50ETF股指期权该怎么开户？多空，多空！在期权里还有比猜多空更好玩的事情

50ETF股指期权开户需要满足以下条件：

一、确认资格：

1. 申请开户前20个交易日日均托管在证券公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的资金或证券），合计不低于人民币50万元；

2. 投资者应当具备与其拟申请的交易权限相匹配的模拟交易经历；

3. 开户合计满六个月并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；

4. 通过上交所合格投资者考试；

5. 符合上交所的其他规定。

二、如果满足资格了，那么就需要到券商营业部临柜办理50ETF期权账户。

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一、在期权的世界里

       对卖方来说，时间就像是约定好了十天后可以见到心爱的人，总盼着它快点过，巴不得明天就到期，哦不，今天就到时间。

        对买方来说，尤其是现在距离11月合约还有9个交易日，没错！只是9个交易日，但是时间价值还辣么高，买方就是和时间在赛跑！标的波动的幅度抵消不了时间的衰减，那还是像很久没见到自己心爱的人，但不知她哪一天就要嫁给别人了，心急如焚！

        多空，多空！总是做多做空，期权的世界里还有比多空更好玩的事情。

        近期，在QQ群和微信群以及一些线下期权投资者交流中，大家总习惯做多做空，每天在猜多猜空，甚至有人股票思维严重，只会做多，老是喊抄底，结果儿童底下面还有婴儿底，婴儿底下面还有尿不湿底，最后伤痕累累，或者是买入虚值认沽做空，但是总是买虚值认沽，甚至一买就是一千张，两千张，也常常因为下跌的速度不够快，不够猛，最后看对方向也亏钱，同样伤痕累累。

        这段时间，买方似乎只有不持多空观点，收盘前了结，再开反方向期权合约的人能持续赚钱。

         二、除了单腿买购买沽，还有其他多空玩法

        那么，我明明分析的很准，却还是输的很惨，那么，有没有办法看对了方向，也赚钱呢？当然有！（只要别太贪）

        买入实值认沽中间还有点波折，但是看他的图形，简直堪比去年的茅台、恒瑞，妥妥的长线是金，做好几个波段，那就更好不过。

        而卖出实值认购，或者每个月上到60日线压力位或逢高卖出认购，简直不用看，不用管，妥妥的收钱就是了。

        单腿说完了，我们知道，期权投资思维的几个层次，第一层次就是杠杆思维，那么简单的杠杆思维，今年还不如持有股指期货空头，应对这样的行情用期权还有其他好办法。

而最近几个月的行情，就是在2.4-2.6元的箱体震荡，荡来荡去，高抛低吸，或两头卖。不知道什么时候会选择个方向突破么？

        1. 备兑策略

        如果基于长期投资的目的不得不持有50ETF或其他蓝筹股，则可以使用备兑策略，每个月备兑卖出虚值、平值、甚至为了更大的保护卖出实值认购，收取时间价值，按平值月初700元/张的时间价值来算，如果标的到月底一动不动，收取的700元/张可以补贴标的7分钱，几个月下来补贴几毛钱，基本可以抵消50ETF的下跌，如果在快速下跌时买入认沽构建类似领口策略，那就更完美了。

        如果持有了蓝筹股长期投资的话，卖出认购期权是个不错的增厚收益的策略，今年波动率那么高，卖出虚值和平值会利润很丰厚，而持有了相关度比较好的蓝筹股，根本不怕他上涨，因为上涨浮亏只要最后不到你卖出的行权价就没事，并且涨的时候，蓝筹股也在涨，一点都不心慌。

        2. 垂直价差

        既然看跌，但买入了认沽居然没赚钱，原因是太虚了，那么就构建垂直价差吧。可以用买入实值认沽+卖出虚值认沽来构建熊市价差，也可以用卖出实值认购+买入虚值认购来构建熊市价差。杠杆率是低一些，但是赚钱稳啊，并且不一定时时保持1:1的比例，可以有一些择时的因素在。

        3. 合成策略

        合成多（空）头是我今年5月份之后醒悟了采用的比较多的一个策略，既可以容纳比较多的资金，又能有效避免时间价值的损耗，因为方向做对的话，卖方会补偿买方损失的时间价值。类似于期货，仓位一重，我也不敢买入太多的权利仓，就用容错性比较好的义务仓来参与。

        4. 比率价差

         而如果对标的的上涨（下跌）的顶（底）有个比较明确的观点，还可以使用比率价差，获得比垂直价差更低的成本和更宽的收益，买入端实值平值都行，卖出几份虚值的期权，比如认购可以多卖几份60日均线之上的期权，看空做认沽比率价差则可卖出新低位置外的认沽期权。

        以上的策略组合比较有效，大概率赚取稳定的收益。但是有读者会说了“我没钱。。。”，我就是来期权上以小博大的，但是现在没有以小博大几十倍的行情，就算看到有，也不敢投入太多的资金，练好了屠龙的本领，但现在只有杀猪的行情，那也只能顺应趋势，从小做起。

         三、期权的玩法不仅仅如此

        其实，期权不仅仅是多空，还有比多空更好玩的事情。

        简单的说就是还可交易波动率和时间。

        波动率交易最简单的就是做多波动率买入跨式/宽跨式，博取波动率上升带来的一边或两边的期权价格上涨。做空波动率就是卖出跨式/宽跨式，博取波动   率退潮时的双边期权价格下跌。

        标的的价格波动很难判断，波动率的升降也有点难度，唯一确定的就是时间一直在流逝。做时间交易的就是在做好DELTA中性或者和现货对冲的情况下，卖出近期、远期的虚值期权，静静的等时间的流逝。

        其他还有净值曲线非常漂亮，不见兔子不撒鹰的套利交易等等。

总之，在期权的世界里，不仅仅是多和空的对决，还有更多的想法和策略，大家也不要简单的就用期权来做多或做空，最后搞得伤痕累累，大伤元气。

本文内容来源于网络，仅为投资者教育之目的，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出投资决策。

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