先简单说下周五的情况。

很多人都把周五的反弹归功于"全面降准"的消息上。对此我不能说错，但是看多逻辑只靠消息面的支撑，这过于牵强了。其实这次的反弹，更像是市场情绪的一次集中爆发。带头大哥券商只是充当了引燃作用。没有资金的跟进，仅凭那些个提前得到消息的"狗大户"，周五的行情不会好到这种令人合不拢嘴的地步的。

关于"全面降准"，经历过2014年行情的老韭菜们应该并不陌生。无论衙门口和研究机构怎么喊此次"降准"与以往有多么不一样，但我觉得市场总结的三条更贴切：

第一、每次降准降息，是一定要否认这是放水的举措，一定要强调稳健货币政策的基调没有改变；第二，每次降准，基本都要提到为了解决中小微企业的融资难融资贵，但最终几乎都和中小企业无关；第三，每次降准，第一时间最亢奋的是股市，但股市从来没有因为降准而由熊转牛；第四，每次降准，都说和房地产无关，但最大的受益者基本都是房地产。

因为无论是"大水漫灌"还是"精准定向"，就目前而言，我国的实体经济和房地产是实打实的绑在一起的。上游的水泥钢铁，中游的基装建材，下游的家电厨具，乃至乔迁之喜不都得买瓶好酒庆祝一下啊。与房地产挂钩的行业实在是太多了，房地产如果太难过，其他行业也会不好过。

尤其是"债台高筑"的地方政府，更是盼着房价一直涨下去，他好踏踏实实的卖地。至于房地产拖垮经济之论。抱歉，为官"一任"，"造福"一方，你说的问题，那是下任、下下任考虑的。所以，无论上面初衷怎样，执行层面多严密，大水都会流进房地产，只是多少的问题而已。

至于流进股市，更是被首先排除。有人可能会提2014年的那次"降准"，推动了2015年的牛市。但是不知道大家是否还记得当时的口号："大众创业、万众创新"，互联网金融创新更是如火如荼。说白了，就是国家发钱让大家嗨。可如今实体经济困顿，国家不可能把水放进股市让咱们吹泡泡的。

也因此，我才在文章开头说，反弹的逻辑仅靠消息面的支撑是不行的。"降准"的利好只是个引燃剂，短期内给进场的股民一个心理支撑，中长线的行情是要靠机构和韭菜们的真金白银堆出来的。

但这次"降准"也给了股市套利的可能。水流的方向主要有三个，股市、房地产、基建。至于说政策里心心念念的中小微企业，他们和"大水"中间还隔着商业银行呢。从2018年初以来，喊了多少次要给中小微纾困解难，但是银行都不为所动。因此，排除掉房地产和股市之后，大基建就脱颖而出了。

尤其值得注意的是，其实执行层面已经有动作了。仅最近一个月，发改委就批复了超过9300亿的项目，主要涉及交通建设规划以及高铁项目。因此下周，大基建板块很可能会接力券商板块，尤其是其中的铁路交建股，比如新疆交建，值得注意一下。这个板块我们在夜报里提过很多次，算是一个中长线布局的方向。

至于券商，尴尬，哈哈哈。我还是昨晚的观点，这个板块只是几只个股的盛宴，主要关注方正、天风、国海和长城几只票。昨晚的夜报《01.05：今晚我们聊聊券商板块》一中有详细论述，感兴趣的朋友可以翻看。

另外，由于"全面降准"的消息还是过于生猛，只要今晚美股不出什么幺蛾子，明天A股市场很可能要高开，如果太高就不要追了，等下午看机会再说。还有就是明后天会有"贸易战"相关消息，注意下就行，市场可能会波动一下，但这次我持乐观态度。

以上，只是个人的股市投机日志，并非荐股，也不作为任何人的投资依据。股市有风险，入市需谨慎。由于时间安排的原因，目前夜报文章会一般在晚上十一点左右发出来，供大家参考，如果感觉有帮助，欢迎关注。祝大家投机嗨皮！