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原油

隔夜消息：1、此前，沙特阿美的估值目标为2万亿美元，但据悉目前已将目标调降至1.6~1.8万亿美元区间，以确保能够成功上市。沙特阿美IPO与沙特王子穆 罕 默 德旨在降低沙特对原油出口依赖程度的“沙特阿拉伯2030愿景计划”息息相关。沙特阿美IPO的收益将能够充实欧佩克国家主权财富基金，该基金已经在黑石集团和软银集团管理的一些基金中有所投资。2、洲际交易所(ICE)：截至10月29日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸增加45648手至253999手。3、美国地质勘探局：伊朗伦格港(BandarLengeh)西南偏南47千米处发生5.0级地震。4、墨西哥总统洛佩斯：墨西哥原油产量将在年底前增加。5、市场消息：利比亚将12月沙拉拉油田的原油出口降至670万桶/日。6、机构调查：沙特10月原油产量增加123万桶/日。欧佩克10月原油产量增加123万桶/日至2970万桶/日。7、伊拉克石油部：伊拉克十月从南部港口出口的原油量为334万桶/日。伊拉克10月原油出口量为344.7万桶/日。8、尼日利亚原油产量一直高于其欧佩克减产目标，调查显示该国10月仍然未遵守应履行的减产配额。但由于尼日利亚在欧佩克协议获得了更高的减产配额，因此其10月减产执行率有所增加。9、发改委：9月我国原油进口4124万吨同比增10.8%。10、商务部：2020年原油非国营贸易进口允许量为20200万吨。11、市场消息：土耳其8月原油进口量同比增加46.14%至304万吨。

行情综述：上周末，原油价格大幅收涨，Brent01合约收涨3.45%报61.55美元/桶，WTI12合约收涨3.86%报56.23美元/桶，INE夜盘涨2.34%，中美第一阶段贸易谈判进展顺利以及周五公布的中美经济数据回暖使得市场风险偏好增强。中国方面，商务部下发了2020年原油非国营贸易进口允许量，该配额数量将分批下达到相关炼厂，2020年第一批允许量将于2019年12月31日前下达。从炼厂投产进度看2020年暂无民营炼厂投产，2019年已获批配额炼厂进口原油使用配额维持稳定，因此此次下发的数量与2019年持平。后期可继续关注船燃新规对原油市场的提振作用。

沥青

非农报告叠加钻井减少利好，国际油价周五大幅上涨。美国WTI原油12月期货周五收涨2.02美元，报56.20美元/桶。布伦特原油12月期货周五收涨2.07美元，报61.69美元/桶。上周国内道路沥青市场价格延续下跌势头，其中石化旗下炼厂引领跌势，主要以华东、华南、山东等地区为主，中石油旗下多数炼厂价格亦追随下行，其余地区西北、西南等地亦弱势运行，主要因市场低价资源偏强且消耗缓慢，导致主营单位外销压力提升，炼厂库存不断增高。

甲醇

郑醇周五再次小幅下行，开盘延续夜盘回跌态势跳水下行至指数2070附近，之后企稳震荡，全天基本维持在指数2080-2100之间，主力01合约报收2083，跌幅0.86%；现货方面，周五江苏地区跌10主流价报2025，山东南部持稳主流报2085，内蒙地区持稳主流报1940，新疆地区持稳主流报1460；期货库存方面，周五仓单下降18张，总量维持4129张，有效预报增至1323张。

天胶、20号胶

沪胶周五再次回落，开盘延续夜盘回跌态势继续回落，上午跌至指数11850附近，之后企稳反弹，尾盘弹至11930以上，主力01合约报收11885，跌幅1%；标胶方面周五随沪胶先跌后弹，最低来到指数10010附近，尾盘弹至10100以上，主力02合约报收10040，跌幅0.3%。现货方面，上海市场，国产全乳跌150主流价报11075，泰产三号烟片胶跌200主流价报13800，国产标二胶跌50主流报10950，越南3L跌200主流报11150；青岛美金胶市场，前一交易日STR20现货持稳主流报1360，SMR20现货持稳主流报1340，SIR20现货持稳主流报1340。期货库存方面，周五沪胶仓单下降1990吨，总量维持在41.54万吨。

苯乙烯

苯乙烯周五再次下行创低，开盘即开始下泄来到指数7260附近，午间小幅企稳，但尾盘再次下行创低至指数7250附近，主力05合约报收7248，跌幅1.13%；现货方面，华东地区跌75主流报7400，华南地区跌75主流报7675，华北地区跌25主流报7600，东北地区跌25主流报7775。

PTA

周五国际原油大幅上涨，PX下降5美元，PX-石脑油价差在300美元之下，PTA装置方面恒力石化、汉邦等检修，10月底新凤鸣装置投产，PTA现货加工费跌至700元之下。聚酯企业采购意愿一般，市场依旧弱势，反弹有限。

MEG乙二醇

近期乙二醇港口库存不高，在市场价格连续下滑压力下，乙二醇工厂开工率再度回落，不过四季度新装置释放预期仍在，未来供给将走宽。近期聚酯企业采购一般，供需矛盾显著增加，受油价带动，乙二醇周五有所反弹，上方均线云集，空间有限。

化工品

原油期货上周五涨近4%,受中美贸易谈判取得进展的迹象以及包括美国就业和中国制造业活动数据在内的两国强于预期的经济数据提振。NYMEX 12月原油收涨2.02美元，或3.7%，结算价报每桶56.20美元，但本周下跌约0.8%。1月布伦特收涨2.07美元，至每桶61.69美元，涨幅3.5%，但本周下跌约0.4%。国内化工品方面，近期期价依然呈现弱势下行走势。L2001上周五期价继续震荡走低，目前期价已经跌至7200元一线，受到油价大涨的影响，今日期价有望企稳回升，但整体弱势格局难改，近期期价仍将向7000元整数关口逼近。PP2001上周五期价同样表现低迷，上周最低一度跌至7800元一线，随后期价出现回升，今日期价收到油价大涨的影响也有望再度回到8000元关口上方，但整体弱势格局不会改变，操作上，仍以空头思路对待。

尿素

行情回顾：尿素主力合约UR001，上周五期价依然弱势震荡，开盘位于1686元，盘中围绕1685元一线震荡，收盘报收于1687元，较前一日结算价下跌0.24%，日成交量2.5万手，日持仓量10.8万手。现货市场：山东临沂小颗粒送到价1660，山东菏泽小颗粒送到价1650，河南商丘小颗粒送到价1670。国内尿素市场继续弱势波动运行，内贸交易较清淡，下游工业按需采购为主，价格持续下调的情况下贸易商采购更显谨慎，多观望等待利好时机。小结建议：短时国内需求仍显疲弱，下游贸易商仍谨慎观望为主，暂无利好消息可以反转当前的形式，短期内行情仍将继续弱势运行为主，等待利好消息的出现。

纸浆

行情回顾：纸浆主力合约SP2001，上周五期价波幅较大，开盘位于4646元，早盘大幅下跌，最低跌至4608元，随后企稳回升，最终报收于4618元，日成交量18.4万手，日持仓量24.7万手，夜盘小幅上涨，报收于4624元。。现货方面：截至11月4日，针叶浆山东地区价格方面，加拿大凯利普销售价格区间为4550-4550元/吨（0/0），俄罗斯乌针、布针销售价格区间为4500-4500元/吨（0/0），智利银星销售价格区间为4450-4500元/吨（0/0）。今日进口木浆现货市场价格弱稳，东北地区俄浆商家横盘操作，华南地区阔叶浆高位报盘回落。下游成品纸市场方面，中小纸企维持原料库存低位，备货倾向随用随采，生活用纸市场仍偏弱整理，白卡纸和文化用纸规模纸企10月涨价落实后，现货市场备货未显量。月初现货市场业者心态观望，短期浆价区间整理。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。