知识产权融资央行再放“信号” 北京银行详解“三大难”破解逻辑

导读：“其实最主要还是对知识产权价值的认可，以及相关处置变现的市场化培育还不成熟。”该国有大行人士说。

8月5日，央行相关负责人在国新办发布会上介绍金融支持区域改革开放创新工作时提到，针对民营、小微企业缺乏抵押担保品的情况，“人民银行鼓励和引导金融机构创新专利权、商标权等知识产权融资产品，拓宽抵质押物范围”。

据21世纪经济报道记者通过多个渠道采访、梳理，知识产权质押融资面临着“评估难、风控难、处置难”的三大核心难点，使得大部分商业银行望而却步，进而导致科创、文创类小微企业长期以来较少获得银行信贷融资。

不过，也有部分银行在这类业务上有不少探索。在8月5日的发布会上，央行提及，中国银行、北京银行(601169)和宁夏银行在这些业务上“已经取得一些进展”。

实际上，此次央行在国新办的发布会可以视为对今年6月的国务院常务会议的呼应。彼时，会议提出要求：引导银行对知识产权质押贷款单列信贷计划和专项考核激励，不良率高于各项贷款不良率3个百分点以内的，可不作为监管和考核扣分因素。

破解“三大难”样本

长时间以来，知识产权质押融资主要面临三大难题：评估难、风控难、处置难。

评估难，源于知识产权专业性强、覆盖面广且较为分散、技术发展日新月异；风控难，是因为知识产权权属和法律状态具有不稳定性，风险无法得到有效控制，受到技术变革、市场变化、产业化风险、法律风险、产品可替代性等等因素的影响，知识产权价值无法得到持续跟踪，比如有可能受到技术变革的影响导致知识产权提前丧失经济价值；处置难，则由于知识产权非标准化的、可市场化操作的资产，在缺少成熟的知识产权交易市场和配套机制的情况下，知识产权流动性弱，制约因素多，变现能力较差。

受知识产权的这些属性影响，在评估环节，银行对知识产权的专业知识有限，在知识产权价值判断上存在难点；在风控环节，知识产权对授信的风险担保能力无法得到持续有效的保障；而在处置环节，银行面临很大障碍，债权实现无法得到有效保障。

据北京银行相关负责人介绍，该行自2003年开始，最初通过与担保公司合作，以知识产权为反担保为企业提供融资服务，经历了组合担保、纯知识产权质押、与专业机构合作、创新提供综合金融服务的发展过程。

“在知识产权的价值评估上，北京银行通过与专业的评估公司合作，由评估公司出具知识产权评估报告，银行主要从企业经营情况、信用情况、财务状况、还款来源等方面进行考量。”针对如何解决“三大难题”，该负责人称，北京银行的模式主要是在各环节上与外部专业机构分工合作，在风险处置和化解方面，“通过评估公司评估、银行提供知识产权质押贷款、专业知识产权运营管理机构提供风险处置和化解的方式进行合作，通过此种合作模式解决知识产权质押融资处置难的问题。”

在8月5日国新办发布会上，央行提及北京银行的“智权贷”产品。

据悉，该产品是北京银行2008年推出一款知识产权质押贷款，质押标的是以贷款主体拥有的发明专利权、实用新型专利权、商标专用权、著作权等。据北京银行有关负责人介绍，截至2019年6月，北京银行“智权贷”累计发放贷款近60亿元、450户。

提高不良容忍度

北京银行相关负责人表示，国内的知识产权质押融资目前还处在探索阶段，知识产权质押贷款在整体贷款规模中占比还很小，目前各级政府、监管部门都在关注和研究知识产权保护和应用，相关的支持政策和发展环境都在逐步完善，未来的发展潜力很大。同时，在金融监管部门的政策推动下，将给知识产权质押融资带来更大的发展空间。

实际上，为了推动知识产权质押融资业务，监管部门在政策上已在释放信号。

6月26日国常会提出，要“引导银行对知识产权质押贷款单列信贷计划和专项考核激励”，并且“不良率高于各项贷款不良率3个百分点以内的，可不作为监管和考核扣分因素”。

“知识产权融资的风险较高，但如果做得好，对一些银行来说，也是一块具有差异化属性的业务增长点；监管适当提高不良的容忍度也可以刺激银行在这这类业务做更多的尝试。”某国有大行小微业务人士对21世纪经济报道记者表示，随着去年高层鼓励银行对中小微企业贷款，“行内的对贷款不良容忍度已经有所提高，已经达到差不多的标准”。

“其实最主要还对知识产权价值的认可，以及相关处置变现的市场化培育还不成熟。”该国有大行人士说。

“知识产权质押融资实质是知识产权的市场化过程，其价值受区域、法律、产业、政策等诸多因素的影响。比如，人工智能领域的知识产权成果，多被小米、百度等巨头企业主导，如在科技、文化欠发达的地区，则很难被充分发挥价值，其估值、质押等环节也容易出问题。”易尊知识产权总经理孙永超对21世纪经济报道记者表示，国内知识产权融资发展有限的基础性原因，是此前中国经济注重数量型增长，产生了大量良莠不齐的知识产权，而这部分知识产权很难转化成高质量的市场资产，“知识产权从证书到成果再到商品变现，充满了不确定性；出于规避风险的需要，知识产权质押融资也多趋于保守。”

他认为，知识产权质押评估要从法律、技术、市场综合维度开展，目前缺乏科学的理论体系指导和产业细分人才。

对于知识产权融资的未来发展，北京银行相关负责人亦提出三点建议。

一是逐步建立政府引导下的市场模式，即“建立政府风险补偿、银行、担保、保险、中介机构多方联动的风险分担和补偿机制”。二是解决知识产权融资业务操作局限。主要是简化、优化知识产权质押登记手续和流程，提高办理时效，降低操作成本。三是推进知识产权融资服务环境建设。加强对知识产权孵化、培育和运营，从目前现状来看科技企业具有高技术含量和市场价值的专利少，应培育和推动科技企业形成高质量专利并开展知识产权布局，优化知识产权质量。