可转债（可转换公司债券）因其“下有保底、上有弹性”的特性，在2026年的证券市场中依然是备受青睐的品种。可转债本质上是债券，但在特定条件下可以转换为公司的股票。交易规则方面，A股可转债实行T+0交易制度，即当天买入当天即可卖出，这为短线投资者提供了极高的灵活性。此外，可转债没有涨跌幅限制（但设有临时停牌机制），在极短时间内可能出... 阅读全文

666次浏览 2026-4-15 15:51

在评价量化策略时，收益率并非唯一指标，风险调整后的收益才更具参考价值。2026年，夏普比率已成为衡量策略质量的行业通用标准。夏普比率的计算逻辑是：(策略预期收益率-无风险利率)/策略收益波动率。通俗白描地讲，它代表了投资者每承担一份风险，能换回多少份超额收益。夏普比率越高，说明策略在获取收益时的表现越稳健。一个夏普比率大于2的策略，在客观上通常被视为优... 阅读全文

665次浏览 2026-3-20 15:30

一、QMT支持下载的数据类型与存储结构在QMT的底层行情引擎（XtData）中，支持市场参与者自主调用并下载以下多个维度的标准化历史数据：多周期K线数据：包含全市场A股股票、ETF基金、可转债、期货等品种的日线、5分钟线、1分钟线等基础历史序列。极致的Tick级盘口数据：这是高频和套利策略的基石，包含了历史交易日中每0.5秒刷新一次的盘口买卖五档/十档... 阅读全文

664次浏览 2026-6-17 16:49

要构建一个能够稳定运行的网格量化策略，首先必须在PTrade或QMT系统内严格定义以下四个底层数学参数：区间上下轨（Boundary）：这是网格策略的物理生存空间。上轨代表预设的最高卖出价，下轨代表最低买入价。一旦股价穿透上轨或跌破下轨，网格将暂停运行。网格步长（Step）：即相邻两个网格节点之间的价格绝对差额或百分比幅度（如每下跌2%买入一笔，每上涨... 阅读全文

663次浏览 2026-6-16 16:30

在量化回测中，价格数据的复权处理直接影响技术指标计算和策略信号。了解前复权、后复权和不复权的区别，有助于投资者正确处理历史数据。一、复权的概念复权是指对历史价格进行调整，消除除权除息导致的价格跳空。除权除息是指公司分红、送股、配股等行为导致股价向下调整。如果不复权，价格在除权日会出现大幅跳空，影响均线、MACD等指标的计算。二、前复权与后复权前复权以当... 阅读全文

662次浏览 2026-9-21 15:55

回测是量化交易的第一步，但在看似完美的收益曲线背后，往往隐藏着各种陷阱。一、常见回测陷阱1.未来函数：使用了在当时时间点无法获取的未来信息。2.忽略摩擦成本：未计算实际交易中的佣金、印花税和冲击成本。3.样本过拟合：过度针对历史特定行情调整参数，导致实盘失效。二、科学回测建议使用QMT或PTrade进行回测时，应拉长历史时间线，至少跨越一个完整的牛熊周... 阅读全文

661次浏览 2026-3-12 13:32

实盘交易中，了解自己的策略实际产生了多少滑点，对于优化执行和调整预期至关重要。QMT提供了丰富的交易日志，你可以利用这些数据来统计分析滑点。下面介绍具体步骤和分析方法。第一步，记录每一笔委托和成交的详细信息。在QMT的策略代码中，可以通过order函数的返回值获取订单ID，然后在on_order_status回调中捕获订单状态变化。当订单状态变为ORD... 阅读全文

659次浏览 2026-5-15 14:03

在追求交易效率的同时，合规性始终是量化交易的一条不可逾越的红线。2026年，监管部门对程序化交易的监察手段已非常成熟。投资者在编写量化策略时应严格遵守以下规定：第一，严禁“自成交”。即自己买入自己挂出的卖单，这会被判定为操纵市场。第二，禁止频繁报单又撤单（虚假申撤），这会被视为干扰正常市场撮合机制。第三，严禁利用程序化优势发布误... 阅读全文

657次浏览 2026-4-10 15:55

对于投资者而言，每一笔交易的盈利都必须先扣除交易成本。在2026年的A股市场中，交易成本主要由三部分组成：佣金、印花税以及过户费。佣金是由证券公司收取的服务费用，其上限由监管部门规定，目前行业普遍在万分之二点五左右，根据客户资产规模和交易频率，券商会进行差异化定价。印花税是向国家缴纳的税费，目前采取的是卖出时单向收取的原则。过户费则是由交易所和证券登记... 阅读全文

657次浏览 2026-4-15 15:36

北交所的一个特色是支持信用账户参与新股询价发行，这与沪深交易所目前的主流做法有所区别。在2026年，越来越多的高净值投资者开始通过信用账户配置北交所。参与询价的前提是已在信用账户中开通北交所交易标识。在操作上，投资者需通过券商提供的交易端，在规定的询价时间内提交申购价格与申购数量。由于涉及到信用额度，系统会根据投资者的保证金可用余额实时校验其最高可询价... 阅读全文

657次浏览 2026-3-19 15:45

很多策略不需要实时盯盘，只需要在每天固定的时间点执行一次操作，比如下午2点50分买入、第二天开盘卖出。PTrade提供了定时任务功能，可以精确到秒级别触发策略代码。下面介绍如何使用。在PTrade的策略编写界面，你可以使用run_daily函数来注册一个定时任务。语法如下：`pythondefinitialize(context):run_daily(... 阅读全文

656次浏览 2026-5-15 14:31

证券账户休眠是指长期没有进行交易、且账户内资产余额低于规定标准的账户。根据2026年的市场监管规则，休眠账户会被限制买入权限，仅保留卖出和取款功能。对于希望重新参与市场的投资者，及时激活休眠账户是交易的前提。激活流程目前已大幅简化。投资者可以通过券商的官方App尝试登录。如果系统提示“账户休眠”或“权限受限... 阅读全文

656次浏览 2026-3-27 13:22

所谓幸存者偏差，是指在进行历史数据回测时，交易者在无意中只使用了“目前依然存活在市场上的股票”作为样本池，而忽略了那些在历史中由于基本面恶化、财务造假、连续亏损等原因已经退市、被暂停上市或者长期停牌的非幸运个体。举个典型的例子：如果某位市场参与者在2026年开发了一个“低市盈率选股策略”，并打算回测该策略... 阅读全文

656次浏览 2026-6-15 16:10

在评估一个量化策略的优劣时，单纯看收益率往往具有迷惑性。2026年的量化投资者更倾向于使用“夏普比率（SharpeRatio）”来衡量每一份风险所换取的超额收益。夏普比率的定义夏普比率计算的是策略平均收益率减去无风险收益率后，除以收益率的标准差。用通俗的话说，它反映了投资者在承担一单位总风险时，能获得多少超额报酬。如果夏普比率为... 阅读全文

655次浏览 2026-4-3 15:14

进入证券市场的第一步不是买入股票，而是理解其运行规则。2026年的A股市场在交易制度上保持了高度的规范性。目前市场主要遵循“T+1”交易制度，即当天买入的股票需在下一个交易日才能卖出。而在资金结算上，则实行“T+0”制度，卖出股票后的资金当天即可在账户内进行其他股票的买入，但提取至银行卡通常需要等到下一个... 阅读全文

652次浏览 2026-4-10 15:04