很多投资者容易混淆“指数基金”与“ETF”。虽然两者都跟踪指数，但在交易机制和套利空间上有着天壤之别。进入2026年，随着交易制度的演进，理解这两者的差异是构建复杂策略的基石。普通指数基金（场外基金）只能通过银行、APP等渠道按每日收盘后的单一净值进行申购赎回。你今天下午3点前下单，只能拿到今天晚上的净值... 阅读全文

100次浏览 2026-3-26 09:36

网格交易（GridTrading）因其“不猜方向、只赚波段”的特性，在可转债、ETF以及大盘震荡期备受散户推崇。标准的网格策略是将资金分成若干等份，在标的价格下跌时分批买入，在价格上涨时分批卖出，利用反复的震荡高抛低吸来不断降低持仓成本。然而，很多投资者在实盘运行网格时，往往会遭遇毁灭性的打击——“单边下跌破网&rd... 阅读全文

100次浏览 2026-6-6 15:27

进入2026年，量化工具的多元化让散户在选择终端时产生了困惑。目前国内市场最为主流的两大专业级量化交易系统分别是QMT（迅投极速策略交易系统）和PTrade（恒生智能策略交易终端）。虽然两者都能实现程序化交易，但在运行环境、操作门槛和适用人群上存在显著差异。一、QMT系统的特点与优势QMT采用的是本地部署模式。这意味着策略运行在投资者自己的电脑上，通过... 阅读全文

100次浏览 2026-4-8 15:32

网格交易由于其不看方向、只赚波段的特性，受到了很多量化投资者的青睐。然而，在面对持续单边下跌的极端行情时，普通等差网格很快就会面临资金耗尽、满仓被套的窘境。为了解决这一痛点，部分投资者开始将外汇交易中常见的“马丁格尔策略”（MartingaleStrategy）引入股票网格中，即在价格下跌时，不仅继续补仓，而且每一次补仓的资金量... 阅读全文

100次浏览 2026-6-6 15:39

在低风险量化投资的版图里，可转债由于其独特的“债底+股票期权”双重属性，衍生出了许多近乎艺术一般的量化套利模型。其中最让专业对冲基金和量化老手兴奋的，莫过于“博下修条款策略”。标准的逻辑是：当可转债对应的正股股价持续低迷、大幅低于当前的转股价格时，如果触发了募集说明书里的硬性条件，上市公司董事会有权宣布下... 阅读全文

100次浏览 2026-6-8 10:00

与许多在本地计算机运行的客户端量化软件不同，PTrade（专业版）的策略交易采用了一种非常独特的“服务端运行”架构。这意味着投资者的Python策略脚本在编写完成后，并不是留在自己的电脑里执行，而是会被上传并托管至券商安全的机房服务器端。理解PTrade服务端的运行逻辑，尤其是它对Level2（L2）高频行情的使用方式以及面对异... 阅读全文

100次浏览 2026-6-17 17:08

在A股多维的金融衍生品图谱中，“可转换公司债券”（简称可转债）是一类极具魅力的独特品种。它不仅自带“下有债底保护、上有正股弹性”的天然天然期权属性，更在交易规则上享受着T+0回转、无印花税红线的特殊优待。当正股在盘中爆发猛烈攻势、由于封板情绪或资金脉冲导致可转债的实时市场价格，显著【低于】其通过转股价格折... 阅读全文

100次浏览 2026-6-5 19:25

当一套量化策略开发完成后，部署环境的选择直接关系到实盘的稳定性。2026年的量化圈内，关于“本地PC运行”还是“云端VPS/托管服务器运行”的讨论从未停止。本地运行的优势在于直观和成本低。投资者可以直接在自己的家用电脑上运行QMT等客户端。但劣势也显而易见：家庭网络可能波动、家中停电风险、电脑硬件老化导致... 阅读全文

100次浏览 2026-3-27 10:26

许多投资者在尝试ETF轮动时，往往因为“手动操作”导致策略在实盘中完全变样。手动执行轮动的痛点非常明显：一是执行延迟，由于无法时刻盯着盘面，错过最佳调仓时机是家常便饭；二是情绪决策，看到市场急跌时，主观意志往往会阻止原定的纪律性调仓，导致“该卖的不卖，该买的不买”；三是计算错误，手动统计多品种的排序、计算... 阅读全文

100次浏览 2026-4-23 14:23

在2026年的复杂行情中，传统的定点买卖已经显得有些捉襟见肘。如何捕捉股价反转的那个瞬间？如何在一波拉升中不错过任何盘口机会？QMT系统内置的“拐点交易”与“扫单策略”为投资者提供了进阶级的战术武器。一、拐点交易：捕捉反转逻辑拐点交易是一种动态触发工具。其核心思想不是“跌到10元买&rdquo... 阅读全文

100次浏览 2026-4-8 15:57

在A股量化交易由初级向高级演进的过程中，散户投资者必然会触碰到一个由物理硬件和交易体量构成的隐形天花板——冲击成本与滑点损耗。当投资者的量化策略在盘中精选出了某一只具备强烈爆发力的标的，或者需要执行一笔大额调仓时，如果直接发出单笔大额的市价或限价委托，盘口脆弱的微观深度会被瞬间刺穿。这不仅会导致买入均价相比发单前的价格大幅飙升（产生高达几个点的严重被动... 阅读全文

100次浏览 2026-6-9 10:28

在A股的量化实盘过程中，许多通过PTrade专业策略终端运行趋势突破或动量追随策略的投资者，为了防止极端黑天鹅事件导致账户发生不可挽回的穿仓深蹲，通常会在PTrade的智能条件单面板中配置刚性的“硬性止损保护红线”。比如，他们最常用的做法是配置一个绝对数字参数：“当前持仓个股只要从买入均价向下跌落满固定5%或8%，极... 阅读全文

100次浏览 2026-6-12 09:44

2026年，量化交易已经不再是一个人的独角戏。很多散户在刚接触QMT或PTrade时，最痛苦的不是没有想法，而是“想法写不出代码”或者“代码跑不出结果”。这就是策略开发的“难产期”。此时，一个专业、活跃的量化社群就显得尤为珍贵。量化社群的价值首先体现在“代码避坑&rdq... 阅读全文

100次浏览 2026-3-24 10:29

在机构投资和专业量化领域，多因子策略（Multi-FactorModel）是应用最广泛、资产管理规模最大的量化模型之一。虽然听起来专业性极强，但对于普通投资者而言，多因子策略的底层逻辑其实非常贴近生活。简单来说，多因子策略就是建立一套客观的“打分选拔系统”，根据多个维度的标准对全市场的股票进行综合打分，然后挑选出得分最高的股票组... 阅读全文

99次浏览 2026-6-17 17:05

在量化交易的择时体系中，如果说趋势追踪（动量策略）是在赌“强者恒强”，那么日内均值回归（反转策略）就是在坚信“物极必反”。金融市场的微观走势在绝大多数时间里（统计学上约占70%-80%）其实都处于无趋势的横盘或宽幅震荡状态。日内均值回归策略的核心哲学认为：资产的价格波动本质上是围绕其日内价值中枢上下摆动的... 阅读全文

99次浏览 2026-6-6 15:17