今天，超大力度的“降息”来了！

  8月20日，最高人民法院发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。

  其中提到，调整民间借贷利率司法保护上限：以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准确定民间借贷利率的司法保护上限，取代原《规定》中“以24%和36%为基准的两线三区”的规定，大幅度降低民间借贷利率的司法保护上限。

  这意味着高利贷的认定标准放宽了！

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  原来的规定是：

  借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。

  也就是说以前对于高利贷的认定，利率有时可达36%以上。

  现如今，民间借贷利率司法保护上限提高到LPR利率的4倍。根据8月20日，全国银行间同业拆借中心最新公布的一年期贷款市场报价利率，1年期LPR利率是3.85%，4倍那就是15.4%。也就是民间借贷利率司法保护上限从24%或36%大幅下调到15.4%。最大力度的“降息”来了，这意味着什么？

  一、贷款市场报价利率(LPR)的地位在增强

  2019年8月，央行改革贷款利率形成机制，原来银行发放的贷款利率一般参照贷款基准利率定价，改革后银行新发放的贷款利率改为参照LPR利率定价。也就是说LPR利率成为事实上的基准利率。

  2019年12月，央行又发布通知，2020年3月起，银行存量的贷款利率将转为参考LPR利率定价。

  2019年8月以后，一年期LPR利率有过5次下调。也就是说利率的指导价在下调了，理论上民间借贷利率司法保护上限也应该在降低。

  这次，最高法规定的民间借贷利率司法保护上限不是像以前一样某个数字（24%或36%），而是以LPR利率为基准，是它的4倍。说明LPR利率作为新基准利率的地位大大强化了。

  由于LPR利率每月20号会公布一次，也就意味着今后如果LPR下调，民间借贷利率司法保护上限也会跟着下调，不是某个固定的数字。

  二、花呗们的苦日子或将来临

  我们的网上购物，使用分期付款买电脑、买手机，其中的利率也受最高利率上限影响。

  举个例子：在网上买一部手机，原价是5999元。如果你没那么多钱，可以选择花呗分期，最长可以是12期，每期537.4元，外加每期手续费37.49元。表面上看：

  年化利率只有449.9÷5999=7.5%

  但是考虑到是还款不是到期一次性还款，而是分期还款，如果是分期还款，则存在货币的时间价值，真实的利率则远远超过7.5%。最高利率上限下调，必将会降低一些小贷、消费贷等“花呗们”的公司收入，苦日子将来临。

  三、降低实体经济的借钱成本

  民间借贷利率琳琅满目，形形色色都有，很多是挂羊头卖狗肉，表面上利率很低，但是折算成年化或者考虑经济学上的货币时间价值，最终的利率高得吓死人。

  有些利率借钱利率很高，但也在法律的保障范围内，比如36%以下，2019年中国3638家上市公司净资产收益率了才9.28%，谁能负担得起36%这么高的利息成本？

  正如最高院透露的：最近几年，每年都有200万起民间借贷纠纷，最终告到了法院。法院承受的压力，也是非常大的。

  民间借贷利率最高法律保护上限下调的意义是：让借出钱的人不敢放高息贷，让信用不好的人借不到钱，

  三、会让一些钱转移到其他风险资产

  多少收益，往往对应着多少风险。借高息钱的人，要么是短期急用，要么是信用极差，在正规金融机构借不到钱。这两类人还款能力一般都很差，所以对于出借人来说，高息贷好处是收益高，坏处是风险大，钱可能收不回来。

  但是民间借贷利率的司法保护上限比较高的利率，尽管利率高，但还可以在法律保护范围内，你可以向法院起诉，要求对方还款，但是现在如果你目前的借钱利率高于15.4%，那就失去法律保护。

  所以这样的模式玩不通了，可能转向其他较高风险资产，比如股市等。而这是国家乐见的，你想，你以前的模式是债权债务有关系，你们借的每一分钱，都会增加社会上的债务规模，累积风险。但如果你买股票则是所有权关系，企业经营好了，你获得巨大收益，企业经营差了，你可能一分钱都拿不回来，最终形成共存共荣的关系。

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