记者崔凌琳

继光大银行(601818)获准筹建理财子公司后，近日，招商银行(600036)也收到银保监会筹建招银理财有限责任公司的批复，招银理财将在规定的6个月筹备期届满前提交开业申请。

事实上，从去年底起，工行、建行等五大国有银行便已将这一大事提上日程。记者了解，截至目前，进入筹建阶段的银行理财子公司已达7家，而计划设立的银行有30家之多。随着资管新规落地，银行理财子公司已渐行渐近。

从布局到筹建，越来越多市民发问：银行理财子公司都是做什么的？银行成立单独剥离出来的理财子公司究竟将给市民投资理财带来怎样变化？

产品投向更广

去年12月2日，银保监会发布了《商业银行理财子公司管理办法》，在理财业务的门槛、渠道、产品、投向、合作等方面都实现了对资管新规的一系列突破。如理财子公司发行的公募理财产品不仅可以间接投资股票，亦可以直接投资于股票，投向上进一步放松；又如银行理财子公司以自有资金投资于本公司发行的理财产品，不得超过其自有资金的20%，不得超过单只理财产品净资产的10%，不得投资于分级理财产品的劣后级份额。此外，银行理财子公司对非标债权类资产的投资加以严管。

理财风险提升

“对于普通投资者而言，今后，可选择的银行理财产品种类将大幅增多，尤其是高风险产品，占比将为数不小，投资者再不能如从前般简单取舍、傻傻购买了”。一家国有银行国际金融理财师在接受记者采访时表示。

从前，绝大多数银行理财产品可谓“低风险理财”的代名词，一旦银行理财产品可以直接或者间接投向股市，则意味着今后银行更像是一个加强版的基金公司，而投资者今后所买到的将是基金类产品。当然，银行人士预计，银行理财子公司的产品应该会比基金产品更稳一些。但对于以往银行所面对的低风险偏好投资者而言，随着股市波动，基金类产品应声涨跌，风险系数较原有产品的上升不止一点点。对此，投资者对产品类别、投向、风险的把握尤为重要。

投资门槛更低

去年，银行理财新规赶在十一前夕正式出台，其中，“公募理财产品投资门槛由此前的不低于5万元大幅下降至不低于1万元”的条款受到市场关注，银行亦是第一时间下调了部分理财产品的认购门槛。而理财子公司的成立，有望将银行理财产品的销售起点进一步降低，监管将不再设置理财销售起点硬性要求，改为银行自行设置。换句话说，今后，认购银行理财产品可以和认购公募基金一样，1元起步，便可轻松迈进昔日动辄5万元的“银行理财大门”。

除此之外，银行理财子公司成立后，投资者在产品的购买上有望获得全新的体验——网络、官方APP，甚至是支付宝等电子渠道，将全面取代传统的网点面签，这对投资者而言可谓福音。

此前，银行对首次购买理财产品的市民都有网点面签的规定，而理财子公司成立后，投资者只需完成风险承受能力测评，便可海量选择对口的产品，甚至，不仅能选择本行产品，还可以同时比较和购买到多家银行的产品。

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