两融利率基本上都是8.35%，现在融资融券利率5.99%，资金量大还可以5.61%。A股融资融券港股通开户佣金低，期权1.8元。

基金是啥？

先给个结论：其实基金是一种间接的投资工具，基金就像是一个方便我们去理财菜市场买菜的篮子，有了这个篮子之后，我们就可以去把股票、债券打包装进来，股票买多少，债券买多少还不用你操心，有专门替你打包的基金公司和基金经理，你只需要付点打包费就可以了。

只要打包的基金公司和基金经理选得好，荷包鼓鼓跑不了。

股票：代表你拥有公司的一部分股份也就是所有权，既享受经营的分红，收益较高，同时承担经营的风险，风险较大。

债券：债券代表的是一种债权关系。你买了债券，就相当于借钱给了他人，这个他人可以是国家、地方政府，也可以是企业。

欠债还钱，天经地义。借了别人钱，不管怎么样都是得还给债主的。所以相对股票而言，债券的风险更小，因为不用承担经营的风险。

不管是股票还是债券，他们都属于直接投资。什么叫直接投资呢，就是你的钱直接买了商品，比如说你直接去开一个股票账户，自己买股票或者买债券。

而我们要说的基金，是一种间接投资，就是你的钱不是直接买了商品，而是交给一个专业人士，让他帮你去买股票或者债券。

所以基金，是你让专业人士帮你去投资，专业人士在做基金投资的时候，会进行分散投资（投多个股票或者股票、债券结合等）。一般而言，基金的收益小于股票，大于债券。

到这里，你对基金应该理解了吧。

那咱们接着学习，我们再来看看各类基金，以及对应的基本情况

●按照投资方向区分

这就是最常见的分类方式啦，相信很多小伙伴都看到过。按照投资方向，基金可以分为：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金。

基金是好用的菜篮子吗？不，是一个专业的间接投资工具，它可以投资的品种是非常多的。

股票基金，基金里装的80%以上是股票，预期长期年化收益率在10%以上。会承受20%-40%的波动。

债券基金，基金里装的80%以上是债券，预期长期年化收益在6%-8%之间，会承受5%-10%的波动。

混合基金，股票债券各装一些，进可攻退可守，非常灵活。预期长期年化收益在10%以上。会承受20%-40%的波动。货币基金，类似活期储蓄，是我们活钱管理的好去处。预期年化收益在2%-3%之间，几乎没有任何风险。

• 按照投资理念区分 按照投资理念区分，基金可以分为主动型基金和被动型基金。

【主动型基金】 靠基金经理的能力来择时选股、择时选债，基金的表现全看基金经理的个人能力，主动型的基金一句话就是，专业的活儿交给专业的人做，基金经理的使命就是想凭借着自己的专业能力跑赢市场，获得超额收益。

主动基金就像一个很上进有追求的学校，不想只拿平均分，至少要在平均分以上，最好可以表现得优秀和卓越。

【被动型基金】 被动型基金就是提前制定好一个规则，基金经理只需要按照这个规则来选股就好了，没有太多个人的发挥空间。

像我们熟悉的指数基金就是被动型基金，例如沪深300指数，那么各家基金公司的基金经理只能按照沪深300指数的规定来选股，大家最终的表现可能相差无几。

指数基金就像一个没有追求的学生，只想获得全部的同学的平均成绩就可以了，有点吃大锅饭的感觉。

●按照销售渠道区分 按照销售渠道区分，可以分为场内基金和场外基金。

场内和场外，这里的场，说的是证券交易市场。我们国内有两个证券交易市场，上海证券交易所和深圳证券交易所。

我们普通投资者，常见的交易基金的方式，主要是两种：一个是申购赎回，如果是这种交易方式那么就是场外基金。

我们申购基金，实际上就是向基金公司申请购买了新的基金份额；赎回基金，就是向基金公司申请让基金公司赎回我们手里的基金份额。

证券公司开一个证券账户或者第三方平台注册个账户，就可以申购赎回基金了。 另一个是买入卖出。如果是这种交易方式那么就是场内基金，那这种操作方法就跟买卖股票很类似了，需要证券公司开一个股票账户，就可以买卖场内基金了。

场内基金和场外基金的几点区别。

场内基需用股票账户买卖，交易时间按实时价格成交；场外基买卖渠道很多，买卖（交易日15点前）都按当日基金净值成交。

从交易费用和灵活度方面来讲，场内基金更适合短线交易；而场外基金交易费用相对较高，而且还有7天持有限制，更适合长期投资。

综上：咱们要做的基金定投是基于长期的投资考虑，谁想天天像股票一样盯盘？一样频繁交易啊？而且场内定投还那么不方便。

一般建议大家做场外基金定投即可（证券公司的场外基金基金定投会提供投资建议）别忘记了我们基金定投的目的，咱们基金定投就是为了择时好，选择好的标的，省心省力，挣长期的钱。

那到底啥基金适合普通人投资，能在风险可控内还取一个相对不错的好成绩呢？答案就是：股票型基金

在中国，主动基金的收益大幅跑赢指数基金，这是一个不争的事实！！！

拿我自己的经历来说，我2018年抄底医疗指数基金，如今收益76%，感觉已经很高了。但我一看同类主动基金，收益普遍都跑到了180%以上，收益差了2倍多……

当然主动基金也是存在着明显的弱点，主动基金目前最大的劣势在于不如指数基金透明。

相比于指数基金，主动基金的持仓和运作过程并不完全透明。

尽管信息披露非常完善，但只公布十大重仓股，而且还一个季度公布一次，你无法知道基金经理具体怎么操作，收益、亏损到底具体是怎么来的，你穿不透它。

再就是，对于普通人选择基金困难

据Wind数据，目前市场上基金的数量已经超过6600只，数量已经是A股股票数量的差不多1.7倍，基金都长的一样，很难选出好基金，操作门槛较高。

而且市场上的好基金实际上就那么百十来支。

第一步，选业绩持续优秀的基金

基金，业绩代表一切。

巴菲特为何牛逼，因为业绩全球前几名。

业绩最能证明基金的优秀程度。

虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好，但如果一只基金长期业绩优秀且稳定，那至少说明其综合能力中上等，未来业绩好的概率更大。

就好比，一个常年考班级前五名的同学，下次考进班级前五名的概率会更大，一般最差也不会跌出前30名。

目前业内常用的筛选基金业绩的方法是：“4433法则”。

这个方法由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。

第一个4：选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第二个4：选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第一个3：选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

第二个3：选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顾长中短期业绩”，可以选出业绩持续优秀的基金。

第二步：选风险低的基金

基金的风险如何衡量，主要看下跌幅度。

A基金赚20%收益，最大下跌5%。

B基金赚20%收益，最大下跌80%。

虽然都是20%收益，买A基金，不会亏钱，一直赚钱，拿着很爽。

买B基金，最高亏损60%，100万最高亏60万，大多数人会彻底崩溃，割肉出局白白亏损。

我们很容易看出A基金比B基金风险低。

有学术研究显示，最大回撤在30%以内，散户通常可以接受；回撤30%～50%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉50%～60%甚至更多的时候，大部分人就彻底崩溃，割肉出局白白亏损。

所以我们一般选最大回撤（从最高点下跌到最低点的幅度）在30%以内的基金。

第三步：选从业4年以上的成熟基金经理

投资行业水很深，学校里的理论知识学得再好，量化模型做得再出色，没经历过牛熊历练，人性考验，还是很难成长为一名优秀的基金经理的。一般4年是一个牛熊轮回，所以要选从业4年以上，经历过牛熊历练的基金经理。

此外要看基金经理过往业绩，优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明，一般过往业绩在15%以上为佳。

第四步：选基金公司

每个基金公司都有自己擅长的领域。

有的基金公司擅长价值投资，比如：东方红，兴全基金，

而有的基金公司则更擅长成长股投资，比如：交银施罗德等，

最好选该基金公司擅长领域的明星基金。

各个基金公司的风格和侧重都是什么呢？

第五步：选基金规模、基金成立时间。

a 一般选5亿-50亿规模的主动基金

对于主动管理的偏股型基金：5亿-50亿的规模较好

规模过小对于业绩具有负面作用，像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的，规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高；

规模过大的话基金经理操作难度会加大，比如一个10亿的基金可能配置20只股票就够了，100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票，而A股市场优质的股票还是比较稀缺的，并且基金经理能跟踪的股票的数量也是有限的。

一般来说，5亿-50亿对主动管理型基金来说是比较合适的规模。

b 选基金成立时间：至少成立3年以上

如果基金成立时间太短，说明运作还没有稳定，业绩没办法评估，很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。

第六步，参考权威机构的评测、资深投资者的评价。

基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。

比如基金业有传统的三大奖项：

中国证券报的中国基金业金牛奖，

上海证券报的中国金基金奖，

证券时报组织的中国基金业明星基金奖。

这些奖项都举办了14-16届不等，而且都是由中国基金业协会授权三大证券报组织的，具有官方性质，三大奖项的常客，往往就是普遍公认的优秀基金。

按照上面六步筛选基金，不敢保证一定能选出前5%的明星基金，但选出前20%的优秀基金还是可以的！

如果你还是觉得麻烦可以开一个证券账户，很多都会挑选优质的基金跟你提供建议。

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