随着上市公司半年报陆续披露，QFII二季度在A股市场的投资路径也浮出水面。截至记者发稿，QFII现身7家上市公司前十大流通股东名单，其中高盛大举买入海康威视（002415），瑞士联合银行集团同时新进3只A股。

  这些获得外资青睐的公司有一个共同特点，即半年报业绩出现明显改善。多位外资机构人士表示，考虑到A股估值已经逐步修复，未来企业盈利提升将是支撑行情的重要因素。

  QFII新进标的业绩明显改善

  数据显示，截至7月30日，在已披露半年报的A股上市公司中，有7家公司的十大流通股东名单上出现了QFII的身影。

  这些公司的中期业绩均出现明显改善。以海康威视为例，2020年半年报显示，公司上半年营业收入为242.71亿元，同比增长1.45%；归属母公司净利润为46.24亿元，同比增长9.66%。中国银河（601881）证券发布研报称，海康威视将在智能化安防领域继续保持领先优势，中长期公司业绩有望重回较快增长态势。

  海康威视半年报显示，高盛公司在今年二季度大举买入4622.7万股海康威视，位列该股第九大流通股东。实际上，这也是自2019年一季度末至今的一年多时间内，首次有QFII进入该股前十大流通股东名单。

  瑞士联合银行集团则在二季度首次成为双一科技（300690）的前十大流通股股东。截至二季度末，瑞士联合银行集团持有该公司47.4万股。双一科技半年报显示，上半年公司营业收入和净利润分别同比增长51.79%、79.53%。

  除了双一科技，瑞士联合银行集团还在二季度新进再升科技（603601）、创源文化（300703）。截至二季度末，该集团共持有1496.7万股再升科技和542万股创源文化；施罗德投资则在一季度末已持有443万股再升科技的基础上，继续加仓291万股。半年报显示，再升科技今年二季度实现归属母公司净利润1.6亿元，同比增长213.2%；创源文化二季度利润环比出现大幅改善。

  科技与消费仍获外资看好

  在不少外资机构人士看来，伴随着指数上涨，A股估值已得到进一步修复，未来企业盈利情况将是决定行情能否延续的关键因素。

  “盈利是否能够支撑市场对估值修复的预期，是当下的一个关键点。全国工业企业利润率增长的修复将是我们未来关注的重点。”瑞银资产管理资产配置团队基金经理罗迪称。

  在具体投资方向上，科技与消费仍是外资一致看好的方向。

  霸菱中国股票投资经理姜征昊表示，持续看好科技行业，并通过涉及5G和数据中心主题的企业进行投资，因为这些领域的资本支出将继续强劲增长。“从中长期来看，我们正面看待中国股票的可持续增长趋势，偏好有强劲特许权和定价权的国内领先消费企业，以及在行业整合趋势下仍能增加市场份额的企业。”

  富达国际基金经理田笛认为，基于自身的结构性优势，中国将成为开发创新产品和服务的沃土。创新不局限于科技领域，而是涵盖了生活方式和环境创新价值链上的企业。那些真正有能力创新的公司有望长期受益于创新领域结构性增长，实现估值飞跃。

  “中国消费增长前景较为明确，还有很多潜力有待释放。虽然很多人认为消费股估值很高，但从另一个角度来看，其将来盈利的可预见性也很高。很多典型的周期性行业，比如原材料等，就很难判断其长期价格走势。”贝莱德中国首席投资官陆文杰表示。

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