证监会5月15日发布《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》(下称“意见”)，这是在2013年修订《非上市公众公司监督管理办法》(下称《办法》)之后，首次单独以指导意见的形式，对新三板公司的监管体系给予明确。目前，证监会已多方入手对新三板展开监管。一方面，将新三板纳入“2015证监法网专项执法行动”，对违法主体集中打击;另一方面，引导证监系统机构、股转系统、中介机构归位尽责，形成全面监管的“体系”。

密集立案

进入5月份以来，已先后有多家新三板挂牌公司被证监会调查或立案。

5月7日，中海阳(430065)收到证监会调查通知书，因公司股票异常交易,遭证监会调查;13日，国贸酝领(430583)收到证监会调查通知书，因公司股票异常交易,遭证监会调查;13日，现代农装(430010)收到证监会下发的调查通知书，公司因涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案调查;14日，华泰集团(830831)、春茂股份(430463，原“汽牛股份”)分别收到证监会出具的调查通知书，公司因涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案调查;14日，中科招商(832168)收到证监会下发的调查通知书，公司因股票异常交易，遭证监会调查。

另外，监管层已经对涉嫌操纵“华恒生物”股价案、涉嫌违规交易“奥美格”案、涉嫌利用内幕信息交易“宏泰矿业”案等多起案件展开全面调查。证监会新闻发言人邓舸日前表示，“中海阳”异常交易案、涉嫌利用第一创业证券未公开信息交易案等案件调查已取得“重要进展”。

作为一个新兴股票交易市场，新三板在许多方面尚不成熟。对挂牌公司及主办券商而言，甚至最为基本的定期报告披露、财务报告规范都无法达标。上个月末，就有包括可来博(430134)在内的22家挂牌公司，因为没有按照有关规定披露2014年年度报告，而被股转系统公司暂停公司股票转让。

不过，“明知故犯”的行为也时有发生。4月初，新三板市场行情最火爆的时间段内，“中山帮”操纵股价，被查后震惊市场。而近日，奥美格董事长柳忠(第一大股东)又被股转系统公司限制证券账户交易一个月，原因是柳忠违反《非上市公众公司收购管理办法》规定的暂停交易义务，在股转系统公司电话提醒、自律监管之后，继续违规交易。

证监会今年4月启动的“2015证监法网专项执法行动”，将新三板纳入监管范围。在5月8日部署的第二批案件中，包括新三板市场10个案件，信披违规、机构未尽责、滥用规则、内幕交易和操纵市场、违反投资者适当性等五类违法违规行为引发关注。

除上述集中打击的方式之外，证监会上周还公布意见，证监会、地方证监局、证券业协会、股转系统以及中介机构等各个主体的分工得到明确，对“归为尽责”的要求更加实际、细致。

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