量化交易缘何如此受投资者青睐并广泛应用？

　　这可以从量化交易的发展历程加以探究。据周鸿松介绍，上世纪70年代，由于养老基金、教育基金等机构投资者开始青睐共同基金、对冲基金产品，美国市场借机推出指数基金，吸引了大量投资者的眼球。后来，随着ETF的出现和套利理论的突破，许多对冲基金和投行出现了无风险套利策略，量化投资优化策略也随之浮出水面。到了80年代末90年代初，固定收益类、信用违约互换等金融创新产品相继推出，加之届时衍生品监管较弱，这一系列的因素促进了以定价为理论基础的数学金融研究大步向前发展，一时出现了很多具有定价和风控特点的无风险套利策略。

　　再后来，美国推出了“一美分价差”。“人们所发的每张单子数额变大，但单子数量大幅增加，人们跟单速度不可能无限制加速，这造成了‘人机对敲’，也推动了量化交易和高频交易的发展。”周鸿松说道。

　　然而，量化交易和算法交易获得飞速发展是在2006年以后。周鸿松表示，当时欧美各自推出金融监管改革，多个交易所可交易单个股票，造成交易场所之间的竞争和投资者跨市场套利策略的广泛应用。

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