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外汇

隔夜，美元指数涨0.07%，收96.6191，欧元兑美元跌0.04%，英镑兑美元跌0.1%报1.3037，澳元兑美元跌1.03%，日元兑美元涨0.14%。离岸人民币兑美元跌0.1%，盘中一度涨近0.4%,USDCNH收6.7254。澳元大跌使美元指数获得被动抬升。

欧元区数据虽疲弱但有好转迹象，不过德国制造业数据超预期走弱。德国1月CPI环比终值、同比终值符合预期和前值，法国1月CPI环比终值好于预期和前值；法国2月制造业PMI初值51.4，创5个月新高，略好于预期和前值；2月服务业PMI、综合PMI初值均创3个月新高，好于预期和前值。德国2月制造业PMI初值47.6，差于预期的49.8和前值49.7；2月综合PMI初值、服务业务PMI初值均显著好于预期和前值。欧元区2月制造业PMI初值49.2，为2013年6月以来首次跌破50荣枯线，不及预期的50.3；2月综合PMI初值、服务业PMI初值均创3个月新高，好于预期。

欧洲央行1月会议纪要公布。纪要显示，贸易冲突、英国脱欧使得近期经济增长势头可能弱于此前预期；欧元区经济增速可能会在几个季度内低于潜在增速，但发生衰退的可能性较低；计划尽快对定向长期再融资操作（TLTRO）进行分析。

美国经济数据走弱。美国2018年12月耐用品订单环比升1.2%，不及预期但好于前值；扣除飞机与汽车订单的12月耐用品订单仅增长0.1%；12月份的核心耐用品订单下降了0.7%。费城联储2月制造业活动指数从1月的17.0降至-4.1，自2016年5月以来首次出现负值。

美联储布拉德发表鸽派言论。他称利率的正常化将终结；正确的储备水平意味着资产负债表扩大；美联储今年或再次无法达成2%的通胀目标。

人民币盘中一度大涨，但随即回落转跌；贸易谈判的乐观预期一路支撑人民币，但在谈判进行过程中市场保持谨慎，防范谈判结果不及预期。

继续关注中美贸易谈判，汽车关税，英国脱欧。

国债

国内债市盘前：

1.央行发布四季度货币政策报告：货币政策仍有很大空间，央行大规模从金融市场上购买国债等资产意义不大，没有必要实施所谓量化宽松（QE）政策。下一阶段，人民银行将继续根据经济金融发展和金融宏观调控需要，不断完善人民币发行机制，疏通货币政策传导渠道，并以此促进金融更好地支持实体经济发展。

昨日5年期国债期货合约TF1906报收于99.690，涨幅0.04%，最高99.725，最低99.475，成交量4332手，持仓量10081手，日增仓965手;10年期国债期货合约T1906报收于97.730，涨幅0.10%，最高97.730，最低97.370，成交量3.72万手，持仓量37943手,日增仓3950手;2年期国债期货合约TS1903报收于100.520，跌幅0.03%，最高100.535，最低100.500，成交量59手，持仓量357手，日减仓55手。地方债发行密集，政府债券发行缴款对流动性存在扰动。同时，2月份申报纳税期限截至22日，在此前后一两个工作日为财政收税高峰期。昨日无逆回购到期，有1000亿元国库现金定存到期。央行未开展逆回购操作，但是发放抵押补充贷款（PSL）719亿元以呵护流动性的稳定。昨日期债早盘窄幅震荡，午后伴随着A股的冲高后回落，期债表现为震荡下探后拉升，股债跷跷板效应明显。短期期债料以震荡为主，中长期上行格局未变。关注市场情绪的变化。 

股指

隔夜消息：

昨日，中国央行发布的货币政策执行报告认为，货币政策仍有很大空间，央行大规模从金融市场上购买国债等资产意义不大，没有必要实施所谓量化宽松（QE）政策; 本轮高级别磋商定于21-22日在华盛顿举行，双方团队已于19日开始工作层磋商; 财联社报道，近期民政部社会组织管理局下发通知，要求中证协、中基协等社团单位响应国家号召，进行减税降费，中证协目前正征集方案中

隔夜市场：

美东时间周四，美三大股指小幅收跌，纳指终结八连阳，道指跌超100点。中概股集体下跌，唯品会第四季度营收不及最低市场预期，大跌近14%，百度逆势小幅收涨，盘后公布第四季度营收超市场预期；欧盟暗示脱欧谈判没有突破性进展，英国股市跌0.85%；美国国内原油库存连续第五周攀升，美油期货收跌0.35%，报56.96美元/桶；国际黄金期货价格跌1.5%，报1327.80美元/盎司，录得去年8月以来的最大单日跌幅。

策略提示：

昨日市场冲高回落，指数连续三日踌躇不前，市场分歧开始增加，不过目前从上证50的技术走势来看，虽然当下处于这一轮回升的5浪阶段，但目前仍不能说回升已经完结，短期只要其不跌到2550下方，就可以无需太多警惕，隔夜中证协征集减税降费方案引市场关注，但这次减税降费目前看主要只是针对降低券商的经营成本，短期看或有利券商股表现。策略上目前中线多单继续建议持有，但不宜追多。

外盘股指期货

隔夜消息：

央行最新报告货币政策删除“中性”二字，不搞量化宽松，是首提六大行。美国12月耐用品订单环比升1.2%，不及预期。美国2月Markit制造业PMI初值53.7，创2017年9月份以来新低，预期54.7，前值54.9。美联储布拉德：美联储降息是可能的，但这并非基本假设。

隔夜市场：

周四美股小幅收低，道指跌逾100点，纳指结束八连阳。唯品会大跌近14%，网易跌近6%，此前财报显示两者四季度营收均不及预期。恒生指数期货夜盘下跌0.54%，A50指数期货夜盘下跌0.34%。周四美债收益率普涨。周四美元指数涨0.07%报96.6191。

恒生股指期货策略提示：

恒生指数方面，港股跟随A股反弹后回落, 恒指成分股中，博 彩与科技板块领涨，公用事业领跌。美联储公布会议纪要偏鸽派，不确定今年是否可以加息，几乎所有委员都希望在2019年晚些时候结束缩表。结束缩表预料有利于资金流入新兴市场。恒生指数仍在保持在上升通道中，近期上涨力度明显变弱，将震荡整理。

富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议：

A50指数方面，东方通信继续涨停，创业板指数上涨3%，后出现获利回吐，指数出现宽幅震荡。A50指数在前期震荡区间上轨12000点附近面临较大压力，需要继续震荡巩固，清洗浮筹。继续关注中美谈判进展。

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