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  • 融券卖出的资金可以用来买其他股票吗?
    在2026年的信用交易实践中,很多聪明的投资者发现融券卖出后,账户里会多出一大笔“现金”。于是产生了一个大胆的想法:我能不能一边借股票卖出(做空),一边用拿到的这笔钱再去买另一只看涨的股票(做多),从而实现一份资金、两份用途的“极限操作”?这个问题的答案是:可以,但不能随心所欲。首先,要理解这笔资金的性质... 阅读全文

    304次浏览 2026-3-24 09:50

  • ETF做空机制:如何利用融券卖出ETF?
    在2026年的震荡市中,当市场持续下跌时,很多只会单向做多的散户只能选择空仓等待。然而,ETF不仅可以买入待涨,还可以通过融资融券系统进行“做空”。这种机制让投资者在指数下跌的过程中也能获得盈利可能。利用ETF做空的核心工具是“融券”。具体流程如下:散户预测某个行业ETF(如房地产ETF或某个过热的赛道E... 阅读全文

    304次浏览 2026-4-7 11:12

  • 什么是维持担保比例?两融交易中如何避免强制平仓?
    对于两融投资者而言,最令人生畏的词汇莫过于“强制平仓”。而决定是否会被平仓的唯一金指标,就是“维持担保比例”。在2026年的交易规则下,理解这个指标不仅是为了合规,更是为了在市场波动中保住本金。维持担保比例的计算公式通俗来讲,维持担保比例(MarginRatio)是指投资者信用账户内的“资产&... 阅读全文

    303次浏览 2026-4-7 10:51

  • 2026年A股量化:为什么市值因子(Size Factor)不再是躺赢的秘籍?
    曾几何时,在A股量化界,市值因子被戏称为“万能神药”——只要无脑买入市值最小的一批股票,就能跑赢指数。然而,随着2026年注册制的全面深化、退市制度的常态化以及量化参与者的爆发式增长,这种单纯的市值溢价正在迅速消失,甚至转变为巨大的风险源。第一,市场生态的结构性转变。在2026年的市场环境下,垃圾股的壳价值几近归零。过去小市值股... 阅读全文

    303次浏览 2026-4-2 10:52

  • 什么是ETF申赎套利?大额资金的“低风险”玩法
    在2026年的证券市场,如果有人提到“搬砖”获利,那多半指的就是ETF的申赎套利。这是一种利用ETF一级市场(申购赎回)与二级市场(盘中交易)之间价格偏差来获取利润的专业手法。对于普通投资者来说,平时大多在二级市场像买卖股票一样交易ETF,但深入了解申赎逻辑,能让你看清市场波动的本质,甚至在极端行情中分一杯羹。第一部分:申赎套利... 阅读全文

    303次浏览 2026-4-3 14:00

  • 2022.6.23 早复盘
    天风证券郭明琪大佬发文称:Meta往后推迟了2024年之后的所有AR的硬件项目,而且2022年的出货量将下调为40%,砍单数量从1000万台直降到700万台。 盘后,很多分析师确认了Meta确实会下调出货量,但下调40%这个数据出现比较大的争议,郭也出来说这是他拍脑袋算的。但不管怎么说,这条利空基本算是实锤了。 要知道在A股中歌尔是做AR最好的代工公司... 阅读全文

    302次浏览 2022-6-23 09:07

  • 什么是两融强制平仓?如何避免被强平?
    强制平仓是融资融券业务中最极端、也是投资者最需要关注的风险点。当投资者的信用账户维持担保比例(总资产/总负债)跌破预设的“平仓线”(通常为130%)且未能在约定的时间内补足担保物或自行减仓时,证券公司就有权在不通知投资者的情况下,通过强制交易手段卖出其账户内的股票以收回欠款。在2026年的市场环境下,随着算法交易的普及,强制平仓... 阅读全文

    301次浏览 2026-3-16 11:33

  • 因子选股策略:多因子打分模型的构建与量化回测
    因子选股是量化投资领域最经典的策略框架之一。它的核心逻辑是:通过多个维度(因子)对股票进行打分,筛选出综合评分最高的若干只股票构建投资组合。因子的种类涵盖估值、成长、质量、动量、情绪等多个类别,散户可以根据自己的投资理念选择合适的因子组合。一、因子的基本分类因子选股的基础是定义因子。常用的因子可以大致分为以下几个类别[1]:估值类因子:市盈率PE、市净... 阅读全文

    300次浏览 2026-5-14 10:13

  • 量化多因子模型的基本原理是什么?
    量化多因子模型,简单来说,就是一套试图通过多种“解释变量”来预测股票收益率的数学框架。在2026年的A股市场中,多因子模型依然是机构投资者和专业散户进行选股的核心工具。其核心逻辑在于:没有任何一个单一指标可以永久性地解释市场,但通过将多个具有不同特性的因子(如盈利能力、成长性、市场情绪、波动率等)进行加权组合,可以构建出一个更加... 阅读全文

    300次浏览 2026-4-2 09:59

  • 什么是融券卖出所得价款?这笔资金可以用来买股票吗?
    在融资融券业务中,融券操作(做空)对于很多投资者来说相对陌生。一个常见的实操问题是:当我融券卖出一只股票后,账户里会多出一笔资金,这笔“融券卖出所得价款”可以像普通现金一样去买别的股票吗?在2026年的交易规则下,这笔资金的处理受到严格的合规限制,理解其属性是进行信用交易的前提。融券价款的专款专用属性简单直接地回答:这笔钱不能用... 阅读全文

    299次浏览 2026-3-20 11:09

  • 双均线策略实战:如何用两条均线提高量化交易胜率
    双均线策略是单均线策略的进阶版本,它通过引入两条不同周期的均线来生成交易信号,核心逻辑是:短期均线上穿长期均线形成"金叉"时买入,短期均线下穿长期均线形成"死叉"时卖出。相比于单均线策略,双均线多了一层过滤,交易信号的可靠性更高,假信号更少,是散户从量化入门走向实战的必经一步。一、双均线策略的运行逻辑双均线的&q... 阅读全文

    298次浏览 2026-5-14 10:07

  • 量化交易 VS 人工交易:别再靠感觉炒股了,差距真的太大了
    同样是炒股,为什么有人能稳稳赚钱,有人却总是亏多赚少?其实核心差距不是选股能力,而是交易方式——靠感觉的人工交易,注定赢不过有纪律的量化交易。今天就从5个维度对比量化交易和人工交易,看完你就明白,为什么越来越多的普通人开始转向量化,10万资金就能解锁的工具,到底能带来多少改变!维度1:交易决策——量化理性,人工易被情绪左右人工交易的核心是“... 阅读全文

    298次浏览 2026-3-9 15:32

  • 两融开户必须去营业部吗?2026年全线上办理指南
    在过去很长一段时间里,融资融券权限的开通被视为证券业务中最繁琐的一环。投资者往往需要请假前往实体营业部,经历填表、录音、录像等冗长流程。然而,随着2026年金融科技的深度应用,这一现状已经发生彻底改变。###线上开通的政策背景与技术实现基于监管部门对数字化转型的支持,目前主流券商已全面普及融资融券“全线上办理”。这种模式利用了高... 阅读全文

    298次浏览 2026-3-19 11:13

  • 06 月09日,市场复盘
    昨天晚上美股BOIL,两倍做多天然气突然从140美元暴跌到110美元,今天盘前继续暴跌至100美元。原因是:老美德州天然气港口发生爆炸,关闭三周时间检修,捎带连运往欧洲的LNG天然气船都坏了,导致承诺给欧洲的天然气无法运出,只能内销。所以,老美全国天然气即将大幅下降。自打俄乌冲突以来,天然气价格一路飙涨,从最低的25美元3个月内涨到了140美元,妥妥翻... 阅读全文

    298次浏览 2022-6-10 10:11

  • 资产配置中的“核心-卫星”策略:ETF如何发挥作用?
    步入2026年,单一资产躺赢的时代已经结束。无论是追求稳健的长期养老金,还是追求高回报的激进投资者,都开始重视资产配置。在众多的配置方案中,“核心-卫星”(Core-Satellite)策略因其兼顾稳健性与灵活性的特征,被广泛应用于ETF投资。该策略将组合分为两部分:稳固的地基(核心)和寻找弹性的先锋(卫星)。核心部分:寻找长期... 阅读全文

    297次浏览 2026-4-22 10:08

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