11月27日早盘两市双双低开，盘初市场探底，创业板指一度跌超1%，随后三大股指集体反弹翻红；午后A股再度走弱翻绿，沪指依旧受困于2900点附近，尾盘北向资金流入速度加快。

　　截至收盘，沪指跌0.13%，报2903.19点；深成指跌0.3%，报9648.39点；创业板指跌0.28%，报1674.39点。

　　行业板块方面，国产芯片概念持续拉升，大港股份、闻泰科技、通富微电、晶方科技涨停，景嘉微、华天科技触及涨停；

　　无线耳机概念午后发力，国光电器涨停，漫步者、韦尔股份、苏州固锝等涨超5%；

　　华为概念持续回暖，诚迈科技两连板，麦捷科技、风华高科、中科创达等纷纷上涨；

　　政策利好助农业板块高开，新农开发涨停，苏垦农夫触及涨停，亚盛集团、北大荒、隆平高科等涨幅靠前；

　　午前水泥建材板块异动，四川金顶涨停，西 藏天路、青松建化跟随走高；

　　鸡肉概念、煤炭采选、医疗美容、猪肉概念、影视概念板块跌幅靠前。

　　个股方面，建投华科拟入主，麦克奥迪9天8涨停；

　　*ST信威连续5日涨停，重组批复有效期延期至2021年10月23日；

　　控股股东拟对子公司债转股增资逾18亿元，大唐电信涨停；

　　收到洮南金石就设备买卖合同纠纷提起诉讼的有关材料，ST蓝科跌停；

　　瀚叶股份控股股东2.7亿股股票冻结，复牌跌停；

　　威龙股份实施其他风险警示，ST威龙股价连续3日跌停；

　　终止筹划吸收合并英雄互娱，东晶电子连续3日跌停；

　　进入退市整理期，神城A退连续3日一字跌停；

　　上海羽羲拟2.83亿元受让公司7.66%股份，海联讯涨停。

　　异动回顾：

　　09:31 农业种植板块高开，苏垦农发（601952）拉升涨停，新农开发、亚盛集团（600108）、北大荒（600598）、农发种业（600313）集体走强。

　　09:34 网络游戏板块开盘走弱，长城动漫（000835）、瀚叶股份（600226）双双跌停，众应互联（002464）、三七互娱（002555）跟跌。

　　09:47 半导体及元件板块拉升，晶方科技拉升涨停，大唐电信此前封板，北京君正（300223）、风华高科（000636）、顺络电子（002138）、乐鑫科技等跟涨。

　　09:50 水泥板块持续拉升，四川金顶（600678）冲击涨停，冀东水泥（000401）、华新水泥（600801）、四川双马（000935）等跟涨。

　　10:23 白酒概念走强，酒鬼酒涨5%，水井坊（600779）、今世缘（603369）、金徽酒（603919）、舍得酒业（600702）等小幅跟涨。

　　13:08 无线耳机午后走强，国光电器拉升涨停，佳禾智能（300793）、立讯精密（002475）、瀛通通讯（002861）等快速跟涨。

　　13:24 钴概念股拉升，百川股份拉升涨停，华友钴业（603799）涨9%，寒锐钴业（300618）、合纵科技（300477）等跟涨。

　　14:29 中船系板块反弹拉升，中国船舶、中船科技（600072）水下拉起翻红，中国重工（601989）、中国应急（300527）、中船防务（600685）等小幅跟涨。

　　消息面：

　　1、科创板试点注册制改革取得成效 经验将逐步推开带动关键制度创新

　　设立科创板试点注册制肩负着引领经济发展向创新驱动转型的使命，发挥着资本市场改革“试验田”的作用。权威专家评价，近一年多来，设立科创板并试点注册制改革坚持了市场化、法治化的方向，充分借鉴国际最佳实践，总体运行平稳，取得了初步成效。

　　2、网贷平台转型小贷公司试点方案出炉 10亿注册资本红线

　　11月27日，互金整治办和网贷整治办共同发布了《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》(83号文)，文件表示，坚持机构自愿和政府引导、市场化和法制化处置、坚持原则性和灵活性相结合的原则，开展网贷中介转型小贷公司试点工作。83号文规定，申请转型试点的P2P平台必须承诺对存量业务承担兜底责任，而10亿的注册资本红线也已将绝大多数平台排除在外。

　　3、国资委：抓紧研究制定国企改革三年行动方案 加快形成以管资本为主的国资监管体制

　　党的十九届四种全会作出“形成以管资本为主的国有资产监管体制”的部署，国资委11月11日印发了《关于以管资本为主加快国有资产监管职能转变的实施意见》(简称“《实施意见》”)。国资委副主任翁杰明11月27日在政策吹风会上表示：下一步，国资委将抓紧研究制定国有企业改革三年行动方案，进一步明确从管企业向管资本转变，形成以管资本为主的国有资产监管体制的改革举措。针对《实施意见》明确的方向和路径，细化工作措施，确保管资本重点任务落实落地。

　　投资建议：

　　上海证券表示，近期市场钢煤色泥等周期品种和科技消费医药等防御品种此消彼长，蔡钧毅认为主要是存量博弈格局下，部分机构投资者为锁定年度收益，从获利较丰的品种抛售入手，并配置低估值安全边际较高品种，由于部分周期性、公用事业类品种的估值已经处于2450点一线，具备一定的安全边际，可见年尾机构执行的是偏防御战术。这也导致市场四季度以来两度反击无果，其后逐级后撤的基本态势，市场围绕年线和2900点防御的态势或将延续。

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