一旦飞机失事，期权就成为了一根实实在在的救命稻草。买进和股票现货、股指期货头寸相反的期权合约，近似于穿过时间隧道，到过去进行交易，而这张时间隧道的船票价格，就是买进期权合约的价格。

　　再回到实际中来，2月9日将推出的是华夏50ETF期权，和目前沪深300股指期货的标的并不一致，但这并不妨碍股指期货投资者借助期权工具进行结构性避险的操作。据笔者测算，价值1亿的沪深300股指期货多头合约，用一张买进看跌价值为300万的华夏50ETF期权就可以做到完全避险。股指一马平川的涨上去，输就输这300万，这对于拥有1亿头寸的股指期货多头的巨大赢利来说，基本上是不值得一提的微小成本；而一旦出现了2015年1月19日星期一这样的崩盘行情，所有人都会庆幸自己还有这么个“降落伞”，没有直直的从飞机上掉下去。

　　通过参与期权产品，确实能做到在以很低的期权成本和交易风险，来谋取高收益的局面。这是金融市场最具潜力的业务。中国期货及衍生品市场马上要真正进入“对冲基金时代”，小伙伴们，准备好了没？■

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