导语

　　如今的A股市场，沪深两市的成交额频繁冲击万亿大关，吸引着各路资金来投。

　　而这些增量入市的资金中不乏上市公司的身影，除了雅戈尔、兰州黄河、杉杉股份等老手外，2018年四季度以来更不断涌现新的上市公司宣布加入到这个炒股阵营中，比如洪汇新材、苏宁易购、鲁信创投、玲珑轮胎、绿庭投资、美达股份等，其中洪汇新材更是由董事长亲自挂帅带五千万出征A股 ，声势浩大。

　　二级市场炒卖，遵循“七亏二平一赚”的规律，即使是上市公司参与炒股，也未必就能保证一定盈利。知网母公司同方股份炒股亏17亿就是先例。

　　财爷在这里想提醒您，别以为上市公司炒股亏钱了，就一定会反映到当期财报的利润表上。这里面如何做账，很有讲究，也有很多猫腻的。看视频吧。

　　正文

　　我们假设某上市公司，当季度炒股巨亏，主营业务依然盈利，且炒股亏损盖过了主营盈利。但是在财报发布时，你会发现归母净利润依然是盈利的，这是怎么回事？

　　要想搞明白这个问题，首先需要搞明白上市公司当年所持有的包括股票在内的证券或金融衍生品资产在资产负债表中的入账方式，以及不同入账方式对于利润表的影响。

　　一般来说，企业所持有的股票，允许以两种方式入账：

　　一、将其确认为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”

　　该科目，如果用choice金融终端查询，输入某上市公司代码，然后按F9，点击资产负债表，流动资产栏目里的第二行便是。

　　日常我们所说的交易性金融资产，就在此列。

　　如果采用这种方式入账，那么由二级市场股价波动所造成的持股市值变动，直接计入当期利润表。比如某上市公司，按F9，点击利润表，其他经营收益里有“公允价值变动收益”或“投资收益”，这些科目的计算，是在利润总额与净利润之前计算的，所以持股市值变动，直接影响归母净利润。

　　二、将其确认为“可供出售金融资产”

　　该科目，如果用choice金融终端查询，输入某上市公司代码，按F9，点击资产负债表，非流动资产第三行便是。

　　如果采用这种方式入账，那么上述公允价值变动无需计入当期损益，只需要在利润表中以“其它综合收益”的形式单列即可。

　　我们打开利润表，可以发现，其他综合收益一栏，出现在归母净利润和每股收益科目之后，它的意思就是告诉你，有这么回事，你知道下即可。

　　如此便不会影响当期利润表上的“归属母公司股东的净利润”之前的所有科目。

　　只有当企业将这部分股票卖出之后，形成实际盈亏时，才需要计入投资收益或损失，影响利润表。

　　普通投资者就要打问号了？交易性金融资产？可供出售金融资产？啥区别？

　　普通散户在二级市场炒卖股票赚差价惯了，以为低买高卖就是股票交易的全部了。事实上，你所拥有的每一张股票，背后都是一份股东权利。

　　假设某一上市公司买了中国平安（601318）4.99%的股份，买入价是70元/股。即使股价跌到30元，上市公司说起来，我是长期股权投资，不做二级市场差价的，你还能说什么？

　　于是，在多数情况下，对于上市公司持有的股票资产，该确认为交易性金融资产，还是确认为可供出售金融资产，上市公司完全可以根据自身的需要自主决定：如果CFO首席财务官认为这些股票是出于短期交易目的并套取买卖差价收益而买入的，那么它就可以确认为“交易性金融资产”；反之，如果CFO认为，这些股票并非出于短期交易获利目的买入的，那么它就可以确认为“可供出售金融资产”。

　　正是由于上市公司对于股票资产入账方式的自主决定权很大，而不同的入账方式又会对利润表产生显著不同影响，因此如果一家上市公司想借此来操纵利润表，并非什么难事。

　　我们来大胆假设一把。

　　假设某上市公司当年以20亿元的成本买入一笔中国平安的A股股票，这笔股票资产既可以确认为交易性金融资产，也可以确认为可供出售金融资产，但CFO首席财务官为了保险起见，可以先把这笔股票在资产负债表上确认为可供出售金融资产，这样处理的好处在于：如果报告期内这笔股票账面浮盈2亿元，那么该上市公司可直接将其全部卖出，兑现的2亿元投资收益可以进入利润表增厚公司的利润；如果这笔股票账面浮亏2亿元，那么只要该上市公司当年不卖出这些股票，那这个2亿元的账面浮亏就暂时不会影响该公司当期利润，只是其账上的“其它综合收益”会显示减少或亏损2亿元，但对于散户投资者最最关注的核心指标——归属母公司股东的净利润来说，毫无影响。而其他综合收益这一栏，绝大多数人，都是不看的。

（文章来源：东方财富证券研究所）

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