基于当前行情下，50ETF期权的几种简单应对策略

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期权作为最完美的交易工具，可以全方位无死角应对各种行情。那么，现今行情有何种应对策略呢？让我们简单探讨一下吧。

目前行情在日线上表现为自7月3日以来2.302-2.625横盘整理阶段，120日均线以下的均线缠绕收紧，BOLL通道也有收口的趋势，波动率也起伏不定但目前已经回到今年以来的中性位置，股谚有曰：横有多长竖有多高OR盘久必跌？无论哪种方向，未来选择方向是确定的，只是不知道是什么时候而已。那么，现在就分三个走势分析一下简单的策略吧。

一、认为未来大方向向上。适合牛市交易策略，这里还要区分时间和幅度来采取相对的策略。

1、  认为短期直接大幅快速上涨，那么直接买购就是最佳方式，直接2350购，2400购，2450购逐级买入，并随趋势不断移仓到虚一档合约直到目标位获取最大利润；

2、  认为短期温和上涨，那么可以用买低卖高认购合约的牛市价差策略，中间可以按预期强弱换成比率价差等；另一种是逐级卖出认沽合约收取方向及时间价值，或者以上两种方式结合买购卖沽组合合成多头策略等；

牛市价差策略：优势是锁住风险，劣势是收益有限

合成多头策略：优势是降低了买入成本，劣势是看错方向依然大幅亏损且资金利用率较单腿买购低。

3、认为短期不明朗但长期看涨，那保守一点的可以定投买入50ETF然后备兑开仓增强收益等趋势上涨再解备兑运用以上1和2的策略，或者资金效率相对较高的直接卖虚一两档的认沽做好接现货准备的抄底策略，或者还可以考虑远月合约组成合成多头，又或者采取日历价差策略，还或者专注于短期不明朗来操作，这里短期不明朗又分预期，具体策略下面会说到。

卖出认沽做好接现货抄底策略：卖虚值2350沽，如果万一行权相当于2.336买入现货，比现行抄底2415要便宜很多，前提上做好接现货的资金，如未行权妥妥地赚取权利金防踏空。

二、认为未来大方向向下。短合熊市交易策略，同样还是要区分时间和幅度来采取相应的策略。

1、认为短期直接大幅快速下跌，那么最佳方式肯定是直接买沽，2450沽、2400沽、2350沽逐级买入，并不断移仓到虚一档合约直接预期目标位获取最大利润，这里结合波动率及移仓的节奏决定了收益的高下；

2、认为短期震荡下跌，适合买高卖低认沽合约的熊市价差策略，中间可以按预期强弱换成比率价差；同样可以采取逐级卖出认购合约收取方向和时间价值，或者两者结合买沽卖购组成合成空头策略等，策略的应用效率在于时间和价格的选取；

熊市价差策略：（效果与牛市价差类似）

3、短期不明朗长期看空，最简单的就是卖出远月认购合约或远月合约合成空头策略，或者等趋势向下按以上1和2再进行操作。

三、认为短期仍然是震荡行情。震荡行情又分宽幅波动和窄幅波动，对应的策略截然不同。

1、宽幅震荡。适合大波动交易策略。大波动适合买跨策略，即认为会有大波动但不知道方向可以同时同比例买入平值2400购和2400沽，但目前平值合约的时间价值和波动率都不算低，除非是短期极速大波动，买跨相对来说比较适合突发大事件；买跨还可以加入主观预期转变成买入条形跨式或买入带形跨式，与买跨的区别在于方向选择上有偏好。平值合约比较贵但认为波动又比较大的情况下还可以采取买入宽跨式，或者保守一点还可以买入飞碟式期权等，其他还有很多复杂的玩法不在这里一一列举；

买跨策略：目前来说盈亏平衡点有点大，2.3157-24843之间买跨会亏损。

2、窄幅震荡。适合小波动交易策略。最简单的策略就是卖出跨式，目前平值合约的时间价值和波动率比较支持，同样卖出跨式也可以加入主观预期转变成卖出条形跨式和卖出带形跨式等，保守一点的卖出宽跨式或者卖出飞碟式等。卖出跨式策略：如行情到期前在2.316-2.484之间，卖跨可以获利。

标的的走势逃不出上涨、下跌和横盘，期权作为最完美的交易工具可以应对各种行情进行获利。以上是最常见的几种简单策略，实际操作上可以运用这些策略衍生出很多其他策略，还有套利策略、波动率交易策略等，各种策略在期权交易软件上如期权宝软件等都有展示，可以直接应用的。说了那么多策略，估计期权小白还是一头雾水，多策略等于无策略啊，所以应用策略的关键还是自己对于标的走势的判断啊，那么，对于行情，你的判断又是怎样的呢？

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