常州珀野贸易：韩彪

　　IEA发布月度报告显示，由于对伊朗的制裁，欧佩克5月原油供应跌至5年新低。伊朗5月原油产量下降21万桶/日至240万桶/日，为20世纪80年代末以来最低。5月全球石油供应量下降10万桶/日至9950万桶/日。经合组织原油库存4月上升1580万桶至28.83亿桶，略高于五年均值。此外，IEA月报将2019年石油需求增幅预估下调10万桶/日至120万桶/日。这是IEA连续第二个月调低对全球石油需求的预测。截至目前，EIA短期能源展望报告、欧佩克月报和IEA月报均对石油需求表示悲观。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(6月14日)公布数据显示，截至6月14日当周，美国石油活跃钻井数减少1座至788座，连续第二周录得下降且触及2018年2月最低水平。沙特能源大臣法利赫：欧佩克可能在7月的第一周会面。希望欧佩克能够达成延长减产协议的共识。原油需求通常会在下半年内回升，这将有助于平衡油市。根据央视新闻：叙利亚国家电视台发布的消息，叙利亚首都大马士革发生爆炸。TOCOM中东石油期货1909合约开盘39020日元，较上结算价上涨260日元，或0.66%。

　　 地缘局势引发供应担忧，油价周线跌幅收窄

　　一、中美贸易争端引发需求担忧，地缘局势紧张以及降息预期重振多头信心

　　 全球经济降温引发石油需求增长放缓，今年全球贸易增速放缓至十年来最疲软水平。本周EIA、OPEC以及IEA三大机构月度报告均对石油需求表示悲观。加之EIA周度报告显示本周美国原油库存及汽油库存继续增加，打击多头信心，油价周初继续重挫。然而中东海域再爆出油轮遇袭事件，重燃供应中断担忧。令油价周线收复部分跌势。

　　截止周五（6月14日）TOCOM中东石油期货文华财经价格指数周初开盘39720日元，周五收盘39290日元，较上周结算价下跌260日元，或0.66%。文化财经原油价格指数整体维持在38220-40530日元区间运行。

　　二、本周美国EIA数据分析

　　库存方面：截至6月7日当周，美国原油库存增加220.6万桶至4.855亿桶，创2017年7月来新高，市场预估为减少48.1万桶。美国精炼油库存减少100万桶，市场预估为增加113.8万桶。美国汽油库存增加76.4万桶，连续4周录得增长，市场预估为增加74.3万桶。库欣原油库存增加209.6万桶，创2月22日当周(16周)以来最大增幅。上周美国墨西哥湾区精炼油库存跌至2014年10月以来最低水平。

　　进出口方面：截至6月7日当周，上周美国原油进口量平均每天761.1万桶，比前一周下降31.6万桶，原油出口量日均312.2万桶，比前周每日平均出口量减少17.6万桶，过去的一周，美国原油净进口量日均448.9万桶，比前周减少14万桶。

　　加工方面：截至6月7日当周，美国炼厂加工总量平均每天1706.4万桶，比前一周增加12.6万桶；炼油厂开工率93.2%，比前一周增长1.4个百分点。

　　产量方面：截至6月7日当周，美国原油日均产量1230万桶，比前周日均产量减少10万桶。

　　三、其他影响因素

　　美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(6月14日)公布数据显示，截至6月14日当周，美国石油活跃钻井数减少1座至788座，连续第二周录得下降且触及2018年2月最低水平。

　　费氏全球能源咨询公司（FGE）：欧佩克或将在下半年帮助油价稳定在65-70美元区间。所有人都错估了原油需求疲弱程度，目前需求比预期低大约40万桶/日。考虑到需求大幅下降，全球原油库存跌至五年均值下方的时间，料将比此前预计的6月早些时候要更晚。具体国家而言，俄罗斯虽然可能会同意延长减产协议，但其对减产的实际贡献并不大。

　　俄罗斯能源部副部长Sorokin：在G20会议结束后，全球原油市场局面将更明确。我们的目标不是石油价格，而是平衡石油市场。俄罗斯计划在6月达成100%减产执行率。产油国将作出统一的决定，不论什么情况都将保持合作。OPEC与非OPEC产油国就总体上达成协定有一致意见，协定主要关注总体合作，不会有减产的具体数字。

　　EIA发布6月份《短缺能源展望》，将2020年全球原油需求增速预期下调11万桶/日至142万桶/日。将2019年全球原油需求增速预期下调16万桶/日至122万桶/日。预计2019年美国原油需求增速为19万桶/日，此前预期为25万桶/日。预计2020年美国原油需求增速为25万桶/日，此前预期为28万桶/日。预计2019年美国原油产量将增加136万桶/日，此前为增加149万桶/日。 预计2020年美国原油产量将增加94万桶/日，此前为增93万桶/日。

　　据汉堡Bernhard Schulte Shipmanagement船运公司提供的消息，该公司的“Kokuka Courageous”号油轮遭到破坏。公司的一名发言人说，这艘船已经被疏散，21名船员中有一人受轻伤。据来自船运界的消息称，另一艘遇袭船只是挪威Frontline船运公司的“Front Altair”号油轮。就在5月中旬，刚刚发生4艘油轮在阿联酋海岸前遇袭事件。沙特指责伊朗及其支持力量对袭击事件负责，不过伊朗对此予以否认。

　　欧佩克发布月报，根据二手资料显示，欧佩克5月原油产出为2988万桶/日，较上月减少23.6万桶/日。5月沙特原油产量较上月减少7.6万桶/日至969万桶/日。伊朗原油产量较上月暴跌22.7万桶/日至237万桶/日。欧佩克5月原油产量下滑是因伊朗及减产协议影响导致供应减少。将2019年全球原油需求增速下调至114万桶/日，并警告贸易问题，称可能对全球需求构成重大下行风险。同时，经合组织4月原油库存录得增长，可能引发市场对供应过剩加剧的担忧。

　　IEA月报：由于对伊朗的制裁，欧佩克5月原油供应跌至5年新低。伊朗5月原油产量下降21万桶/日至240万桶/日，为20世纪80年代末以来最低。伊朗原油出口量5月骤降48万桶/日至81万桶/日。5月全球石油供应量下降10万桶/日至9950万桶/日。经合组织原油库存4月上升1580万桶至28.83亿桶，略高于五年均值。此外， IEA月报将2019年石油需求增幅预估下调10万桶/日至120万桶/日；预计2019年下半年石油需求增幅上升至160万桶/日，预计2020年为140万桶/日；预计2020年对欧佩克原油的需求降至2930万桶/日。此外，5月全球炼油加工量为两年来最低水平，受维修和计划外停产影响。

　　四、后市预判

　　 本周EIA、OPEC、IEA三大机构公布的月度报告均下调需求增速，引发供应过剩的担忧。随着中美贸易格局不断升级，下周6月17日，美方将对中方剩下3000亿美元商品是否加征关税，将举行听证会。一旦继续加征关税，中美贸易争端将进一步升级。同时近期全球主要经济体公布的经济数据不乐观，引发市场对石油需求的担忧。加上美国原油库存与汽油库存连续增加，令多头信息备受打击。近期中东海域油轮再度遭袭，美国、沙特与伊朗或将就该事件相互攻击，引发供应中断担忧以及油轮成本增加。OPEC+将在7月初召开会议，随着召开日期的临近，以及油价前期的暴跌，减产利好消息或将不断释放出，对油价形成一定支撑。预计下周借助降息预期以及地缘局势和减产预期的推动，油价有望收复部分跌势。

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