期权的杠杆倍数应该怎么算?
发布时间:2020-3-23 13:36阅读:804
阿基米德曾经说过“给我一个支点,我就能撬起地球”,在金融市场中,期权市场就是这么一个“支点”,可以通过期权撬动成百倍的杠杆,动则几倍的盈利和亏损。
02 如何计算期权的杠杆倍数?以执行价格为4000点 3月到期的看跌期权为例,假设目前300ETF的价格时40000元/手,期权的价格为1000元/手,期权的delta为-0.5。(期权时代注:Delta详见文章《一起来认识下期权希腊字母Delta,原来一点都不复杂》)如果ETF下跌1%,也就是400元,期权价格就上涨400*0.5=200元,从1000元/手上涨至1200元/手,上涨的幅度为20%,也就是说杠杆为20倍。
03 Delta衡量杠杆从上面的举例中,我们可以期权的杠杆倍数和delta相关,在日常交易中,我们可以通过使用一下公式来计算期权的杠杆倍数:
以3月4日沪深300指数期权为例,我们计算了3月份到期合约的杠杆倍数如下:
从上表中可以看出,虚值期权的杠杆倍数越大,可以撬动的资产就越多,当然,买入虚值期权的风险也相对较大。
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03 Delta衡量杠杆从上面的举例中,我们可以期权的杠杆倍数和delta相关,在日常交易中,我们可以通过使用一下公式来计算期权的杠杆倍数:
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