多地政府发消费券背后：金融科技助推公共服务数字化十年演进

今天（4月15日）起，武汉市民也可领取电子消费券了，首期2000万元。

随着国内疫情好转，消费券成为不少地方政府刺激消费的首选。据21世纪经济报道记者不完全统计，截至4月上旬，在促消费、扩内需的政策导向下，全国已有超过30个城市发放累计逾56亿元的消费券。

各市为什么齐刷刷都选择消费券，而不是像港澳直接发现金？

瑞银财富管理亚太区投资总监兼首席中国经济学家胡一帆4月14日对21世纪经济报道记者表示，其实澳门不仅发现金也有发消费券。相比现金，消费券更直接推动消费，现金可能会被储蓄，消费券对经济刺激更直接。

“我们预计会有更多城市加入此行列，全国最终累计发放的消费券规模可能达500亿元（人民币）左右。”胡一帆说。

此波消费券跟上一轮（2009年）的相比，时隔十多年，有个最大的特点就是从纸质变成了电子消费券。

胡一帆表示，纸质消费券发放繁琐，国内城市电子支付使用率已超过90%，疫情后，更多中老年人群也开始网上购物和电子支付，这都为电子消费券提供了更广大和普及的应用场景。

“这波电子消费券对消费拉升的作用不可小觑，也更为普惠。比如杭州第一波消费券拉动消费杠杆超过13倍。以前一些消费刺激政策聚焦于家电、汽车等特定行业，这波消费券的受益群体更为普惠，消费端来说广大各行各业的中小微企业甚至连微商都受惠了。”

支付宝披露的数据也显示，全国已有超千万线下商家受益于消费券，其中9成以上为中小微商家。

新一线城市撬动消费杠杆超10倍

在杭州新九乔蔬菜批发市场卖菜的杨帆最近生意好了，“一天散客销售增加2000多元，比往常涨一倍。满40减10，好多人买菜会凑够40，还有连续每天都来用券买菜的。”

连Tony老师的生意也好了。

彭小磊2014年在杭州西湖区的绿园小区内开了自己的美发店。用券满100减20，彭小磊说，“最近来店客人恢复正常了，一个月营业额近3万，追平了疫情前。”

数据显示，通过支付宝发放消费券的城市目前拉动消费“乘数效应”明显。尤其是新一线城市，杭州和郑州都已拉动超过消费券金额10倍的消费。

杭州消费券于3月27日开始发放，截至4月2日16:00，杭州消费券兑付政府补贴9410万元，7天就拉动消费12.46亿元，杠杆超过13倍。看到效果好，精打细算的杭州政府又相继增发了第二批、第三批消费券，4月10日又发了第四批。

杭州市商务局的统计数据显示，截至4月13日16时，消费券共兑付政府补贴2.96亿元，带动杭州消费31.61亿元。

早在2009年，全球金融危机影响到国内消费下滑，杭州也发放三批次共计9.1亿元消费券，短期内大幅促进旅游、商业消费增长，被认为是上一轮消费券的最大受益城市之一。

杭州之外，同为新一线城市的郑州拉动效果也很显著。4月3日，郑州4亿消费券启动发放，官方公布数据显示，两天内郑州核销1100多万元消费券，撬动消费近1.3亿元，杠杆为11倍。

虽然消费券覆盖了各个行业，但总体而言，餐饮业更为受惠。支付宝后台数据显示，南京已使用消费券中，餐饮占了8成。佛山从4月1日开始发放消费券，口碑饿了么数据显示，自消费券发布后，佛山线下餐饮门店新开业环比增幅超过30%，餐饮类消费订单量环比增幅也超过100%。

电子消费券的三大优势

2002年“非典”和2008年金融危机后，也有地方政府发放纸质消费券。国家统计局数据显示，今年前2个月全国社会消费品零售总额同比下降20.5%，其中餐饮收入同比下降43.1%。但和10多年前不同，如今消费券变成电子的。

复旦-斯坦福中国金融科技与安全研究院执行院长刘庆富4月14日对21世纪经济报道记者表示，电子消费券和现金结合可能最合适，比如杭州发放4.85亿电子消费券的同时还发放1500万元现金给电子消费券使用困难的群众。

刘庆富认为，电子消费券相较纸质消费券有三大优势：

一是国内移动支付普及度高，电子消费券在支付环节就能使用，能避免出现冒领、转卖、套现等行为。

二是电子消费券不是直接给钱，而是给消费折扣，它对于有消费需求的人群精准补贴；对于那些没有需求、不打算消费的人，这些券就是废纸，政府也没有沙漏成本。

三是电子消费券也是社会治理的一种新尝试。能将消费券给到在当地的人群，也可以根据领取率、使用率实时作出动态调整；如果是纸质券或现金，这种实时统计和调整都将非常困难。

各市会根据当地经济形势选择定向扶持不同的行业，由于主要是为了拉动当地消费，所以绝大部分城市都选择定向扶持区域内的线下商家。

比如，南京、杭州、广东佛山的消费券都仅限于线下实体商家，主要用于餐饮、住宿、酒店及美容美发行业。但广西的消费券则线上线下均可使用。

电子消费券不仅可以实现线上线下联动，还能实现精准发放、精准追溯效果，同时动态调整。这在纸质消费券时代是难以想象的。

比如，杭州市商务局相关负责人就表示，杭州第二批消费券将聚焦市民更感兴趣的消费领域、对市场的发展更有带动作用的行业。

精准投放、追溯的背后

电子消费券能实现精准投放，精准追溯并动态调整的背后，是蚂蚁金服、腾讯等金融科技巨头的技术输出。

上海金融与法律研究院研究员刘远举4月14日对21世纪经济报道记者表示，有城市自己搞个渠道发，更多选择与大互联网平台合作，广西、南京、杭州等通过支付宝，嘉兴、深圳罗湖等则选择微信小程序。

这一方面提升了公共事务效率，避免不必要开支。另一方面利于放大消费券乘数效应，因为大互联网平台覆盖生态很广，可以选择消费弹性大、产业链上下游带动作用强的品类，而避免缺乏消费弹性的生活必需品。

如何做到“一城一策、按需定制”，“灵活可调整”，“公平可追溯”？

支付宝全球用户达12亿，微信用户也超过11亿，电子消费券通过它们发放能覆盖最广大的人群。

支付宝还能通过实名认证系统实现精准发放，其风控技术从注册、认证、核销等环节，全流程保证正当地使用，可解决传统纸券“被倒卖”的问题。支付宝能在不到0.1秒内对每笔交易进行8个维度的风险检测，可为商家定制营销安全防控能力，防范黄 牛、刷单等作弊风险。

佛山的有关部门表示，支付宝实名认证技术、风控能力、过程追溯功能等可以满足财政资金的安全、审计等要求。

国家金融与发展实验室高级研究员蔡真认为，电子消费券也是数字基建的实战演练，对促进服务业数字化和经济结构转型具有深远意义。