就像种田必须先挑选一块肥沃的土壤一样， 买卖股票的第一步是选股！选股时必不可少的就是对公司基本面的分析，而对基本面的分析里最缺少不了的就是企业的获利能力。

        也就是说，要使投资者确定自己选择哪一类型或哪几类型的股票，应当从分析公司的盈利情况中来得出结论。著名的股神巴菲特不会刻意理会大市的升跌，又或股票的供求关系，只会着眼公司的营运状况，他的着眼点并不单单是股票价格的上升，而是公司是否能够持续创造盈利。对于公司是否持续盈利来说，有两个指标，其中之一是股东回报率，它是用来量度公司股东所能获取的回报率，计算方式如下：

股东回报率=纯利+公司股东资本x 100%

第二个指标就是公司纯利率。这里要注意的是：公司的获利能力并不单单取决于企业的纯利率（公司纯利+净销售额），就算眼下的纯利率高企，也要关注数值是一下子突然升温，还是已持续好一段日子了。较为理想的做法是审视公司过去五至十年的纯利率，倘若公司五至十年来的纯利率维持在较高水平，以及有持续上升的趋势，即显示公司管理层对业务营运及成本控制得宜。

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盈利能力的前提就是公司的经营效率。投资者可以通过分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，即进行周转性分析，来检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。资金周转速度快，表明该公司经营活动顺利，“货如轮转”，各项资金的利用效果好，经营效率髙，对该公司的股票投资有利可图；反之，则经营效率低下，显示公司经营困难重重，这样公司的股票当然不适合投资。

投资者要了解上市公司的管理效率、营销效率和生产效率等非常困难，作为外部人员不可能了解得很详细，但也不是没有指标可考。比如，上市公司每月营业结算快还是慢、财务报告公布得早还是晚、营业额公布得迟还是早、股东大会召开得是否及时等，这些都是反映上市公司经营效率的风向标，投资者可以高度关注。这里有一个一般的规律：处理例行事务效率较高的公司，在其他产销营运方面效率也会较高，那些领先公告财务报告和及时举行了股东 大会的上市公司，大多是业绩较好的公司。

企业的获利能力是股票分析必不可少的因素；企业利润率的高低、利润额的大小是其有无活力、管理效能优劣的标志；企业的获利能力并不单单取决于企业的纯利率，还要考虑时间。较为理想的 做法是审视公司过去五至十年的纯利率。

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