策略建议

    12 月 11 日 50ETF 今日较昨日波动再度收窄，沪市成交量也创出了 2015 年 7 月 21 日以来的新低，市场交投低迷，最终收涨 0.21%。单就 K 线来看，今日指数走出了孕线，具备一定的反弹基础，但此指标的有效性较弱。
    周二市场隐含波动率低位震荡，市场隐含波动率徘徊在 20%附近，市场的交易型机会急剧的减少，过早平仓的卖方现在很难找到理想的价格重新开仓，这也引发了期权市场卖方的恐慌性卖出，导致波动进一步下跌。
    操作策略上，维持双卖中性 delta 策略，若市场出现破位下跌的情况，则应迅速平仓卖出认沽的仓位，或反手认沽做下跌对冲。若触及下轨开始上涨，那么应将虚值程度较浅的认购合约向虚值程度更深的行权价移仓或增加认沽义务仓头寸。

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