2018年，中国金融业迎来新一轮开放热潮。一方面，中国监管部门放松对银行、证券、保险、资产管理公司等金融机构外资持股比例限制，大幅度扩大外资银行业务范围等；另一方面，中资金融机构在近些年也得到了长足发展，外资金融机构在中国金融市场上规模占比并不大。

　　12月12日，在“第十三届21世纪亚洲金融年会·金融开放论坛”上，富邦华一银行行长陈峰、星展中国企业银行部主管林子聪、穆迪金融机构部副总裁诸蜀宁、益博睿大中华区分析与策略咨询总监赵国豪等外资机构资深人士围绕“外资机构的中国机遇和挑战”话题进行了深入探讨。外资机构认为，虽然经济增速从过去的日新月异逐步向平稳上升过渡，但是中国的市场依然相当巨大，存量市场也具有非常大的吸引力。外资金融机构不但可以“走进来”，也可以帮助中资机构“走出去”。

　　外资金融机构如何适应中国市场，贴近中国消费者，一直是市场关注的话题。在金融开放加快推进的情景下，工作能否“接地气”、“本土化”，也对外资金融机构的业务有着重要影响。

　　“对于开放这一问题，本土化实际上是一个路径选择问题，即如何在行业里平衡效率和稳定的关系，达到开放与改革之间最好的效果。”诸蜀宁表示，“中资、外资银行的经营状况在不良率、资本充足率、利润率等指标上有明显差异。与外资行相比，中国整体的银行业是属于存款支持的，大型中资银行网点众多，对存款的吸引力大，可从中资、外资等不同机构的经营模式上，探索本土化途径。”

　　“从数据分析、策略咨询的角度来讲，其实外资机构在数据分析的技术上面相对是比较成熟的，所以在本土化的部分遇到最大的挑战还是在思维的转换上，如何把自己的思维转化得更接地气一点，符合国内的市场，在面对中国金融巨头挑战的时候可以更有弹性、更有效率地做转型和应对。”赵国豪表示。

　　具体来看，赵国豪认为，外资金融机构进入中国市场的本土化挑战主要有四大方面：一是由于国内外市场环境与消费习惯的差异，需要注意定制本土化的营销策略；二是在中国外资金融机构通常不具备反欺诈管理优势，需要完善线上反欺诈解决方案；三是外资机构因为数据积累不足，在用科学化、评分卡的方式做客户管理时，无法透过数据的方式做统计分析；四是外资机构往往还是倾向于沿用原有国家的系统，这就造成本土系统的“水土不服”。

　　陈峰、林子聪都认为，人才问题一直是外资机构在中国业务发展的挑战，也是本土化的难点之一。“如何能够快速地组建一支熟悉本地市场、又具备经验的人才团队，是未来外资在中国大陆能够开疆拓土的重要因素。”陈峰表示。

　　“对于外资金融机构而言，人才的挑战是最关键的。要找到、培养、留住合适的人才是不容易的。因为一方面需要员工接地气，了解中国情况；另一方面也需要员工在文化上可以跟总行对接，包括英语的听说读写等各项问题。”林子聪表示。

　　数字化助力外资机构发展

　　近年来，随着各项新兴技术的发展，大数据、区块链、云计算等技术被广泛地应用到金融各领域，中国市场上大量的客户数据也为外资金融机构的业务拓展提供了一定空间，各家外资金融机构也竞相采取新技术，抢占中国市场。

　　“技术的进步和发展给外资机构提供了业务进一步发展的空间。目前外资机构在数据挖掘、征信、大数据、反欺诈技术等方面已经较为成熟，而中国市场拥有海量的数据，可以相互结合，新技术在中国有众多应用场景，外资机构应该积极利用。”陈峰表示。

　　“其实外资机构在数据分析的技术上是相对比较成熟的，但在刚进入中国的时候没有历史数据积累用于信贷分析。对此，益博睿透过全球和亚太地区的数据实验室的分析，透过数据模拟的方式开发出通用评分卡，帮助金融机构在缺乏历史数据的前提下开展业务，做到业务跟风险管理并行，同时积累数据，慢慢调优自己的模型。”赵国豪表示。

　　林子聪认为，目前外资银行产品优势在慢慢消失，如果外资银行要保持竞争力，就需要不断创新，需要找切入点。“星展今年做了唯一一家外资人民币原油期货存款行，为国际投资机构提供交易存管到结算交割的一站式解决方案。”他表示，“此外，星展银行还和万向区块链做了一个合作，通过区块链和数字化将信息流、物流、资金流、服务‘四流’整合、加密，解决物流运营商的痛点。”

　　突出外资机构自身特色

　　在中国监管部门进一步开放外资金融机构的业务和持股比例限制后，外资机构都加大了进入中国的脚步。那么，外资机构应如何在中国更有效地扩展业务？除本土化挑战外，多位与会嘉宾也都提到，外资金融机构还应该注意充分发挥自身特色，尤其是在交易银行、对外服务等方面的优势。

　　“中国企业对外投资在2016年达到一个高峰，目前我们还是非常看好这个趋势，也在努力抓住‘一带一路’的机遇。”林子聪表示，“帮助中国企业‘走出去’也是外资行的优势业务之一，对此我们制定了五大产品路线，第一个是项目融资，第二个是资本市场发债上市，第三个是收购兼并，第四个是环球贸易服务，第五是财资市场。星展银行今年也是非常配合国家的开放战略，我们在中国香港市场跟新加坡市场对中资企业，包括央企、地方国企、民企都发了一些债。接下来，星展银行还将利用在东南亚的网络，利用我们在中国香港、新加坡的平台，利用一些差异化的服务来为中资企业服务。”

　　陈峰表示，外资银行在交易型银行上比较有经验，而对外贸易、供应链金融、贸易融资、现金管理等业务，往往涉及比较复杂的支付体系和产品结构。“目前中国在汇率、利率等产品方面开始推出一些结构比较复杂的金融产品，再加上区块链、大数据等顶层技术的应用，可以为外资行的发展提供机遇。”

　　此外，针对国际信用评级与中国国内信用评级有差异这一情况，诸蜀宁表示，如果从评级的数据来看，中资评级机构得出来的评级结果的确大多高于国际评级机构的结果，但这种情况下评级结果符号代表的含义是不一样的。如国际评级机构的投资级别一般定在Baa3/BBB-及以上，而国内投资级别则为AA-及以上，虽然两类评级机构使用评级符号不一样，但是风险含义是有界定的。

　　“除了这些结果符号不同，确定投资级、非投资级的差异，背后深层的原因实际上反映的是国际机构和国内机构对信用风险的内在因素、驱动因子的看法不尽相同。”诸蜀宁说，“比如企业规模、所有制性质、杠杆率、盈利水平等各种指标，究竟什么是风险的主要驱动因素？对驱动因素看法的不一致，最终造成了评级结果的不一致。所以从这些方面来看，解决这些问题，也就是更清晰地、更客观地认清信用风险的内在实质，是整个行业的挑战，并不一定仅是外资机构的挑战。”

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