昨日市场高开低走，成交量没有明显萎缩，说明场内资金有调仓迹象。科技早盘冲高回落，但是跌幅可控，资金离场迹象不明。但是部分消费股有离场迹象，如002511中顺洁柔、603605珀莱雅等出现了放量中阴线。整体看部分必选消费在过去3个月都出现了巨大的涨幅，短期需要估值修复，消费股虽然不容易出现快速下跌，但是在高估值区间横盘也会浪费较多时间，因此我们还是建议降低消费权重。

医药内部也出现了一点分化，但是总体上保持稳定，只是生物制品跌幅较大，也是与短期涨幅过高有关。其中特色原料药成为市场瞩目的焦点，603229奥翔药业在早盘低走3%的背景下，尾盘强势封住涨停，可见资金对这个板块热情很高。月初我们医药组合里000739普洛药业近期表现同样亮眼，投资者十分关注。

特色原料药目前形成了中国、印度、西欧三足鼎立的格局，其中中国正处在高速发展阶段。传统观点认为原料药没有技术壁垒，例如青霉素等，但是特色原料药不同，有较高的工艺合成壁垒。在一致性评价的背景下，中国特色原料药企业正在向上游和下游扩展。例如603520司太立是全球第三方最大的造影剂原料药企业，同时正在不断向下游制剂扩张，逐步完善产业链，类似还有沙坦类龙头600521华海药业。另一个维度就是利用工艺优势向上游扩张，就是我们组合中的000739普洛药业。向上游扩张就是帮助创新药研发企业做CDMO，目前普洛药业的CDMO收入已经占10%，同时每年以15%的增速上行。我们认为这是一个非常大的赛道。

今日策略：市场依旧在行业龙头间切换，继续逢低关注医药组合。同时002555三七互娱又到了买入区间，可适当关注。科技股我们依旧建议关注芯片和IDC，这是目前较为确定的两个科技方向。【风险自担，仅供参考】