正如买东西最怕买到假货，在炒股的时候最怕遇到“假股票”。

虽然这些年我国不断完善会计准则体系，会议信息质量有了很大的提高，但会计信息失真的问题仍未得到根本解决。虚假的会计信息不仅会严重误导各类决策者，难以选择适宜的公司战略；更会扰乱证券市场秩序，抬高公司股价，误导证券投资者的行为。
毛利率明显高于行业平均水平
在公司众多的财务指标中，毛利率对判断财务信息是否真实有很大作用。一般情况下，毛利率具有一定的稳定性，并与行业平均值相差的幅度不大，如果公司毛利率突然大幅度变动，就需要重点关注了。
若A公司2018年毛利率为60%，但是A公司所在行业的平均毛利率不过30%。

可能性1：虚增销售收入
毛利率与销售收入和主营业务成本有关，如果出现毛利率明显高于同行业水平的情况，除非A公司在短期内优化了产品结构，高价出售超越同行水平的产品，或者优化生产，大幅度缩减成本。但也有可能是A公司为了提高净利润而虚增了销售收入，导致毛利率突然大幅度上升。
虚增销售收入的常用手段是成立空壳公司或利用关联公司。空壳公司是由A公司利用其员工或亲属的名义注册的，基本没有主营业务，只是作为A公司的客户或者供应商。由于业务单一，且在人员、联系方式等各方面与A公司存在较大关联，因此风险较大。
还有一种就是利用真实的客户和供应商造假，在真实交易的基础上，伪造部分虚假交易。关联方交易一般伴随着年度末发生的大金额交易和存货周转率的突变。
收入虚高也会反映在净利润和经营活动现金流中。利润表编制的基础是权责发生制，而现金流量表编制的基础是收付实现制。
比如，A公司2018年净利润为20万，即应该能挣20万，但是经营活动现金流只有10万，说明实际只挣到10万，且连续几年都存在类似情况。来自经营活动的现金流长期小于净利润，说明经营活动实际获得的收入小于应得收入，A公司在这种情况下就已经很可疑了。如果A公司应收账款的增长速度还大于收入的增长，那就相当有可能是虚增了销售收入。虚构的收入不可能真的收回来 ，只能划为应收账款，在以后的会计期间里通过坏账处理消化。

可能性2：提前确认收入
提前确认收入是很难被发现的一种造假手法，需要熟悉企业相关业务，以及核查相关的财务凭证才能发现问题。
对于投资者而言，需要重点关注年末等关键时间点预收账款的异动。企业为了增加当期收入，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认收入，从而提高当期利润。

可能性3：虚增存货数量
虚增存货数量也会使毛利率大幅度上升。我们在之前的文章中提过，资产负债表内所有科目均满足：“期初余额+（－）本期发生额=期末余额”。
所以存货的变化遵循：“期初存货+本期生产（购买）-本期销售=期末存货。
假设A公司2017年生产并销售了100件甲产品，生产总成本为200，其中固定成本100（生产数量在100—300件之间固定成本不变），可变成本100。单件产品成本为2元，其中固定成本和可变成本各1元。售出100件，甲产品售价为4元/件，则毛利率为50%。

2018年预计市场需求还是100件，但是A公司2018年生产了200件甲产品，生产总成本为300，其中固定成本100，可变成本200。单件产品成本为1.5元，其中固定成本0.5元/件，可变成本1元/件。售出100件，甲产品售价为4元/件，则毛利率为62.5%。
可以发现，A公司在仅仅多生产了产品的情况下，就将毛利率从50%提升到62.5%。但是这种做法对企业实际运营毫无帮助，甚至会增加存货的储存成本，造成资源浪费。通过多生产产品，能存货分担更多的固定成本，从而降低了当期销售产品的成本，增加了当期利润。
坏账率明显低于行业平均水平

除了毛利率，坏账率也是与利润虚高息息相关的一项指标。若A公司所在行业坏账率普遍在20%以上，而A公司号称自身坏账率只有3%，那就相当可疑了。坏账率低意味着可以少提坏账准备，这种情况一般也伴随着应收账款的虚减。

可能性1：减少坏账准备
计提坏账准备会增加资产减值损失，从而导致利润减少，因此企业会想方设法减少坏账准备。坏账准备与应收账款的数额和账龄有关，账龄越长发生坏账损失的可能性就越大。为了避免计提大额坏账准备影响当期利润，上市公司需要和购货方达成一致，通过借款等一系列方式虚列当期应收账款，减少长账龄应收账款。

对于固定资产占比较大的企业，如生产线或者生产设备昂贵的产业，需要注意企业选择的折旧方式。企业一经选择会计政策后，应在各期保持一致，不能随意变更。若A公司购入一台已使用5年的机器设备，该设备预计使用总年限为10年。A公司购买后却认为该设备还能使用6年，于是选择6年重新计提折旧，而不是按照原尚可使用年限5年为基准。这样就会导致折旧率降低，减少当期成本，从而增加利润。

可能性2：虚增资产
虚增资产也是财务造假的主要方式之一。相对于固定资产，企业在无形资产摊销的方法、年限以及计提减值准备的时点的选择上都有较大自由，采用过于宽松的摊销方案将造成资产虚高。
假设A企业是一家做视频网站的公司，其主要收入是影视作品版权带来的收益，A公司确定的版权摊销期为10年。但是，如果其竞争对手也购买了版权，而且观众很少会重复看同一部作品。所以该项无形资产能给A公司带来的收益是在不断降的。按照10年来摊销，势必会使无形资产虚高。
财务造假就是一个投资者和公司斗智斗勇的过程，造假的手段也不仅限于上面的常见手法，大家一定要多角度全方位把握，不要掉进上市公司财务造假的陷阱哦。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“消费贷“贴息”申请指南”，可获得关于消费贷“贴息”申请指南的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注