大家爱把上图称为“期权损益图”。其实，它完整的名字应该叫做“期权的到期损益图”。

之所以加上“到期”二字，是因为如果今天距离到期日还有30天的话，这张图基本上在29天半都是错的，只有在最后临近到期的时刻，期权的实际损益才真正地接近于上面的这张图。

做过实盘交易的朋友一定会明白，不同于场外期权，在场内期权的实盘里，几乎没有多少人会把期权合约最终持有到期，绝大部分情况都会中途平仓赚取一个价差，或是移仓换月进行新的布局。

由于我们在到期前的开仓和平仓价格都会包含了一个时间价值，而“期权到期损益图”只体现了期权的内在价值部分，没有体现时间价值部分，因此上方的这张“到期损益图”无法体现我们平时交易的真正盈亏。

出于完全贴近于实盘的宗旨，从2016年以后，我在讲课时便越来越远离上方的这张图，而是希望用“到期前损益图”，让投资者感受到期权价格更为准确的变化规律。

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在下面的16张动态的“到期前损益图”中（红线为到期损益，蓝线为到期前损益），您不仅会发现传统的“到期损益图”与我们实盘关系不大，还会发现若是

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