期货股票交易经典的加减仓手法：金字塔式加减仓法
发布时间：2020-7-21 10:50阅读：662
问一问
导读：科学的仓位管理技术的基本原理是：报酬率越高，动用的仓位就越高；胜率越高，动用的仓位就越高。进场和加仓的依据是潜在报酬率上升或潜在胜率上升，减仓和出场的依据是潜在报酬率下降或潜在胜率下降。
仓位管理被很多人狭义地理解为“保护止损”或者“初始止损”，这只是理解到仓位管理的一小部分内容，但总比从来不考虑仓位管理的投资者强。“止损”动作只是仓位管理技术的一部分，止损策略的作用是告诉交易者在特定的交易当中，什么条件下应该撤离部分或全部仓位。仓位管理技术还涉及“进场”、“出场”、“加仓”和“减仓”动作。有利于交易操作的仓位管理应该这样定义：在给定的风险报酬率和胜率的条件下，应该动用多少资金进行这笔潜在交易。金字塔加减仓法是科学的仓位管理技术，由杰西·利莫佛先生发明。金字塔加减仓法认为如果一笔交易处于盈利状态，那么交易者应该力图利用价格趋势的持续性来增加仓位，但要求后续加仓量要轻于之前的加仓量。这个要求既符合科学仓位管理本身的要求，也符合人类的心理安全倾向。金字塔加减仓法基于趋势的持续性，所以保证了实现金字塔加减仓法的可行性。而金字塔加减仓法本身是为了解决趋势的稀缺性带来的大规模盈利机会不足的问题，这也是利用金字塔加减仓法的必要性。科学的仓位管理必须同时考虑风险报酬率和胜率的结构，考虑整个账户净值的变化状况，同时必须能够被定量化的处理。无论是初次进场，还是持仓中的加减仓，以及最终的出场，都应该看作是根据价格当前走势导致的风险报酬率和胜率结构变化，对仓位进行的相应调整，这才是仓位管理的正途。
金字塔加仓的具体运用下面对金字塔加减仓法进行介绍。金字塔仓位管理技术包括仓位调整时机与位置的界定方法，以及仓位调整幅度的界定方法。金字塔仓位管理技术基于支撑线和阻力线，因为这是在市场中对于风险报酬率最为有效的界定工具。如图所示：首先我们要找到进场点。若现价附近存在较强的支撑线，则支撑线略上的区间无疑是很好的进场点。因为支撑线可以作为我们对多头市场的假定依据：当价格处于支撑线之上时，趋势向上；当价格跌破支撑线时，多头趋势被破坏。另外，支撑线也为每一笔交易界定潜在风险报酬结构。当我们把初始止损放置在支撑线下方的时候，潜在风险幅度就被确定了。进场后，根据市场的发展，也即相应的风险报酬结构变化，采用跟进止损的方式来改变仓位管理。当价格如假定那样继续前进，每突破一道压力线并上升一段距离后，或者回踩确认压力线已经成为有效支撑线后，我们将止损移动至该支撑线下方。跟进止损是一种锁定浮动盈利的有效方式，实质是相当于通过变相减仓来减少风险暴露。这种减仓方式不同于部分仓位出场的传统减仓方式，这种减仓来自于减少既有仓位的盈利，而不是减少既有仓位本身。做空过程中金字塔仓位管理技术的仓位调整时机和位置的界定方法与做多过程的界定标准同理，在此就不一一详述了。如图所示仓位调整幅度的界定方法金字塔加减仓法的核心是：无论是加仓还是减仓，都必须是递减的。加仓之所以是递减的，主要是为了控制加仓的风险，如果加仓量过大，则经不起价格的回调或反弹。减仓之所以是递减的，主要是为了及时限制风险的扩大，在触及止损区域的开始阶段就应该撤离大部分的仓位。但要注意的是不能撤离全部仓位，这是为了避免市场“噪音”造成的错误触发止损的情况，所以出场是分批出场，而不是一次性全仓出场。在满足进场条件的情况下，以初始进场手数50手为例，之后每一次加仓都是递减的例如第1次加仓是30手，第2次加仓是20手，第3次加仓是10手，第4次加仓是6手，第5次加仓是3手，第6次加仓是2手，第7次以后的加仓都是1手。在满足出场条件的情况下，以100手的仓位为例，每一次减仓都是递减的，例如第1次减仓60手，第2次减仓30手，第3次减仓10手。如图所示是做多过程中的金字塔加减仓模型：以及做空过程中的加减仓模型：金字塔加减仓法在震荡行情拥有极快的资金周转速度，在单边行情中能带来巨大的盈利，而且风险完全在控制范围之内；唯一的缺点是在震荡行情中会出现次数较多的触发止损现象，造成小幅亏损或者盈利能力偏低。尽管如此，金字塔加减仓法在单边行情中的巨大盈利能力足以令其在震荡行情中的尴尬显得微不足道。因此金字塔加减仓法是科学的仓位管理方法，非常适合大、中资金投资者或者有条件盯盘的投资者。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期货”，可获得关于期货的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。
点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期货”，可获得关于期货的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
金字塔式交易策略是什么意思？
您好！如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则： （1）只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓。 （2）持仓的增加应渐次递减。
4500
金字塔式交易具体该怎么做
1367
您好！金字塔式交易就像搭积木，越往上越谨慎。具体操作是：在第一次买入股票后，股价上升，你觉得行情还会继续，就进行第二次买入，但买入的数量要比第一次少；股价再上升，进行第三次买入，数量又...
1367
金字塔式加仓法的操作要点和适用场景是什么？
481
操作要点是随着股价上涨，逐步减少加仓金额；适用于趋势明确的上涨行情，可降低成本，控制风险。
481
倒金字塔式减仓法如何实施？有哪些注意事项？
433
随着股价上涨，逐步增加减仓金额；注意要结合技术指标和市场趋势，避免在股价仍处于上升趋势时过早大幅减仓。
433
股市交易金字塔式加仓法
1205
股市里的金字塔式加仓法是指初始进场的资金量比较小，后市如果行情方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔。金字塔加仓指的是在盈利的仓位上追加资金投入。如果市场往你交易的方向变化，那么证明你的交易决定是对的，金字塔加仓策略就契合这种时机，能帮助进一步加大盈利的潜力，同时还能减少风险敞口。在采用金字塔加仓时，持仓成本虽然一直在上升，但升幅远小于合约市场价的升幅；当市场价开始回落时，由于投资者是逐步建仓的，持仓不至于收到严重威胁，投资者有充足...
1205
金字塔式加仓法名词解释
456
金字塔式加仓法在一定程度上可以有效的使投资者规避亏损，但是并不是所有的股票都适合金字塔加仓法，比如，一些处于上涨末期的股票，或者一些因业绩亏损，持续下跌的个股，这种情况使用金字塔加仓法，只会使投资者亏损的更多。金字塔加仓的三个基本原则：1、每次加仓前必须要求前面的开仓和加仓单已经盈利的情况下才能加仓。2、每次加仓都不应该大于前面开仓的仓位，比如，第一次买入50手，第二次加仓买入30手，第三次加仓买入20手。3、多数情况下，在一只股票上，连续加仓次数一般不超过3次。...
456
