疯狂！降息100点？美联储发出罕见信号，黄金大行情又要来？

 

　　周二(8月20日)国际现货黄金价格持稳，此前一交易日金价创下一个月来最大单日跌幅，跌破每盎司1500美元的关键心理价位，因隔夜美国发布了对华为的最新消息提振风险情绪。截止发稿，现货黄金微涨0.22%，至每盎司1498.78美元。为什么金融市场会出现如此大的变化？这还要从昨晚说起。

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　　昨晚，四件大事，降息100点？

　　昨晚，出现四条消息改变了金融市场的格局：

　　1）在美股开盘前，美国商务部宣布，将临时采购许可证延长90天（大概到11月19日）。

　　这被视为美国主动示好、贸易形势有所改善。

　　2）特朗普正式呼吁美联储降息“至少100个基点”。昨晚的推文有点不一样！

　　与以往不同的是，这次的呼吁有一种“正式感”。特朗普不是毫无由来的抱怨，这次不仅有明确的降息点数要求，并且首次要求美联储重启QE。

　　美联储利率在短时间内至少应该降低100个基点，也许还会有一些量化宽松政策。如果发生这种情况，我们的经济会更好，世界经济将会大大增加。迅速增强 - 对每个人都有好处！

　　除此之外，特朗普还提出了一个别具一格的理由要求降息——特朗普称，美元太强以至于不幸伤害到世界其他地区。

　　按照特朗普的经验，提出“降息100基点”，一番讨价还价之后，至少也会“降息50基点”。

　　特朗普选择的时间是本周一，而本周五美联储主席鲍威尔即将发表重要的讲话，可以肯定的是在这期间特朗普还会频繁发表此类言论，利用市场预期来影响美联储决策，所以大家还是需要做好准备。

　　3）德国正在编制财政刺激预案，若经济陷入深度衰退将启动预案。

　　受此影响，欧洲股市上涨，欧元区各国国债收益率也转为上涨，危机暂时解除。

　　分析人士指出，德国的首次披露财政刺激这一迹象，表明出了名节俭的德国政策制定者终于开始明白，在这个欧洲最大经济体危险地接近陷入衰退之际，有必要采取行动。这为欧元提供了初步支撑。

　　4）白宫正考虑下调个人所得税以避免经济衰退

　　尽管美联储此前下调了联邦基金利率25个基点，但《华 盛顿邮报》援引的一项调查发现，近四分之三的经济学家预计2021年将出现衰退。 

　　为避免经济衰退，除了逼迫美联储继续继续，白宫正考虑下调个人所得税。

　　据《华盛 顿邮报》周一报道，三位不知名知情人士透露，白宫官员正在讨论是否要建议通过暂时下调个人所得税等一系列措施来避免经济陷入衰退，讨论仍处于初步阶段，美国官员们尚未决定是否要向国会要求批准减税。

　　舞台搭好了，坑也挖好了......

　　以往，特朗普一般都是在美股暴跌的时候跳出来打压美联储，这次选在了周一而且是美股大涨的背景下，目的是为了赶在周五鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上讲话前，设定好市场预期，利用市场预期来“绑架”美联储决策。

　　经历了上周的收益率曲线倒挂引发的恐慌抛售后，现在的市场急需要安抚，如果继续受到总统或美联储的伤害，那可能真的离崩溃不远了。

　　市场希望接下来出场的鲍威尔也能安抚市场——改变上月降息时说的“这只是加息周期中调整”的这一说法。现在的鲍威尔有三个选项：

　　1、肯定9月降息25个基点的预期：难以提振市场，川普暴怒；

　　2、打消9月降息25个基点的预期：股市暴跌，成为众矢之的，川普暴怒；

　　3、做出重大妥协，暗示9月降息50个基点：股市暴涨，川普开心。

　　现在的鲍威尔只能说是左右为难，如果不顾市场情绪，拒绝妥协，就会背上导致市场崩盘、经济衰退的罪名；如果明显妥协又会被指丧失独立性，由此引发其他担忧，尤其考虑到当下美国的经济数据并不算糟糕。

　　从昨晚罗森格伦的讲话来看，美联储离妥协还有点儿远。他说，上次降息以来的股市跌幅不算大，现在的美国无论是财政政策还是货币政策都已经很宽松，还想要美联储进一步宽松的话首先需看到更多经济放缓的证据。

　　罗森格伦认为现在没有行动的必要，降息会使下一次经济衰退更加严重。

　　可以预见的是，本周五之前，川普还会频繁重复类似操作来给美联储施压，反正事情变好就是他的功劳，变坏就是美联储的锅。所以，本周他能带来的“好消息”应该会比坏消息多，一切就看鲍威尔了。

　　山雨欲来，美联储发紧急禁令，此举史无前例

　　对此鲍威尔似乎也做了充分准备。

　　本周五，素有政策拐点“晴雨表”之称的杰克森霍尔年会将于怀俄明州举行，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长德拉基等将齐聚一堂，成为全球投资者关注的焦点。

　　有分析指出，自六月份以来各大市场的投资者都习惯于根据美联储等主要央行的货币政策来调整自己的策略，央行年会素来是各种惊人言论诞生之地，在美联储启动4000亿美元“扭转行动”，欧洲央行启动QE之前，伯南克和德拉基都曾在年会上进行释放过预警信号。

　　然而，在畅所欲言的年会来临之前，鲍威尔先敲打了自己的同僚一番：美联储官员在公众面前过多发言，似乎不是一件好事。

　　据英国Spectator周刊报道，鲍威尔近日发布禁言令，禁止任何美联储官员在公开场合发表不当言论，并且已经取消了近期一切新闻发布会和采访。此外，美联储官员未经允许也不可发表任何纸质声明。

　　Spectator指出，鲍威尔此次发布禁令，主要有以下两个原因。

　　一方面，禁言令和此前由美联储官员发言引发的行情震荡有很大关系。

　　另一方面，美联储与白宫的关系逐渐僵化，也是鲍威尔不得不面对的巨大压力。为了给大选造势，特朗普一直不遗余力地推动甚至逼迫美联储大幅降息。在这种紧张的氛围下，鲍威尔之所以实施禁言令，一定程度上也是为了避免官员发表任何激化美联储和特朗普之间矛盾的言论。

　　最后一种可能是，更多经济指标支持美国正朝向经济衰退，美联储可能正处于采取意外举措前的禁言期。

　　无论如何，鲍威尔这个禁令是前所未有的，在周初短暂的平静之后市场可能又将陷入动荡。

　　一切都变盘了，市场接下来何去何从？

　　对于昨晚来说，市场格局真正的改变是在黄金和外汇市场，上周的历史在本周反向重演：

　　1、随着贸易局势改善、股市反弹，美联储9月降息50个基点的可能性大大降低。

　　2、金价跌破1500美元，其他具有避险功能的货币瑞郎和日元均呈现广泛跌势；

　　3、美元创年内新高；。

　　在这样的变局中，投资者该如何把握后市行情呢？

　　美元：可能还有新高。

　　尽管美国总统特朗普隔夜在推特上再度对强势美元发文抱怨，但美元周一继续飙升，将彭博社编制的美元指数推至2019年以来的最高水平。

　　相比于市场更为常见的ICE美元指数(DXY)，彭博美元指数涵盖的货币篮子要更广泛。彭博美元指数衡量了美元兑10个主要贸易伙伴国货币的强弱，而ICE美元指数则只追踪美元兑六种主要货币的走向。

　　美元周一走强，因投资者转向股票等风险较高的资产，而远离美国公债等避险资产，这推高了美国公债收益率，支撑美元。

　　纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)外汇策略师John Velis表示:“我们一直怀疑，美联储的宽松政策本身是否足以打压美元。”他说，“由于其他国家的中央银行预计将采取与美联储同样甚至更多的宽松政策，我们一直认为，要想让美元贬值，需要的不仅仅是政策差异。波士顿联储主席罗森格伦最新的鹰 派 言论，凸显了政策预期对美元的下行压力有限。”

　　黄金：短期可能继续走低

　　在强势美元的影响下，黄金可能继续走低。一些分析人士认为，在跌破1500美元/盎司之后，金价近期面临进一步下跌的风险，目标可能指向1480美元/盎司。

　　London Capital Group研究主管Jasper Lawler表示，本周黄金出现回落是正常的。Jasper Lawler指出，“1535至1540美元/盎司在2011年至2013年曾经是黄金的关键支撑水平，因此目前在逼近这一区域后，金价上行将暂时放缓。”

　　VM Markets合伙管理人Stephen Innes也表示，考虑到本周晚些时候杰克逊霍尔全球央行年会上可能出现、也可能不会出现的政策不确定性，预计黄金价格在最终恢复上行势头之前可能会向下盘整。

　　总的来说，对于交易员们来说，本周的交易主题将是“求安慰”——求特朗普安慰，求美联储主席鲍威尔安慰。如果领略不到这一点，你可能就要亏钱了。

　　黄金短线技术分析

　　解析：美联储票委、波士顿联储主席反对进一步降息，美联储9月份降息50个基点的预期降温，给美元提供上涨动能；国际贸易局势进一步降温，全球股市上涨，打压避险情绪，恐慌指数创两周新低，金价回落至1500关口下方，短线看空信号有所增加。

　　日线级别：高位震荡；KDJ死叉，MACD也有死叉迹象，5日均线走平，金价失守10日均线，短线金价初步见顶，下方初步支撑在上周低点1479.79附近，20日均线支撑在1470.45附近，1160-1535涨势的19.1%回撤位支撑在1463.40附近，强支撑在7月19日高点1452.89附近。

　　短线的话，隔夜低点1493.00和8月12日低点1487.73附近也分别存在一些支撑。

　　上方1500整数关口是初步阻力所在，10日均线阻力在1505.69附近，5日均线阻力在1509.18附近；若意外收复该位置，则削弱短线看空信号，进一步阻力在1520整数关口，8月16日高点阻力在1527.89附近。

　　(现货黄金日线图)

　　4小时级别：高位震荡；MACD死叉，KDJ死叉，布林线轻微开口，金价后市可能会沿布林线下轨向下运行，初步支撑在1400-1535涨势的38.2%回撤位1483.54附近，然后是1479.79附近支撑，50%和61.8%回撤位支撑分别在1467.72和1451.89附近，其中，1451.89附近支撑相对较强，若多头坚守该支撑，则中线金价仍有机会震荡上攻。

　　此外，1474.91附近也存在一些支撑。

　　值得留意的是，由于布林线轨道开口还不是很明显，若金价意外收复布林线中轨1510.19，则金价有望再次试探布林线上轨1529.07附近阻力；短线的话，隔夜纽约时段高点1503.38附近也存在一些阻力；上周五纽约时段高点1517.21附近也存在一些阻力。

　　(现货黄金4小时图)

　　阻力：1500.00；1503.38；1510.18；1517.21；1522.00；1527.89支撑：1493.00；1487.73；1483.54；1479.79；1474.95；1467.72；

　　短线操作建议：逢高做空。

　　分析师观点

　　王杨：黄金早盘已经说过，当前重要的技术关口不是1500而是1490附近的支撑，因为此前黄金上涨过程中再次获得支撑，随后的回落再次支撑，所以今日首先考验的就是1490位置！从当前走势来看，此位置的支撑有效！黄金将会维持1493-1509区域内震荡格局！欧盘1503看跌！

　　李生：黄金一小时由1528-1516-1512所形成的趋势线压力在1499附近，上方水平压力在1503.5一带也是昨晚反抽高点位置，今天在1504没能站上的的情况，继续看短线回撤的行情，早间可在1499的趋势线压制位先行做空，防守在1504目标继续看1487，而下午一旦破位1504认为本轮回撤极有可能提前结束，今天黄金上方的命脉在1504下方在1487，一旦今天日内走下跌，美盘加速后1487如同之前的1400走双底一样重要。

　　编辑：夕

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