3.3日股票期权,商品期权交易策略
发布时间:2020-3-3 09:53阅读:371
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股票期权
涨
+
ETF 期权及股指期权,2020 年 3 月 2 日,上证 50 指数涨跌 3.08%,收于 2907.8863。沪
深 300 指数涨跌 0.41%,收于 4069.6662。50ETF 涨跌 3.02%,收于 2.8990。沪市 300ETF
涨跌 3.64%,收于 4.0760。深市 300ETF 涨跌 3.36%,收于 4.1200。
周末及周一晚间,外围股市企稳反弹,恐慌情绪有所修复,但中期看,未来市场走向仍
存较大不确定性,美股反弹后能否持续上涨值得关注,目前国内宏观基本面维持稳定,
人民币短期升值支撑股市,央行货币宽松政策仍在持续,对于股市构成支撑,沪深股市
的低估值对于外资具有较强吸引力,短期股市有望跟随外围反弹,逢低做多为主。
期权策略方面,股市依然维持逢低做多的思路,短期回调过后指数仍将上行,可买入牛
市价差策略。从波动率方面看,沪深 300 隐含波动率上涨至 27.6%。随着海外指数企稳,
波动率有望继续回落,逢低买入牛市价差,或者卖出跨式或宽跨式策略做空波动率。
商品期权
震荡
+
商品期权:3 月 2 日,商品期权各标的(除黄金外)均重拾升势,铁矿、菜籽粕领涨。
在波动率方面,当前期权各品种隐含波动率大幅上升,黄金期权隐波再度创下历史新高,
其余各品种期权隐波也均维持在高位。目前国内疫情拐点以现,为完成全年经济目标,
国家利好政策力度加大,财政政策将更加积极,货币政策将更加宽松。虽然海外疫情扩
散,给不少商品需求蒙上一层阴影,但目前恐慌情绪有所缓解,预期本周将延续修复性
走势。当前多数品种隐含上升,可逢高做空波动率。对于长期趋势向上的大宗商品则可
卖出支撑位附近的看跌期权进行抄底或买入牛市价差。另外,目前豆粕、橡胶、PTA 等
品种成交 PCR 持仓 PCR 均处于相对低位,而白糖、铜、铁矿期权持仓 PCR 处于历史高位,
铜、铁矿成交量 PCR 也处于高位。可重点关注这些品种的投资机会。


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