵守，而不是因为K线变化而放弃原则。遵守自己的诺言，可能错过机会，可能有亏损，但是我们计算成功与否，不是按照某一次的交易计算，而是按照多次之后（比如30次交易之后）算总账，看总体上是否盈利，以及盈利多少。

我们进入资本市场行业，需要持久的热情，不能因为交易的好坏而失去热情，那样的话不如离开市场。资本市场很挑人，不是谁都适合玩，不是谁都有资格玩。交易上的成功有很多要求，如果无法满足要求，最好不介入，因为它带给你的不是财务自由梦，而是财务灾难。

进入资本市场，最忌讳没有个计划直接杀进去，最后连亏损的原因都找不到，导致后面还是重复地亏。资本市场是个学科，准备进入之前，理性地告诉自己，我需要一个成长计划，这个不是短期能够成功的，要给自己一个四年本科的时间。最近很多人咨询威科夫交易员成长计划，当他们听说要3-5年时间，很多打了退堂鼓，说自己拿不出那么多时间来学习和成长。他们总是问有没有短期的线下培训，从谈话中看出了一种态度和认知问题，很多公众都是半路出家，都是业余选手，可惜他们的做法和心态也是业余的，等待他们的结果是市场给的狠狠的教训。

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