期权小知识38◆ 什么是保险策略,有何交易目的?◆ 如何计算保险策略的构建成本?
发布时间:2018-12-19 09:29阅读:899
期权进阶 ABC
◆ 什么是保险策略,有何交易目的?
保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略,目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险。
◆ 如何计算保险策略的构建成本?
保险策略构建成本 = 股票买入成本 + 认沽期权的权利金
示例:
2012 年 6 月 18 日中国平安的收盘价是 46.12 元/股。当日,以收盘价买入 1000 股股票,并以 2 元/股买入一份 2012 年 8 月到期、行权价为 46 元的认沽期权。假设 2012年 8 月 17 日(到期日)中国平安的收盘价是 41.62 元/股。
构建成本 = 买入股票成本 + 买入期权的权利金 = 46.12 + 2 = 48.12 元/股
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◆ 什么是保险策略,有何交易目的?
保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略,目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险。
◆ 如何计算保险策略的构建成本?
保险策略构建成本 = 股票买入成本 + 认沽期权的权利金
示例:
2012 年 6 月 18 日中国平安的收盘价是 46.12 元/股。当日,以收盘价买入 1000 股股票,并以 2 元/股买入一份 2012 年 8 月到期、行权价为 46 元的认沽期权。假设 2012年 8 月 17 日(到期日)中国平安的收盘价是 41.62 元/股。
构建成本 = 买入股票成本 + 买入期权的权利金 = 46.12 + 2 = 48.12 元/股


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例 例 2.2 2012 年 6 月 18 日中国平安的收盘价是 46.12 元/股。当日,
以收盘价买入 1000 股股票,并以 2 元/股买入一份 2012 年 8 月到期、行权
价为 46 元的认沽期权。假设 2012 年 8 月 17 日(到期日)中国平安的收盘
价是 41....