期货经典案例人物篇之股神巴菲特
发布时间：2019-3-30 22:49阅读：600
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世界第二首富、投资界第一股神巴菲特从11岁开始手持100美元经过40年个人财富达400多亿美元，仅次于比尔·盖兹，是当今世界具有传奇色彩的最顶尖投资大师，他运用独特、简明的投资哲学和策略，长期投资于可口可乐、吉列、通用电气等著名公司的股票而大获成功。巴菲特投资的所有股票，几乎所有的重要信息都是来自于上市公司的年报，通过这些所有投资者都知道的公开信息，能赚到数百亿美元，巴菲特看年报的眼光和看法很有独特之处，前面在【实战篇】--《长线"大师"盈利模式》里面已经详细介绍了巴菲特投资可口可乐的案例。
下面一起来分享巴菲特的投资决策体系，巴菲特的投资体系可概括为："2+5+8+12"，即：
2项投资方式
5项投资逻辑
8项选股标准
12项投资要点
2项投资方式
1．终生持有，每年检查一次以下数字：
A．初始的权益报酬率；
B．经营毛利；
C．负债水平；
D．资本支出；
E．现金流量。
2．当市场过于高估持有股票的价格时，也可考虑进行短期套现。
5项投资逻辑
1． 把自己当成是企业的经营者，所以巴菲特成为优秀的投资人；因为巴菲特把自己当成投资人，所以巴菲特成为优秀的企业经营者。 有管理经验是巴菲特与众不同的根本所在。
2． 好的企业比好的价格更重要。
3． 一生追求消费垄断企业。
4． 最终决定公司股价的是公司的实质价值。
5． 没有任何时间适合将最优秀的企业股票脱手。
8项投资标准
1．必须是消费、垄断企业。
2．产品简单、易了解、前景看好。 即使傻瓜都能经营好。
3．有稳定的经营历史。像IBM、麦当劳等
4．经营者理性、忠诚，始终以股东利益为先。
5．财务稳键。
6．经营效率高、收益好。
7．资本支出少、自由现金流量充裕。
8．价格合理。
12项投资要点
1．利用市场的愚蠢，进行有规律的投资。
2．买价决定报酬率的高低，即使是长线投资也是如此。
3．利润的复利增长与减少交易费用、税使投资人受益无穷。
4．不在意一家公司明年能赚多少，仅看它未来5至10年能赚多少。
5．只投资未来收益确定性高的企业。
6．通货膨胀是投资者的最大敌人。
7．价值型与成长型的投资理念是相通的；价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的预测过程。
8．投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。
9．"安全边际"从两个方面协助你的投资：首先是缓冲可能的价格风险；其次是可获得相对高的权益报
10．拥有一只股票，期待它下个星期就上涨，是十分愚蠢的。
11．就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
12．不理会股市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：Ａ．买什么股票；Ｂ．买入价格。
这2+5+8+12构成了巴菲特投资秘诀最为独特的部分，也是最为迷人的部分。这些行动使巴菲特区别于一般的投资者。巴菲特提出了两条投资原则：
第一条原则：千万不要亏损。
第二条原则：千万不要忘记第一条原则。
一位"巴菲特迷"提出了两条新的原则：
第一条原则：千万不要抛售你的伯克夏股票。
第二条原则：千万不要忘记第一条原则。
2003年4月，巴菲特再次伸出"金手指"，以平均1·66港元每股买入超过2亿股中石油（0857·hk），占中石油总股本1·3％。2003年12月，中石油股价接近5港元。巴菲特宝刀未老，继续驰骋疆场。
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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
下面一起来分享巴菲特的投资决策体系，巴菲特的投资体系可概括为："2+5+8+12"，即：
2项投资方式
5项投资逻辑
8项选股标准
12项投资要点
2项投资方式
1．终生持有，每年检查一次以下数字：
A．初始的权益报酬率；
B．经营毛利；
C．负债水平；
D．资本支出；
E．现金流量。
2．当市场过于高估持有股票的价格时，也可考虑进行短期套现。
5项投资逻辑
1． 把自己当成是企业的经营者，所以巴菲特成为优秀的投资人；因为巴菲特把自己当成投资人，所以巴菲特成为优秀的企业经营者。 有管理经验是巴菲特与众不同的根本所在。
2． 好的企业比好的价格更重要。
3． 一生追求消费垄断企业。
4． 最终决定公司股价的是公司的实质价值。
5． 没有任何时间适合将最优秀的企业股票脱手。
8项投资标准
1．必须是消费、垄断企业。
2．产品简单、易了解、前景看好。 即使傻瓜都能经营好。
3．有稳定的经营历史。像IBM、麦当劳等
4．经营者理性、忠诚，始终以股东利益为先。
5．财务稳键。
6．经营效率高、收益好。
7．资本支出少、自由现金流量充裕。
8．价格合理。
12项投资要点
1．利用市场的愚蠢，进行有规律的投资。
2．买价决定报酬率的高低，即使是长线投资也是如此。
3．利润的复利增长与减少交易费用、税使投资人受益无穷。
4．不在意一家公司明年能赚多少，仅看它未来5至10年能赚多少。
5．只投资未来收益确定性高的企业。
6．通货膨胀是投资者的最大敌人。
7．价值型与成长型的投资理念是相通的；价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的预测过程。
8．投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。
9．"安全边际"从两个方面协助你的投资：首先是缓冲可能的价格风险；其次是可获得相对高的权益报
10．拥有一只股票，期待它下个星期就上涨，是十分愚蠢的。
11．就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
12．不理会股市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：Ａ．买什么股票；Ｂ．买入价格。
这2+5+8+12构成了巴菲特投资秘诀最为独特的部分，也是最为迷人的部分。这些行动使巴菲特区别于一般的投资者。巴菲特提出了两条投资原则：
第一条原则：千万不要亏损。
第二条原则：千万不要忘记第一条原则。
一位"巴菲特迷"提出了两条新的原则：
第一条原则：千万不要抛售你的伯克夏股票。
第二条原则：千万不要忘记第一条原则。
2003年4月，巴菲特再次伸出"金手指"，以平均1·66港元每股买入超过2亿股中石油（0857·hk），占中石油总股本1·3％。2003年12月，中石油股价接近5港元。巴菲特宝刀未老，继续驰骋疆场。
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