兰格观点：上半年钢铁行业呈现“三升三降”运行特点

　　2019年已过半，对于上半年来说，钢铁行业呈现“三升三降”的运行特点，“三升”即钢材价格小幅上涨、钢铁产量有所增长、原料成本显著提升，“三降”即钢材社会去库存速度下降、钢材出口小幅下降、行业利润明显减少。

　　一、钢价涨：钢材价格震荡小幅上涨

　　2019年上半年，国内钢铁市场呈现先升后降，整体小幅波动上行的趋势。兰格云商平台监测数据显示，截至2019年6月末，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为152.3，较年初上升3.6%。其中，长材价格指数为166.4，较年初上升5.0%；板材价格指数为138.5，较年初上升3.2%；型材价格指数为161.0，较年初上升2.7%；管材价格指数为158.9，较年初下降0.1%。

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　　图1  兰格钢铁价格指数走势图

　　分品种走势中，除冷轧和无缝管表现不佳外，其他品种均有所上涨。兰格钢铁研究中心监测的八大品种价格数据显示，截至6月末，高线、螺纹钢、热轧卷板、中厚板、H型钢较年初均有明显上涨，涨幅在130-260元。冷轧卷板和无缝管表现不佳，有40-80元下跌。

　　表1   8大钢材品种价格涨跌情况表

　　二、 高产量：钢铁生产保持增长态势

　　2019年上半年，我国钢铁生产保持增长态势。据国家统计局数据显示，2019年1-6月份，我国生铁产量,40421.4万吨，同比增长7.9%；粗钢产量49216.9万吨，同比增长9.9%；我国钢材产量58689.8万吨，同比增长11.4%；其中，钢筋、线材、中厚宽钢带、焊接钢管的产量增幅均高于钢材产量增幅。

　　表2  2019年上半年全国主要冶金产品产量 (万吨)

　　品种

累计（万吨） 累计比去年同期增长(%) 铁矿石原矿 40694.3 5.6 生铁 40421.4 7.9 粗钢 49216.9 9.9 钢材 58689.8 11.4 钢筋 11876.4 19.3 线材(盘条) 7737.9 14.6 冷轧薄板 1564.0 2.6 中厚宽钢带 7704.9 11.9 焊接钢管 2562.1 12.1 铁合金 1637.2 9.5

　　数据来源：国家统计局 数据制作：兰格钢铁研究中心

　　三：高成本：铁矿石价格涨幅超60%

　　上半年，由于淡水河谷溃坝事件及澳洲飓风和火灾影响，叠加中国及全球钢铁产量增长，铁矿石供应偏紧，铁矿石价格大幅上涨。据兰格云商平台监测数据显示，截至6月末，普氏62%铁矿石价格指数为118，较年初上涨63%。日照港(600017)61.5%粉矿价格为870元，较年初上涨58.5%。

　　图2  普氏铁矿石价格指数走势图

　　四：低去库：去库存速度低于去年同期近13个百分点

　　2019年上半年随着钢铁产量大幅增长，下游需求并未如预期大幅放量，钢铁社会库存去库存速度较去年同期明显放缓。截至6月末，兰格钢铁网统计的钢材社会库存仅比最高点下降37.6%，而去年同期下降幅度为50.5%，去库存速度下滑12.9个百分点。

　　且至半年末，钢材社会库存出现同比上升局面。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月末，全国29个重点城市钢材社会库存量为1025.1万吨，同比上升17.4%。其中，建筑钢材社会库存606.3万吨，同比上升15.0%；板材社会库存418.8万吨，同比上升21.0%。

　　图3 钢材社会库存变化趋势图

　　五、低出口：钢材出口小幅下降，但降幅明显收窄

　　2019年上半年，中国钢材出口同比回落幅度进一步收窄。据海关数据显示，2019年1-6月，中国累计出口钢材3439.9万吨，同比下降2.6%，较去年同期降幅收窄13.7个百分点。

　　2019年上半年，中国钢铁行业遭受贸易救济调查的数量有所下降，据兰格钢铁研究中心监测数据显示，2019年前6个月，其他国家对中国钢铁产品发起贸易救济调查13起，较去年同期减少8起。但由于目前中美贸易摩擦的影响还未解除，钢材出口形势仍较为严峻。

　　图4  月度钢材出口情况

　　六、低利润：钢铁企业利润明显下滑

　　上半年在钢价小幅上涨、成本大幅提升的市场形势下，钢铁行业利润明显收缩。国家统计局公布数据显示，1-5月，黑色金属冶炼和压延加工业利润为1159.9亿元，同比下降22.4%。

　　兰格钢铁研究中心测算数据显示，2019年上半年，监测7大品种平均毛利为407元/吨，较上年同期减少284元/吨，同比下降41.1%。

　　图5  主要钢材品种毛利水平

　　总的来说，2019年上半年钢铁行业运行状况整体运行良好，行业供需关系较为平稳，市场价格小幅波动，但由于铁矿石价格的大幅上涨，行业企业盈利明显收缩。（兰格钢铁研究中心 王国清 原创文章，转载务必注明出处）

本文首发于微信公众号：兰格钢铁网。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。