期权策略20181219
发布时间:2018-12-19 09:26阅读:388
策略建议
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12 月 18 日 50ETF 早盘低开后上冲,但并未延续上升态势,十点左右开始回落,全天权重股走势低迷,尾盘略有回升,最终收跌 1.20%。走势上已接近近一个月来的新低,新低的概率再次上升,市场今日的恐慌程度有所增加。
周二市场隐含波动率继续回升并回升至 20%以上,市场隐含波动率依然徘徊在 20%附近,期权买方在盘中几乎没有交易机会出现,可以考虑空仓休息;过早平仓的卖方现在很难找到理想的价格重新开仓,这也引发了期权市场卖方的恐慌性卖出,导致波动进一步下跌。
操作策略上,维持双卖中性 delta 策略,若市场出现破位下跌的情况,则应迅速平仓卖出认沽的仓位,或反手认沽做下跌对冲。若触及下轨开始上涨,那么应将虚值程度较浅的认购合约向虚值程度更深的行权价移仓或增加认沽义务仓头寸。


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