切忌过度自信，否则难逃这四个交易陷阱

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切忌过度自信，否则难逃这四个交易陷阱

发布时间：2020-8-16 19:34阅读：297

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对于交易者来说，自信非常重要，但是一名交易者的自信心却时常随着账户余额的波动而变动，当你大亏时，信心往往会受挫；当你大赚时，又会信心爆棚。
自信可以说是成功的基石，在交易领域亦是如此。不过，今天要跟大家聊的不是如何在交易中保持自信，而是如何避免过度自信。因为交易中的不自信也许会让你错过大行情，但过度自信却可能令你遭受大损失。什么是过度自信呢？通俗一点来说，人们很多时候对信息的把握或者对自己的判断有极强的信心，尽管这种信心会让你有可能在一夜之间跌得“粉身碎骨”，这就是过度自信。据Currency.com交易行为分析师Ekaterina Serikova称，过度自信偏见（over-confidence bias）在资本市场上随处可见。交易时过于自信是一件危险的事情，它会导致你做出非理性的决定，并持有高风险的市场头寸。人们过度自信的原因往往是因为认知的局限，受经验的限制，人们很难看透未来的事情会有几种发展方式；或者有些事情本来就很难去推测其未来的发展轨迹，过度自信的人在上述两种情况中往往依然坚信自己认准的方向。心理学认为，有这种认知偏见的交易者往往会对自己的技术过于自信，他们自认为自己在某一方面肯定比同行了解得更多。GMO资产配置大师James Montier对300名专业基金经理的调查也证明了这一观点。他发现74%的受访者都认为自己在投资方面的能力要高于平均水平。过度自信的交易者更倾向于建立过多、过大的交易头寸，并且相信自己能力优于其他人，而所有这些恰恰都是导致交易失败的原因。过度自信有哪些表现？过度自信的交易者，往往会有以下行为：

过度交易

过度自信的一个常见表现就是过度交易，包括交易过于频繁、进行大额交易以及甘冒未经计算的风险等等。行为金融专家Brad Barber和Terry Odean的一项研究发现，过度交易和过度自信偏见之间存在直接联系。而过度交易并不会提高你的盈利。他们分析了1991至1996年间美国一家大型折扣经纪商约66500个家庭的交易账户。这些家庭的平均年回报率为16.4%，投资组合周转率为75%。然而，那些交易量最大的家庭年回报率仅为11.4%，投资组合年平均周转率超过250%。下图散户投资者交易频率和投资业绩关系的一项研究。从左至右投资者交易越来越频繁和激进，结果表明，越是激进的投资者，盈利就越低。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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