随着越来越多期权品种的上市，国内投资者对期权衍生品愈加熟悉，乐于尝试用期权进行投资或避险，这从不断攀升的期权成交量可窥见一斑。然而总体来说，期权对大多数投资者来说，依然是个新鲜事物，从成交状况来看，也出现了一些不成熟的特征，例如成交集中在短期期权、定价偏高、无风险套利机会频现等，说明投资者对期权从理论到应用等多方面的理解并不十分透彻。 01期权思维的培... 阅读全文

622次浏览 2021-1-4 14:01

01万物有法，大道至简市场能精准预测吗？期权策略越复杂越好吗？“在接下来两个月的走势中，主力合约先涨到3750元/吨，远月合约贴水85元/吨，接下来5天主力合约跌回到3585元/吨，远月由贴水转为升水38元/吨。两个星期后，主力合约继续跌回到3376元/吨，平稳半个月后主力回涨到3720元/吨，两个月后主力临近到期移仓远月，远月升水拉大到1... 阅读全文

783次浏览 2021-1-4 14:00

我们从保险和增强收益两个维度，来理解期权在产业链套保中的应用。从保险的角度来看，期权保险可以结合生活中的普通保险来理解，简单分为全险和部分险。买入单腿期权是最基础的期权保险。如果企业愿意放弃一部分权利或者承担部分风险去降低期权保险保费，那么可以考虑多种多样的期权多腿组合策略。从增加收益的角度来看，利用期权增加收益主要有低位卖出和高位卖出两种策略。这两种... 阅读全文

709次浏览 2021-1-4 14:00

根据期权的波动特性选择交易周期，大多数股民可能对交易周期不了解，因为A股有固定的涨跌幅限制，大多数股民很自然的就将日线图作为自己分析和交易的周期。在日内涨跌幅限制在正负10%范围内时，正负10%的日内波幅不大，大多数股民可以承受。 而期权则没有涨跌幅限制，日内涨幅可以达到几倍，甚至几十倍以上，跌幅也可以达到80%，90%。普通涨跌幅也在正负20-50%... 阅读全文

585次浏览 2021-1-4 13:59

01行情阶段一：年初至2020年2月3日（春节后首日）承接2019年底稳步震荡态势，期权隐波保持在14-15%低位区间波动。直到春节前武汉开始出现零星传染性疾病“新冠”消息，市场逐步恐慌，随后假期延长、疫情发散引发节后首日指数暴跌7%+，叠加隐波大涨波指35%一线。➤第1次重点决策：2020年1月中旬，清仓裸卖权头寸，转纯套利策... 阅读全文

429次浏览 2021-1-4 13:58

01持有标的头寸的心理挣扎投资者长期看好后市，购入标的资产，以待价格单边上涨获取暴利。然而，对大多数投资者来说，持有过程是痛苦的，尤其是面临浮亏时。例如，投资者以2.5元/份的价格购入10000份上证50ETF期权，一个月后，如果期权价格下跌至2.35元/份，产生亏损1.5元/份。那么，投资者是否应该以2.35元/份的价格将其平仓承认亏损呢？此时:❑如... 阅读全文

428次浏览 2021-1-4 13:57

图片1市场走势迷雾重重回顾A股市场2020年以来的行情可谓是跌宕起伏，从春节前登上3000点，到节后受疫情打击直线跳水，其后虽然在降准等政策刺激下一度反弹，但受海外疫情反复所拖累再度大幅回调。后期，疫情的压力正在逐步缓解，自4月以来大盘呈现出振荡中缓慢修复的走势。可以说，那时大盘涨跌方向并不明朗。海外疫情虽有缓解但有向印度等新兴国家转移的迹象。大盘长期... 阅读全文

520次浏览 2021-1-4 13:57

图片1如何看待风险管理能够穿越市场牛熊必然有特别的风险控制技巧，作为30年无败绩的交易员，夏宾是怎么看待风险管理的呢？在他的得意之作《如何进行期权定价与交易》中，他认为风险的含义远不止于所能接受的最大损失，更合适的是把风险看作风险可能带来的回报（riskpremium）。在他看来，风险可以被划分为两种，一种是特有风险（uniquerisk），这是股票或... 阅读全文

1073次浏览 2021-1-4 13:56

图片1标的资产为股票的欧式期权无分红的欧式期权平价公式如下：c-p=S-e−rTX该公式由不发生无风险套利交易的假设推导，因此可以认为该公式总是成立的。同时，在公式中S值很大的情况下，认沽期权的价格接近0，因此有c≥S−e−rTX。该期权的价格下限是假设标的资产波动率为0时的价格，波动率为0的假设意味着期权的价值完全由内在价值组成。但欧式期权只能到期行... 阅读全文

2261次浏览 2021-1-4 13:56

观点×工具=交易盈利首先，分享一个公式：观点×工具=交易盈利。任何行为背后都体现某种观点，观点决定我们做交易的胜率，观点来自于研究。你不可能说我随机开个单，赚钱就走，任何的行为背后其实都是有一个观点在支撑的，比如说，你认为铁矿石涨不动了，或者认为短期会小涨，长期会大涨，亦或者不可能大涨，不可能小涨……任何的判断，都可以作为观点，当这个观点的确定性足够强... 阅读全文

400次浏览 2021-1-4 13:54

逆势交易的目标是在行情上涨时，在高点卖出。在行情下跌时，在低点买进。赚取小波动的小获利。因为市场总是存在小波动，所以逆势策略有更多的机会交易，而反过来说，交易次数过多也是需注意的缺点，它必须付出更多的交易成本。相对于顺势或趋势交易，它应有更高的胜率及更严谨的停损条件。以下记录常见的逆势指标，可以分为五类：价格指标型，区间、通道、价格带状型，技术指标型，... 阅读全文

521次浏览 2021-1-4 13:53

何为反转形态？最近相信也有很多投资者再试空黑色的道路上吃了不少苦头，追求反转这也是我们每位投资者在不停的在探索的奥秘，而当所有的探索都结束时，或是物归处始，或是此境初识，我们依然在探索。今年的试错让大部分投资者都不知所措，这几个月的黑色也成为摸顶游戏，然而市场也在一次次刷新大家的认知，很多投资者也倒在了猜底摸顶的路上。其实如今的走势猜测底部顶部都是毫无... 阅读全文

354次浏览 2021-1-4 13:52

图片一定要看老外的书我从1993年开始做期货，前十几年主要还是在探讨投资的哲学问题。1998年的时候，我已经赚回来了几千万，但是对于投资如何能够做到持久的盈利，经过这些年我自己的体会，我觉得还是要看一些书。如果大家都要像我们当年这样一步步去交学费做上来，我觉得是得不偿失的。我觉得应该给大家推荐一些书，一定要看老外的书，我不多推荐，我觉得这两个人的书是一... 阅读全文

466次浏览 2021-1-4 13:52

我想来到股市的人，大部分还是跟我一样抱着在股市挣钱的憧憬，没有人会想着来股市亏钱。所以，在网络上写这样的劝别人退出股市的文章，大概率会引起读者的不适和反感。如果在现实生活中，让你劝同学或朋友退出股市，基本上就会被对方当成你小看他（她），你在“断人财路”，没有人会理解你的，甚至与你反目。1.如果符合以下情况，我觉得你应该退出股市如... 阅读全文

501次浏览 2021-1-4 13:51

坚持每天写投资日记。明确的记录每天自己的操作原因、操盘品种、仓位、收获和教训，每周做一次总结，总结自己一周的得与失，如果犯了重复性的错误，要给予自己惩罚。期货投机法则之一：放鱼头，弃鱼尾，吃鱼肚。一个品种的趋势行情分为鱼头、鱼肚、和鱼尾行情。鱼头行情往往是趋势行情初始起步阶段，你很难分清是反转还是反弹，所以很难吃到。鱼尾行情往往是一波趋势行情的末端，最... 阅读全文

429次浏览 2021-1-4 13:50