电子板块作为受贸易争端影响的板块，股价弹性较大，板块主逻辑已转换为5G推动的行业内生复苏需求。三季度作为传统电子旺季，第一波5G换机潮有望在四季度到来，板块估值中枢随着产业复苏逻辑的不断发酵有望逐步抬升。华创证券分析师耿琛认为，手机行业最坏时候已经过去，后期整体向上趋势确定性较高，且随着5G换机潮的逐步临近，整体复苏趋势有望加速。

从现在的时点看，5G商用进程的推进将带动电子产业进入新一轮增长周期，但在中美贸易摩擦和科技领域博弈的背景下，行业业绩分化有加剧趋势，保持较高业绩增速的标的受到市场长期关注。华泰证券分析师胡剑指出，目前3C正处于短中长期逻辑兼备的戴维斯双击行情当中，有望维持强势。短期而言，2019年三季度苹果三款新机的同时发布以及华为销量的超预期为3C供应链提供业绩支撑，5G新机的频繁发布提供持续的情绪催化。中期而言，在4G完成移动互联网推广普及之后，5G手机的换机进度有较大超预期潜力。长期而言，5G渐行渐近，华为鸿蒙OS和1+8+N的产品架构显示了IoT时代智能终端的品类扩张能力。看好华为引领消费电子5G高速物联时代，继续推荐华为产业链核心标的。

本次贸易摩擦情绪边际缓和后，耿琛预判中报有望成为个股分水岭，业绩增长和估值匹配的个股有望跑出阿尔法。综合研判，行业有望在2019年三季度环比上半年复苏，预计2019年下半年各安卓头部厂商密集发布5G手机，大规模的5G换机潮有望在运营商的推动下在2020年启动。耿琛表示，考虑到资本市场的提前量以及中报预告催化，三季度板块龙头进入战略配置阶段，建议投资者关注立讯精密（002475）、精研科技（300709）、歌尔股份（002241）、领益智造（002600）、智动力（300686）、共达电声（002655）、瀛通通讯（002861）等。