【1.8万亿再贷款再贴现资金落地情况如何？银行把关确保资金精准滴灌】银行既坚持扩大普惠覆盖面，多层次满足企业融资需求，又把好名单关和发放关，确保优惠利率贷款精准滴灌真正有需要的企业。同时，严格遵循审核流程也降低了银行面临的潜在风险。

为对冲疫情影响，人民银行、银保监会等监管部门加大逆周期调节力度，迅速出台了一揽子支持措施。据统计，疫情发生以来实施的对冲政策累计达5.9万亿元。得益于系列纾困政策的引导和支持，金融机构不断加大服务力度，中小微企业融资“量增、价降、面扩”。4月末，普惠小微贷款余额同比增长25.1%，增速比上年末高2个百分点；在金融机构有贷款余额的中小微企业超过2800万户。4月新发放普惠小微贷款平均利率为5.24%，比上年12月下降0.77个百分点。

  3000亿元专项再贷款、1.5万亿元再贷款再贴现、临时性延期还本付息等政策实施已有一段时间，这些措施在微观层面的落地情况如何？银行如何确保普惠性资金贯通至实体经济的“毛细血管”？面对随之而来的不良率上升、不良资产增加和处置压力等潜在风险，银行怎么看、怎么做？对此，《金融时报》记者走访了几家银行，有关负责人均表示，银行既坚持扩大普惠覆盖面，多层次满足企业融资需求，又把好名单关和发放关，确保优惠利率贷款精准滴灌真正有需要的企业。同时，严格遵循审核流程也降低了银行面临的潜在风险。

  中小企业融资状况明显改善

  疫情发生后，中国医疗器械有限公司立即启动医药物资应急调拨准备工作，紧急将呼吸机、口罩、输液泵等一线急需医疗物资调拨给武汉等地。了解到企业面临的资金缺口，北京农商银行紧急发放4亿元优惠利率专项贷款，助力企业供应疫情防控医疗物资，驰援一线。据悉，截至5月22日，北京农商银行累计为抗击疫情和复工复产提供资金支持超350亿元，为央行防疫专项再贷款名单内的68户企业发放贷款91.37亿元。

  实际上，在政策引导下，有更多金融机构对中小微企业施以援手。截至5月23日，3000亿元专项再贷款已支持银行向7000多家重点企业累计发放优惠贷款近2800亿元，财政贴息后企业实际融资利率约为1.25%。截至5月21日，运用再贷款再贴现专项额度支持金融机构累计发放优惠利率贷款(含贴现)4720亿元，共支持企业(含农户)57万户。

  “与往年相比，今年金融机构支持实体经济的力度明显加大了。”据工商银行北京市分行副行长张展介绍，为充分用好3000亿元专项再贷款政策，该行主动对接防控重点名单企业，采用梯次化名单制管理，累计审批防疫相关贷款160亿元，发放96亿元，其中专项优惠贷款80亿元。

  在落实5000亿元再贷款再贴现政策的实践中，北京银行金融服务呈现“普惠广、让利多、质效高”的特点。据该行首席财务官助理、资产负债部总经理曹卓介绍，截至4月末，该行已为1374家小微企业投放优惠利率贷款52.4亿元，平均每户381万元；为299家中小微企业操作17.2亿元优惠利率贴现，平均每户577万元。投放支小再贷款平均利率为4.29%，较北京地区普惠贷款平均低89个基点；操作再贴现平均利率为3.00%，较同档次贴现利率低30个基点。两项合计，预计全年为客户节约5200万元利息支出，平均每户3万元。下一步，将做好1万亿元再贷款资金投放，扩大普惠服务覆盖面。

  随着多次降准和大规模投放流动性，今年以来，市场流动性合理充裕，这也使得银行可用资金增多，资金筹集成本下降。“预计2020年，企业从我行拿到的新增融资成本将比2019年降低100个基点，今年前4个月已经降低了50个基点。”张展告诉《金融时报》记者，随着资金面宽裕，该分行存款总量增加，存款利率有所下降。在此基础上，企业融资获得性大幅提升，成本明显降低。

  此外，在精准纾困企业的过程中，银行也不乏创新。据介绍，工商银行北京市分行瞄准直接融资，主动支持企业扩大债券融资。截至4月末，累计承销企业债券1239亿元，同比增长65%，其中投资防疫专项债近百亿元。加大投贷联动力度，截至4月末，14只市场化股权基金累计投资214家企业，其中科创板上市企业12家。

  严把关确保优惠资金精准滴灌

  从3000亿元到5000亿元，再到1万亿元，资金支持覆盖面逐步扩大，普惠性逐步增强。政策好，更要管好、用好。为防止再贷款、再贴现资金“跑冒滴漏”，监管部门要求资金投向采取“先贷后借”的报销制管理。金融机构先向企业发放符合要求的贷款，再等额向人民银行申请再贷款。同时，人民银行还要求金融机构建立电子台账，并对资金使用情况进行跟踪监测。

  作为政策传导的“桥梁”，各银行也在发放上述优惠贷款的过程中主动严格把好名单关和发放关，确保优惠资金精准滴灌企业。

  “好政策一定要落实好，不能让违规行为钻空子。”张展表示，该分行严格按照专项再贷款资金发放的相关要求，没有因为疫情放松贷前审核和贷后资金管理。例如，在审批企业贷款时，要通过审查企业的用款合同、发票等资料来判断业务真实性，还要通过查看征信系统、企业销售流水、利润水平等判断企业融资体量，防范企业过度融资。

  “在发放专项再贷款时，北京银行严格执行用途合规、逐笔审查，大额报备等要求，在政策的把握方面得到人行营管部、北京市审计局大力支持。”北京银行公司银行部副总经理贺凌告诉《金融时报》记者，从合规性审查到授信再到放款，专项再贷款的发放要严格按照客户真实资金用途适度授信，合理投放。

  “部分名单内企业申请再贷款，对用途范围不是特别明确。比如一些软件开发企业、物流企业，对于资金能不能用于发放人员工资、怎么确定与抗疫防疫相关，企业心里没底。我们向有关管理部门多次咨询、备案，反复沟通，最终确定了可用范围，既支持了企业，又实现了精准投放。”贺凌表示，下一步，会继续配合相关审计工作，跟踪专项再贷款资金支付进度，严防资金空转和政策套利。

  此外，重点名单内企业如果确实有融资需求，但用途不符合专项再贷款发放的要求，北京银行会匹配自有资金贷款，做到应放尽放。《金融时报》记者了解到，4月末，该行以自有资金向144户再贷款重点名单内企业(全国)发放流动资金贷款83.82亿元。

  不良率提升等潜在风险可控

  受疫情影响，不少企业复工复产延期，现金流压力亟须纾解。针对企业面临的还款压力，3月1日，银保监会、人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部联合印发通知，明确实施中小微企业贷款临时性延期还本付息政策，加大对企业尤其是中小微企业的支持力度。截至4月30日，金融机构已对超过1.2万亿元中小微企业贷款本息实行了延期。

  中国人民银行行长易纲在两会期间就重点问题接受媒体采访时表示，下一步要延长中小微企业贷款延期还本付息政策。即对于2020年底前到期的中小微企业贷款本金、2020年底前存续的中小微企业贷款应付利息，还本付息日期最长可延至2021年3月31日。同时，要求金融机构对于普惠小微贷款实行应延尽延。

  值得关注的是，疫情对银行信贷资产质量造成一定压力。由于不良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之疫情发生以来银行业对企业延期还本付息等政策，后期银行可能面临较大的不良率上升、不良资产增加和处置压力。

  对此，张展表示，今年以来，金融机构对中小微企业以及暂时陷入困难的企业发放贷款明显增多，但这并不必然意味着银行不良率的大幅上升。目前，工商银行北京市分行为受疫情影响的住宿餐饮、文化旅游等行业的小微企业办理续贷、展期728户、1327笔，金额14.23亿元，预计今明两年不良率至少可以实现稳定，不会大幅上升。

  对于资产质量的自信，源于在选择贷款客户时一贯秉持的慎重态度和处置不良资产的科学方法。张展表示，在处置不良贷款时不应只是简单核销，而要对症下药。“续口气、出点血、想办法。”她进一步解释，“客户经营现金流有问题，给企业展期，它能缓过来；企业资金成本高，利润率太薄，抗风险能力弱，银行要降低企业资金成本，改善企业经营。此外，还要尽量帮企业想办法，例如盘活应收账款等。”

  据介绍，目前，北京银行已为225户中小微型企业(含小微企业主和个体工商户)及湖北地区大型企业办理了延期还本等临时性纾困手续，对应贷款本金金额16.1亿元；为33户中小微型企业(含小微企业主和个体工商户)及湖北地区大型企业办理了延期付息等临时性纾困手续，延期利息金额1亿元。贺凌表示，以上资产质量总体比较平稳。享受上述政策的旅游、餐饮和高速收费等企业只是因为疫情影响了短期收入，长期来看还款有保障。

  在个贷方面，该行个贷管理部副总经理王健宁表示，截至目前，经营贷无还本续贷涉及贷款金额2.34亿元，展期和调整还款方式涉及贷款金额5.80亿元，合计8.13亿元。个贷不良率为0.42%，较年初提高0.05个百分点。不良率虽然小幅攀升，但仍在可控范围内。通过资产质量评估发现，5月以来，随着复工复产持续加快，大部分企业都可以恢复还款。

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